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Márgenes de utilidad o rentabilidad
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Por favor, diligencie los campos (en azul), de acuerdo con la información que tiene reconocida en su estado de resultado integral. Recuerde que este es un modelo que tendrá que acoplar a la información financiera de su compañía; por lo cual le recomendamos ampliar el análisis de estos conceptos.
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Tenga especial detalle al estudiar los cambios efectuados en cada margen y la diferencia que se evidencien entre ellos, ya que en esa comparación usted podrá identificar si la utilidad incrementa o disminuye por costos de venta, gastos de administración y ventas, o por gastos financieros. En la parte inferior encontrará una explicación de las conclusiones a las que podrá llegar al finalizar el estudio de estos márgenes de utilidad o rentabilidad.
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Adicionalmente, estos indicadores varían según la actividad de la empresa. Por lo tanto, deben compararse con indicadores del sector y de períodos anteriores para realizar una mejor evaluación de cada rubro.
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Información del estado de resultado integral de la empresa El Ejemplo SAS
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Año 1Año 2
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Ventas netas $ 885.000.000 $ 750.000.000
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Costo de ventas $ 600.000.000 $ 500.000.000
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UTILIDAD BRUTA $ 285.000.000 32% $ 250.000.000 33%
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Otros ingresos $ 50.000.000 $ 45.000.000
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Gastos de administración $ 150.000.000 $ 153.000.000
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Gastos en ventas $ 133.000.000 $ 104.000.000
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UTILIDAD OPERACIONAL $ 52.000.000 6% $ 38.000.000 5%
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Ingresos no operacionales $ 15.000.000 $ 21.250.000
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Gastos no operacionales $ 5.500.000 $ 4.950.000
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Ingresos financieros $ 6.950.000 $ 9.000.000
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Gastos financieros $ 5.867.000 $ 3.000.000
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UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 62.583.000 7% $ 60.300.000 8%
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Impuesto de renta $ 21.904.050 $ 21.105.000
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UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 40.678.950 5% $ 39.195.000 5%
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Intereses pagados a socios $ - $ 14.000.000
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UTILIDAD NETA $ 40.678.950 5% $ 25.195.000 3%
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Cálculo de los indicadores
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Año 1Año 2
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Resultados de los márgenes de utilidad
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MARGEN DE UTILIDAD BRUTAVentas netas - Costo de venta0,320,33
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Ventas netas
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MARGEN DE UTILIDAD OPERACIONALUtilidad operacional0,060,05
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Ventas netas
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MARGEN DE UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOSUtilidad antes de impuestos0,070,08
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Ventas netas
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MARGEN DE UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOSUtilidad después de impuestos0,050,05
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Ventas netas
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MARGEN DE UTILIDAD NETAUtilidad neta 0,050,03
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Ventas netas
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Conclusiones de los márgenes de utilidadMARGEN DE UTILIDAD BRUTA:
Este indicador muestra la capacidad que tiene la empresa de generar utilidad bruta a partir de sus ventas netas. Se presume que si el resultado del margen es mayor, sería un buen indicador de la gestión realizada por la entidad. Sin embargo, no se debe desatender que los cambios en el nivel de ventas netas se originan por diferentes motivos, como la cantidad de mercancía vendida, el precio de esta, la reducción de beneficios a clientes o el incremento de descuentos para estos, así como los cambios en el costo de venta dependen de la alteración de los costos de materias primas, mano de obra directa o costos indirectos de fabricación, razón por la cual un indicador de mayor margen bruto puede ser resultado de una desmejora en la calidad de los materiales usados o la optimización de la capacidad de planta. En conclusión, se tendrán que evaluar estas variaciones en conjunto con los resultados de este indicador para dar un diagnóstico financiero más preciso.
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MARGEN DE UTILIDAD OPERACIONAL:
Este margen incorpora el resultado del margen bruto, es decir, tiene en cuenta las variaciones de las ventas netas y el costo de venta; sin embargo, además tiene en cuenta las erogaciones generadas en el área de administración o ventas, excluyendo los gastos financieros, los dividendos por inversiones en otras empresas, los impuestos y todos los rubros que no tengan que ver con la operación de la entidad. Así pues, resulta muy útil comparar este indicador con el margen de utilidad bruta, y de esta manera evidenciar si los cargos asociados a las actividades de apoyo a la operación están generando un monto de erogaciones alto o bajo. Tenga en cuenta que las variaciones en los gastos de administración y ventas dependen de un incremento en los cargos asociados a la contratación de personal de estas áreas, al igual que de los gastos de papelería, insumos y otros.
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MARGEN DE UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS:
Este margen se obtiene de la relación entre las ventas netas y la utilidad antes de impuestos, tal y como lo muestra su fórmula. Al comparar este margen con el de utilidad operacional, se puede percibir cuál es el impacto de las partidas no operacionales, pero de una forma más precisa; al compararlo con el indicador de margen de utilidad neta, muestra el impacto directo de los impuestos en el resultado de la entidad. Si se compara el resultado de este margen con el de otro período, se presume que entre más alto sea este, mejor.
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MARGEN DE UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS:
Este margen se obtiene de la relación entre las ventas netas y la utilidad después de impuestos, tal y como lo muestra su fórmula. De la comparación de este margen con el de utilidad antes de impuestos se encuentra el impacto que genera la carga tributaria en la entidad.
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MARGEN DE UTILIDAD NETA:
Del análisis de este indicador, y de su comparación con el resultado del margen de utilidad operacional, se puede inferir si la entidad obtiene sus resultados por la operación o por la relación de otros gastos o ingresos que no tengan que ver directamente con esta. Por ejemplo, para el caso puntual de este ejercicio, notamos que los intereses pagados a socios disminuyen levemente el margen de utilidad neta del año 2 con respecto al año 1.
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