577 - ΔΕΗ - Google Drive


1	ΔΕΗ	ΟΜΙΛΟΣ	ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΕ
2	(σε χιλιάδες ευρώ)	2015	2016 - 6Μ	2016	2017 - 6Μ	2017	2018 - 6Μ	2018	2019 - 6Μ	2019	2020 - 6Μ	2020	2021-6Μ	2021	2022-6Μ	2022	2023-6Μ	Πρόβλεψη 2023	Μεταβ. 2023 6Μ προς 2022 6Μ (%)	ΜΕΡΑ 5ετίας (12Μ)	(σε χιλιάδες ευρώ)

3	Κυκλοφορούν Ενεργητικό	3.502.120	3.535.100	5.013.640	3.266.613	3.602.996	3.279.112	2.902.239	2.961.375	2.567.010	2.739.208	2.987.107	3.667.042	6.593.322	7.006.390	7.660.505	7.660.505		9,34%	16,28%	Κυκλοφορούν Ενεργητικό
4	Ταμειακά Διαθέσιμα	451.670	574.567	207.034	511.797	251.596	337.873	251.015	286.917	286.917	534.006	815.640	1.186.552	2.832.351	2.193.992	3.159.484	2.431.733		10,84%	65,88%	Ταμειακά Διαθέσιμα
5	Σύνολο Ενεργητικού	17.314.589	17.206.512	17.135.397	15.221.236	15.358.241	14.220.615	14.112.721	14.271.888	13.572.506	13.529.905	13.685.554	14.368.963	17.779.184	18.146.995	19.527.215	18.843.320		3,84%	4,92%	Σύνολο Ενεργητικού
6	Ίδια Κεφάλαια	5.911.556	5.963.055	5.945.394	5.745.331	5.610.539	4.902.674	3.943.080	3.668.880	3.040.592	3.070.691	3.085.166	3.319.295	5.079.007	4.632.842	4.679.870	4.830.249		4,26%	-3,56%	Ίδια Κεφάλαια
7	Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις	8.110.373	7.666.512	7.174.425	6.878.661	6.369.176	4.561.446	6.559.252	7.100.516	7.161.644	7.169.743	7.122.565	7.490.549	7.978.393	9.419.561	9.280.428	9.313.591		-1,12%	7,82%	Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις
8	Μακρ. Δανειακές Υποχρεώσεις	4.491.174	4.159.982	3.950.902	3.925.585	3.738.854	1.989.037	3.190.506	3.689.847	3.510.961	3.532.137	3.480.453	3.614.340	4.062.638	3.927.296	3.822.907	3.829.605		-2,49%	0,45%	Μακρ. Δανειακές Υποχρεώσεις
9	Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις	3.292.660	3.577.174	4.015.578	2.893.148	3.378.526	4.756.495	3.610.389	3.502.492	3.370.270	3.289.471	3.477.823	3.559.092	4.721.784	4.094.592	5.566.917	4.699.480		14,77%	10,50%	Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις
10	Βραχ. Δανειακές Υποχρεώσεις	127.730	78.016	30.631	30.429	30.500	46.006	47.198	46.270	19.047	14.687	42.699	10.111	624.969	467.597	700.227	813.494		73,97%	87,15%	Βραχ. Δανειακές Υποχρεώσεις
11	Σύνολο Υποχρεώσεων	11.403.033	11.243.686	11.190.003	9.771.809	9.747.702	9.317.941	10.169.641	10.603.008	10.531.914	10.459.214	10.600.388	11.049.641	12.700.177	13.514.153	14.847.345	14.013.071		3,69%	8,78%	Σύνολο Υποχρεώσεων
12	Υποχρεώσεις / Παθητικό	65,86%	65,35%	65,30%	64,20%	63,47%	65,52%	72,06%	74,29%	77,60%	77,30%	77,46%	76,90%	71,43%	74,47%	76,03%					Υποχρεώσεις / Παθητικό
13	Πωλήσεις	5.735.656	2.664.500	5.257.197	2.383.564	4.967.456	2.211.241	4.741.878	2.305.202	4.931.609	2.249.600	4.649.444	2.193.439	5.706.391	4.392.286	11.253.107	3.581.994	9.000.000	-18,45%	17,77%	Πωλήσεις
14	Κόστος Πωληθέντων	3.238.152	1.397.212	2.941.981	1.743.384	3.584.955	1.600.392	3.729.222	1.861.277	3.800.558	1.427.674	3.065.351	1.513.521	4.140.309	3.555.950	9.025.781	2.432.970		-31,58%	20,28%	Κόστος Πωληθέντων
15	Μικτά κέρδη	2.497.504	1.267.288	2.315.216	640.180	1.382.501	610.849	1.012.656	443.925	1.131.051	821.926	1.584.093	679.918	1.566.082	836.336	2.227.326	1.149.024		37,39%	10,01%	Μικτά κέρδη
16	Μικτό Περιθ. Κέρδους	43,54%	47,56%	55,96%	73,14%	27,83%	27,62%	21,36%	19,26%	22,93%	36,54%	34,07%	31,00%	27,44%	19,04%	19,79%	32,08%				Μικτό Περιθ. Κέρδους
17	Λοιπά έσοδα (μείον έξοδα)	103.891	320.201	219.644	251.966	89.921	23.357	1.352	-9.284	106424	-7.372	47.319	37.164	53.109	31.084	358.275	64.196		106,52%	31,85%	Λοιπά έσοδα (μείον έξοδα)
18	Δαπάνες λειτουργίας	1.457.922	753.534	1.554.699	685.307	1.367.428	782.756	1.396.156	584.246	1.048.027	551.873	1.184.880	637.907	1.227.147	605.215	1.643.699	702.944		16,15%	3,75%	Δαπάνες λειτουργίας
19	Δαπάνες λειτ. ως % των Πωλήσεων	25,42%	28,28%	29,57%	28,75%	27,53%	35,40%	29,44%	25,34%	21,25%	24,53%	25,48%	29,08%	21,50%	13,78%	14,61%	19,62%				Δαπάνες λειτ. ως % των Πωλήσεων
20	Χρηματοοικονομικά Έξοδα	198.448	80.095	154.166	24.796	95.388	37.724	79.254	47.214	97.583	66.965	138.125	72.795	200.247	150.429	288.987	132.727		-11,77%	24,82%	Χρηματοοικονομικά Έξοδα
21	Έξοδα τόκων προς Πωλήσεις	3,46%	3,01%	2,93%	1,04%	1,92%	1,71%	1,67%	2,05%	1,98%	2,98%	2,97%	3,32%	3,51%	3,42%	2,57%	3,71%				Έξοδα τόκων προς Πωλήσεις
22	EBIDTA	828.400	535.500	962.700	90.000	887.362	91.759	148.400	108.723	798.900	485.800	820.500	434.025	821.000	429.279	651.292	578.250		34,70%	-6,00%	EBIDTA
23	Περιθώριο EBIDTA	14,44%	20,10%	18,31%	3,78%	17,86%	4,15%	3,13%	4,72%	16,20%	21,59%	17,65%	19,79%	14,39%	9,77%	5,79%	16,14%				Περιθώριο EBIDTA
24	Κέρδη μετά από φόρους	-102.516	57.102	67.523	-13.189	237.717	-533.929	-903.835	-274.845	-1.685.670	29.338	35.204	26.943	-18.370	-11.069	-8.915	181.498	240.000	-1739,70%	-151,86%	Κέρδη μετά από φόρους
25	Καθ. Περ. Κέρδους	-1,79%	2,14%	1,28%	-0,55%	4,79%	-24,15%	-19,06%	-11,92%	-34,18%	1,30%	0,76%	1,23%	-0,32%	-0,25%	-0,08%	5,07%	2,67%			Καθ. Περ. Κέρδους
26	Αριθμός Εργαζομένων	18.356	18.742	18.902	17.663	17.519	17.354	16.747	15.907	15.109	14.646	13.832	13.190	12.909	12.582	12.755	13.102		4,13%	-6,15%	Αριθμός Εργαζομένων
27	Δικαιώματα εκπομπών αερίων	251.128	84.453	178.172	77.492	181.215	129.120	369.584	251.131	546.462	171.203	393.486	296.901	669.164	476.751	1.037.545	394.468				Δικαιώματα εκπομπών αερίων
28	Δείτε τις προβλέψεις, εδώ.
29	(31/12/2021) - Είμαστε ουδέτεροι για τη μετοχή και εκτιμούμε ότι, αναλόγως και της πορείας της αγοράς, μπορεί να κινηθεί σε χαμηλότερα επίπεδα, ή, στην καλύτερη περίπτωση, να υστερήσει της απόδοσης της ευρύτερης αγοράς. - (24/9/2021) - Ουδέτερη προς θετική. Η εταιρία βιώνει μία περίοδο "ανατάραξης" του κόστους παραγωγής και υπάρχει έντονη (αρνητική) διακύμανση στα περιθώρια κέρδους. Η περίοδος αυτή ενδεχομένως θα διαρκέσει και κατά το 2022. Μακροπρόθεσμα, η άποψή μας είναι θετική.
30	Χρηματοοικονομικές σχέσεις - Μεταβολή (%) έναντι αντίστοιχης περιόδου του περασμένου έτους
31	Κυκλοφορούν Ενεργητικό			43,2%	-7,6%	-28,1%	0,4%	-19,4%	-9,7%	-11,6%	-7,5%	16,4%	33,9%	120,7%	91,1%	16,2%
32	Σύνολο Ενεργητικού			-1,0%	-11,5%	-10,4%	-6,6%	-8,1%	0,4%	-3,8%	-5,2%	0,8%	6,2%	29,9%	26,3%	9,8%
33	Ίδια Κεφάλαια			0,6%	-3,7%	-5,6%	-14,7%	-29,7%	-25,2%	-22,9%	-16,3%	1,5%	8,1%	64,6%	39,6%	-7,9%
34	Σύνολο δανεισμού (μακρ. συν βραχ)			-13,8%	-6,7%	-5,3%	-48,6%	-14,1%	83,6%	9,0%	-5,1%	-0,2%	2,2%	33,1%	21,3%	-3,5%
35	Σύνολο Υποχρεώσεων			-1,9%	-13,1%	-12,9%	-4,6%	4,3%	13,8%	3,6%	-1,4%	0,7%	5,6%	19,8%	22,3%	16,9%
36	Πωλήσεις			-8,3%	-10,5%	-5,5%	-7,2%	-4,5%	4,2%	4,0%	-2,4%	-5,7%	-2,5%	22,7%	100,2%	97,2%
37	Κόστος Πωληθέντων			-9,1%	24,8%	21,9%	-8,2%	4,0%	16,3%	1,9%	-23,3%	-19,3%	6,0%	35,1%	134,9%	118,0%
38	Μικτά κέρδη			-7,3%	-49,5%	-40,3%	-4,6%	-26,8%	-27,3%	11,7%	85,1%	40,1%	-17,3%	-1,1%	23,0%	42,2%
39	Δαπάνες λειτουργίας			6,6%	-9,1%	-12,0%	14,2%	2,1%	-25,4%	-24,9%	-5,5%	13,1%	15,6%	3,6%	-5,1%	33,9%
40	Χρηματοοικονομικά Έξοδα			-22,3%	-69,0%	-38,1%	52,1%	-16,9%	25,2%	23,1%	41,8%	41,5%	8,7%	45,0%	106,6%	44,3%
41	EBIDTA			16,2%	-83,2%	-7,8%	2,0%	-83,3%	18,5%	438,3%	346,8%	2,7%	-10,7%	0,1%	-1,1%	-20,7%
42	Κέρδη μετά από φόρους			-165,9%	-123,1%	252,1%	3948,3%	-480,2%	-48,5%	86,5%	-110,7%	-102,1%	-8,2%	-152,2%	-141,1%	-51,5%
43	Μεγέθη κατά το α' εξάμηνο του έτους, ως ποσοστό επί του συνόλου του έτους
44	Πωλήσεις		50,7%		48,0%		46,6%		46,7%		48,4%		38,4%		39,0%
45	Κόστος πωληθέντων		47,5%		48,6%		42,9%		49,0%		46,6%		36,6%		39,4%
46	Δαπάνες λειτουργίας		48,5%		50,1%		56,1%		55,7%		46,6%		52,0%		36,8%
47	Χρηματοοικονομικά Έξοδα		52,0%		26,0%		47,6%		48,4%		48,5%		36,4%		52,1%
48	EBIDTA α' εξαμ. ως % του συνόλου		55,6%		10,1%		61,8%		13,6%		59,2%		52,9%		65,9%
49	Κέρδη α' εξαμ. ως % του συνόλου		84,6%		-5,5%		59,1%		16,3%		83,3%		-146,7%		124,2%
50	Δανεισμός
51	Συνολικός δανεισμός (1)	4.618.904	4.237.998	3.981.533	3.956.014	3.769.354	2.035.043	3.237.704	3.736.117	3.530.008	3.546.824	3.523.152	3.624.451	4.687.607	4.394.893	4.523.134
52	Ταμειακά διαθέσιμα (2)	451.670	574.567	207.034	511.797	251.596	337.873	251.015	286.917	286.917	534.006	815.640	1.186.552	2.832.351	2.193.992	3.159.484
53	Καθαρός δανεισμός (2)-(1)	-4.167.234	-3.663.431	-3.774.499	-3.444.217	-3.517.758	-1.697.170	-2.986.689	-3.449.200	-3.243.091	-3.012.818	-2.707.512	-2.437.899	-1.855.256	-2.200.901	-1.363.650
54	Καθ. δανεισμός ως % του Ενεργητικού	-24,1%	-21,3%	-22,0%	-22,6%	-22,9%	-11,9%	-21,2%	-24,2%	-23,9%	-22,3%	-19,8%	-17,0%	-10,4%	-12,1%	-7,0%
55	Καθ. δανεισμός ως % των Πωλήσεων	-72,7%	-137,5%	-71,8%	-144,5%	-70,8%	-76,8%	-63,0%	-149,6%	-65,8%	-133,9%	-58,2%	-111,1%	-32,5%	-50,1%	-12,1%
56
57
58	Περιοδικό ΧΡΗΜΑ & ΑΓΟΡΑ - Τμήμα Ανάλυσης		www.eurocapital.gr