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Resultados para sus afiliados y fisco de aportes netos a sistema AFP, desde su creación en 1981 a 5/2024MM$ último mes% cotiz.% fondo finalMUS$ último mes (4)% cotiz.% fondo final% PIB últ año
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Cotizaciones recaudadas, desde 1981207.325100%123%U$285.441 100%156%92%
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Aporte sistema AFP al "autofinanciamiento" de pensiones, desde 1981(34.856)(17%)(21%)(U$46.899)(16%)(26%)(15%)
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Incluye: Subsidios monetarios directos a pensiones AFP [BR,GEMP, APS, PGU]52.14225%31%U$72.174 25%39%23%
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 Pensiones pagadas (86.998)(42%)(52%)(U$119.073)(42%)(65%)(38%)
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Excedente corriente neto aportado al sistema AFP [cotizaciones+subsidios-pensiones], desde 1981172.46983%103%U$238.542 84%130%77%
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Otros aportes netos [voluntarios + otros subs - otros benef (1)(14.765)-7%-9%(U$22.029)(08%)(12%)(07%)
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"retiros 10%"], (1)(42.183)(20%)(25%)(U$45.952)(16%)(25%)(15%)
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Ganancia neta fondo AFP, acum desde 1981 (2)52.43625%31%U$12.346 4,3%6,7%4,0%
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Variación real fondo, desde 1981167.95781%100%U$182.907 64%100%59%
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Valor inicial fondo AFP 30-6-198133U$92 0%
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Valor final fondo a 5/2024167.99081%100%U$183.000 64%100%59%
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Tasa Interna Retorno flujos mensuales netos (TIR % anual) (3)1,68%0,28%
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Fuente: IMACEI-CENDA en base a SP, DIPRES, BC, BLS-USA.
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(1) Otros aportes netos se calculan como la diferencia entre la variación real del fondo y la suma del excedente corriente de cotizaciones y subsidios menos pensiones pagadas, más la ganancia neta del fondo. Al 31 de julio del 2020, este cuadro registraba "Otros aportes netos" por algo más de US$10 mil millones, los que a fines de agosto se redujeron a -US$3 mil millones. El retiro de -US$13 mil millones se explica por la restitución parcial del fondo cursada ese mes.
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(2) Ganancia neta se calcula mes a mes como la ganancia bruta, es decir la variación de cuota del mes aplicada sobre el valor del fondo al último dia del mes anterior, ambos en UF,, a la que se restan las comisiones y primas netas.
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(3) Tasa Interna de Retorno TIR supone que el sistema de AFP se acaba y los afiliados y el fisco recuperan la totalidad del fondo AFP, al valor estimado al momento del cálculo. Por el contrario, si el sistema continúa indefinidamente hacia el futuro, el fondo acumulado no será devuelto jamás, puesto que el sistema siempre fuerza flujos de caja netos negativos, es decir, aportes mayores que los beneficios retirados, para afiliados y fisco. El flujo monetario neto de aportes de afiliados y fisco al sistema AFP es el excedente corriente de cotizaciones y subsidios menos pensiones pagadas por las AFP, más los otros aportes netos. La serie de estos flujos mensuales desde 1981 se utiliza para calcular la TIR, agregando el fondo final al último flujo neto y restando el fondo inicial del primero. En caso de acabarse el sistema de AFP y adicionalmente su esquema de rentas vitalicias, terminando los pagos de primas brutas a las compañías de seguros, y sólo en ese caso, las rentas vitalicias adeudadas por éstas también pasan a ser efectivamente un activo de afiliados y fisco, que sube la TIR aproximadamente en 1 punto porcentual adicional.
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