Riesgo.xlsx

	A	B	C	D	E	F	G	H	I
1	EVALUACION DE PROYECTOS CON CAPITAL PROPIO				S=C(1+i)^n
2	Cantidad		1.000	1.100	1.122	1.144	1.167
3	Precio		200	200	200	230	230
4	Costo Variable		80	80	80	80	80
5
6		0	1	2	3	4	5
7	Ingresos Operac		200.000	220.000	224.400	263.221	268.486
8	Costo Variable		80.000	88.000	89.760	91.555	93.386
9	Costo Fijo		50.000	50.000	50.000	46.000	46.000
10	Depreciación		60.000	60.000	60.000	60.000	60.000
11	Utilidad Operativa		10.000	22.000	24.640	65.666	69.099
12	15% Participación Trab.		1.500	3.300	3.696	9.850	10.365
13	Impuesto renta 22%		1.870	4.114	4.608	12.280	12.922
14	Utilidad neta		6.630	14.586	16.336	43.537	45.813
15	Depreciación		60.000	60.000	60.000	60.000	60.000
16	Inversión fija	300.000
17	Capital de trabajo	54.000					54.000
18	Valor residual						150.000
19	Flujo fondos	-354.000	66.630	74.586	76.336	103.537	309.813
20							32911
21	VAN	-27.329	No es viable porque es negativo	Tmar	20%		1,27
22	TIR	17,16%	TIR (17,16%) < TMAR (20%) No es viable	Inflación	3,38%
23	Rendimiento	-9,1%		Tasa de descuento	16%
24	Van 1-5	326.671
25	B/C	-0,92	No es viable porque es < 1
26	PAYBACK (PERIODO DE RECUPERO)	4 años y 1 mes no es viable
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31
32	TABLA DE AMORTIZACION MÉTODO ALEMÁN
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34	Préstamo	150.000
35	Tasa de interés	12%
36	Plazo	5
37
38	Periodos	Capital insoluto	Interés	Pago	Amortización
39	1	150.000	18.000	41.611	23.611
40	2	126.389	15.167	41.611	26.445
41	3	99.944	11.993	41.611	29.618
42	4	70.325	8.439	41.611	33.172
43	5	37.153	4.458	41.611	37.153
44					150.000
45
46	EVALUACION DE PROYECTOS CON FINANCIAMIENTO
47	Cantidad		1.166	977	1.081	931	948
48	Precio		200	200	200	230	230
49	Costo Variable		80	80	80	80	80
50
51		0	1	2	3	4	5
52	Ingresos Operac		233.200	195.400	216.200	214.130	218.040
53	Costo Variable		93.280	78.160	86.480	74.480	75.840
54	Costo Fijo		50.000	50.000	50.000	46.000	46.000
55	Gasto financiero		18.000	15.167	11.993	8.439	4.458
56	Depreciación		60.000	60.000	60.000	60.000	60.000
57	Utilidad Operativa		11.920	-7.927	7.727	25.211	31.742
58	15% Participación Trab.		0	-1.189	1.159	3.782	4.761
59	Impuesto renta 22%		0	-1.482	1.445	4.714	5.936
60	Utilidad neta		11.920	-5.255	5.123	16.715	21.045
61	Depreciación		60.000	60.000	60.000	60.000	60.000
62	Inversión fija	300.000
63	Capital de trabajo	54.000					54.000
64	Préstamo	150.000
65	Amortización		23.611	26.445	29.618	33.172	37.153
66	Valor residual						150.000
67	Flujo fondos	-204.000	48.309	28.300	35.505	43.542	247.892
68
69	VAN	33.638	Es Viable porque es +	Tmar	19,92%
70	TIR	20%	Es viable porque Tir > Wacc	Inflación	3,38%
71	Rendimiento	11%		Tasa de descuento	16%
72	Van 1-5	237.638
73	B/C	1,16	Es viable > 1
74				Tasa del interes del préstamo	12%
75				Tasa de impuesto renta	22%
76				Costo promedio ponderado de capital-WACC
77					Monto $	% Mezcla	Costo	Ponderado
78				Recursos propios	150.000	50%	19,9%	10%
79				Deuda	150.000	50%	9,4%	5%
80				Total	300.000			14,64%	WACC
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83	ANALISIS DE SENSIBILIDAD (CETERIS PARIBUS)
84	ANÁLISIS UNIDIMENSIONAL EXCEL (BUSCAR OBJETIVO)
85	VARIACIONES EN LA CANTIDAD		VARIACIONES EN PRECIO		VARIACIONES EN COSTO VARIABLE
86	INICIAL	1.000	INICIAL	200,00	INICIAL	80,00
87	FINAL	861	FINAL	182,00	FINAL	98,00
88	% VARIACIÓN	-14%	% VARIACIÓN	-9%	% VARIACIÓN	23%
89
90
91
92	R: Este proyecto es sensible a variaciones en el precio
93
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96
97	ANÁLISIS BIDIMENSIONAL EXCEL (TABLA DE DATOS)
98
99		VAN	PRECIO (FILA)
100	CANTIDAD	$ 33.638,06	200	190	180	170