CVP&DOL.xlsx

	A	B	C	D	E
1	ИНСТРУМЕНТ	CVP - анализ
2
3	ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ		AS IS	TO BE
4		Продажи (S), шт. за месяц	8000	8000
5		Цена (P)	$23 000	$23 000
6		Переменные затраты на 1 шт. (AVС)	$9 000	$7 200
7		Постоянные затраты за месяц (TFC)	$80 000 000	$88 000 000
8		Дивиденды по привилегированным акциям (PD)	$3 000 000	$3 000 000
9		Расходы на финансирование (IP)	$2 000 000	$2 100 000
10		Налог на прибыль (T)	20%	20%
11		Количество обыкновенных акций (N)	1 000 000	1 000 000
12
13	ЗАДАЧА 1	Оцените операционную рентабельность продаж. Обоснуйте влияние управлеческого решения по оптимизации бизнеса на рентабельность продаж Компании.
14
15	РЕШЕНИЕ		AS IS	TO BE	Прирост, %
16		ВЫРУЧКА (TR)	184 000 000	184 000 000	0,0%
17		Постоянные затраты (FC)	80 000 000	88 000 000	10,0%
18		Переменные затраты (VC)	72 000 000	57 600 000	-20,0%
19		ОБЩИЕ ЗАТРАТЫ (TC)	152 000 000	145 600 000	-4,2%
20		Операционная прибыль (EBIT)	32 000 000	38 400 000	20,0%
21		Операционная рентабельность продаж (ROS)	17,4%	20,9%	20,0%
22	ВЫВОД
23
24	ЗАДАЧА 2	Рассчитай точку безубыточности и маржу безопасности. Как повлияло изменение совокупных затрат на эффективность продаж и на уровень конкурентоспособности компании?
25
26	РЕШЕНИЕ		AS IS	TO BE	Прирост, %
27		Точка безубыточности (QBE) шт/мес	5 714	5 570	-2,5%
28		Точка безубыточности (SBE), $	131 428 571	128 101 266	-2,5%
29		Маржа безопасности (SM cash), $	52 571 429	55 898 734	6,3%
30		Маржа безопасности (SM %)	28,6%	30,4%	6,3%
31	ВЫВОД
32
33	ЗАДАЧА 3	Оцените эффект (силу) операционного рычага (левериджа). Как измениться Операционная прибыль (EBIT) Компании при увеличении объема продаж на 5%?
34
35	РЕШЕНИЕ		AS IS	TO BE	Прирост, %
36		ВЫРУЧКА (TR)	184 000 000	184 000 000	0,0%
37		Постоянные затраты (FC)	80 000 000	88 000 000	10,0%
38		Переменные затраты (VC)	72 000 000	57 600 000	-20,0%
39		Операционная прибыль (EBIT)	32 000 000	38 400 000	20,0%
40		DOL	3,50	3,29	-6,0%
41		Прирост продаж (%)	5%	5%	0,0%
42		Прирост EBIT (%)	17,5%	16,5%	-6,0%
43		Прирост EBIT (у.е.)	5 600 000	6 320 000	12,9%
44		Операционная прибыль (EBIT) после увеличения продаж	37 600 000	44 720 000	18,9%
45	ВЫВОД
46
47	ЗАДАЧА 4	Как измениться прибыль акцию (EPS) Компании при увеличении объема продаж на 5%?
48
49	РЕШЕНИЕ		AS IS	TO BE	Прирост, %
50		Чистая прибыль (NP) (у.е.)	24 000 000	29 040 000	21,0%
51		Чистая прибыль на 1 акцию (или 1 у.е. уставного капитала) EPS (у.е.)	24,00	29,04	21,0%
52		DOL	3,50	3,29	-6,0%
53		DFL	1,22	1,18	-3,2%
54		DTL	4,27	3,88	-9,0%
55		Прирост EPS (у.е.)	5,12	5,64	10,1%
56		EPS после изменения объема продаж (у.е.)	29,12	34,68	19,1%
57	ВЫВОД
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100