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1 | (STLD) Steel Dynamics Inc | |||||||||||||||||||||||||
2 | NOTES: Any Text in BLACK should be a formula. Any Text in BLUE is not part of a formula. | |||||||||||||||||||||||||
3 | Valuation Summary | Current Price | ||||||||||||||||||||||||
4 | Relative Valuation | $87.35 | $85.46 | |||||||||||||||||||||||
5 | Normalized Valuation | $106.26 | ||||||||||||||||||||||||
6 | DCF Valuation | $76.57 | pays quarterly dividend $0.34 cents | |||||||||||||||||||||||
7 | Average Intrinsic Value | $90.06 | ex dividend date march 30th, 2022 | Note: all financials are up to 2019 here and don't count towards 2020 financials | ||||||||||||||||||||||
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9 | Relative Valuation | |||||||||||||||||||||||||
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11 | Peer Group | PE Ratio | ||||||||||||||||||||||||
12 | (NUE) Nucor Corporation | 6.13 | ||||||||||||||||||||||||
13 | (STLD) Steel Dynamics Inc | 5.41 | ||||||||||||||||||||||||
14 | (CLF) Cleveland Cliffs | 5.25 | ||||||||||||||||||||||||
15 | (RS) Reliance Steel & Aluminum | 8.88 | ||||||||||||||||||||||||
16 | (X) United States Steel | 2.4 | ||||||||||||||||||||||||
17 | Industry PE (avg. of Peer Group) | 5.6 | ||||||||||||||||||||||||
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19 | Current EPS | 15.56 | ||||||||||||||||||||||||
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21 | Intrinsic Value | 87.35384 | ||||||||||||||||||||||||
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23 | Normalized Valuation | |||||||||||||||||||||||||
24 | ($000) | NORMAL | AVG. (ratios) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||
25 | Total Revenue | 22,826,997.27 | 18,408,850 | 9,601,482 | 10,464,991 | 11,821,839 | ||||||||||||||||||||
26 | growth rate | 24.00% | 24.00% | 91.73% | -8.25% | -11.48% | ||||||||||||||||||||
27 | Net Income | 2,510,969.70 | 3,214,066 | 550,822 | 671,103 | 1,258,379 | ||||||||||||||||||||
28 | ||||||||||||||||||||||||||
29 | Profit Margin | 11.00% | 10.06% | 17.46% | 5.74% | 6.41% | 10.64% | |||||||||||||||||||
30 | ||||||||||||||||||||||||||
31 | Shares Outstanding | 207,000.00 | 207,000.00 | 212,345.00 | 220,748.00 | 235,193.00 | ||||||||||||||||||||
32 | ||||||||||||||||||||||||||
33 | EPS | 12.13 | 15.53 | 2.59 | 3.04 | 5.35 | ||||||||||||||||||||
34 | ||||||||||||||||||||||||||
35 | Share Price | 62.51 | 36.87 | 33.2 | 31.54 | |||||||||||||||||||||
36 | P/E Ratio | 8.76 | 8.76 | 4.03 | 14.21 | 10.92 | 5.89 | |||||||||||||||||||
37 | ||||||||||||||||||||||||||
38 | Intrinsic Value | $106.26 | ||||||||||||||||||||||||
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41 | DCF Valuation | |||||||||||||||||||||||||
42 | ($000) | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 | Year 6 | Year 7 | Year 8 | Year 9 | Year 10 | Year 11 | ||||||||||||||
43 | Total Revenue | 20,617,912.00 | 23,092,061.44 | 25,863,108.81 | 28,966,681.87 | 32,442,683.69 | 36,335,805.74 | 40,696,102.43 | 45,579,634.72 | 51,049,190.88 | 57,175,093.79 | 64,036,105.04 | ||||||||||||||
44 | growth rate | 12.00% | 12.00% | 12.00% | 12.00% | 12.00% | 12.00% | 12.00% | 12.00% | 12.00% | 12.00% | 12.00% | ||||||||||||||
45 | Net Income | 2,267,970.32 | 2,540,126.76 | 2,844,941.97 | 3,186,335.01 | 3,568,695.21 | 3,996,938.63 | 4,476,571.27 | 5,013,759.82 | 5,615,411.00 | 6,289,260.32 | 7,043,971.55 | ||||||||||||||
46 | ||||||||||||||||||||||||||
47 | Profit Margin | 11.00% | 11.00% | 11.00% | 11.00% | 11.00% | 11.00% | 11.00% | 11.00% | 11.00% | 11.00% | 11.00% | ||||||||||||||
48 | ||||||||||||||||||||||||||
49 | Shares Outstanding | 207,000.00 | 207,000.00 | 207,000.00 | 207,000.00 | 207,000.00 | 207,000.00 | 207,000.00 | 207,000.00 | 207,000.00 | 207,000.00 | 207,000.00 | ||||||||||||||
50 | ||||||||||||||||||||||||||
51 | EPS | 10.96 | 12.27 | 13.74 | 15.39 | 17.24 | 19.31 | 21.63 | 24.22 | 27.13 | 30.38 | 34.03 | ||||||||||||||
52 | ||||||||||||||||||||||||||
53 | Dividend Payout Ratio | research link | 20.00% | 20.00% | 20.00% | 20.00% | 20.00% | 20.00% | 20.00% | 20.00% | 20.00% | 20.00% | 20.00% | |||||||||||||
54 | ||||||||||||||||||||||||||
55 | DPS | 2.19 | 2.45 | 2.75 | 3.08 | 3.45 | 3.86 | 4.33 | 4.84 | 5.43 | 6.08 | 6.81 | ||||||||||||||
56 | Terminal Value | 113.43 | ||||||||||||||||||||||||
57 | Total Cash Flows | 2.19 | 2.45 | 2.75 | 3.08 | 3.45 | 3.86 | 4.33 | 4.84 | 5.43 | 119.51 | |||||||||||||||
58 | ||||||||||||||||||||||||||
59 | Required Return | 8% | ||||||||||||||||||||||||
60 | Beta | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||
61 | Expected Market Return | 8.00% | average stock market return over 10-20 years | |||||||||||||||||||||||
62 | Risk-free Return | 2% | 10 year treasury bond rate | |||||||||||||||||||||||
63 | growth rate (terminal) | 2.00% | estimate of world gdp growth (2-4%) | |||||||||||||||||||||||
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65 | Intrinsic Value | $76.57 | ||||||||||||||||||||||||
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