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1 | Black-Scholes Model Warrant Value Calculation | |||||||||||||||||||||||||
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3 | This spreadsheet is a part of Warrant Guide for Swedish Startups by Erik Byrenius at www.startuptools.org | |||||||||||||||||||||||||
4 | The document is in view-only mode. To edit it, make a copy (File > Make a copy) and play around with the copy. | |||||||||||||||||||||||||
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6 | Disclaimer: This document contains general information, which is not advice, and should not be treated as such. | |||||||||||||||||||||||||
7 | The information is provided "as is" without any representations or warranties, expressed or implied. | |||||||||||||||||||||||||
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9 | Edit blue cells | |||||||||||||||||||||||||
10 | Input Values | |||||||||||||||||||||||||
11 | Current Company Valuation | 10,000,000 | ||||||||||||||||||||||||
12 | Current Number of Shares | 5,000,000 | ||||||||||||||||||||||||
13 | Current Share Price | 2.00 | ||||||||||||||||||||||||
14 | Strike Price | 4.00 | ||||||||||||||||||||||||
15 | Expiry Date (Years From Today) | 5.00 | ||||||||||||||||||||||||
16 | Compounded Risk-Free Interest Rate | 1% | ||||||||||||||||||||||||
17 | Volatility | 32.50% | ||||||||||||||||||||||||
18 | Number of Warrants | 100,000 | (corresponds to 2% pre-dilution = 1.96% post-dilution) | |||||||||||||||||||||||
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20 | Premium (total amount to pay by employee) | 20,000.00 | ||||||||||||||||||||||||
21 | Premium per warrant (used in documents) | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||
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56 | Internal B&S Formula Parameters (Ignore) | |||||||||||||||||||||||||
57 | Strike Price in Present Value PV(EX) | 3.8049 | ||||||||||||||||||||||||
58 | Volatility * sqrt(Time) | 0.7267 | ||||||||||||||||||||||||
59 | d1 | -0.5216 | ||||||||||||||||||||||||
60 | d2 | -1.2484 | ||||||||||||||||||||||||
61 | Delta N(d1) Normal Cumulative Density Function | 0.3010 | ||||||||||||||||||||||||
62 | Bank Loan N(d2)*PV(EX) | 0.4031 | ||||||||||||||||||||||||
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