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3 | Inputs | ||||||||||||||||||||||||||
4 | GMV growth: | 18.00% | |||||||||||||||||||||||||
5 | Take Rate | 12.00% | Take Rate, Profit Margin, and Dividend Rate are averages from Gumroad's 2023/24 financials | ||||||||||||||||||||||||
6 | Profit Margin | 43.00% | |||||||||||||||||||||||||
7 | Dividend Rate | 60.00% | |||||||||||||||||||||||||
8 | 10-year new ARR | $10,000 | |||||||||||||||||||||||||
9 | Start Valuation | $100,000 | note: all dollars in $1,000s | ||||||||||||||||||||||||
10 | End PE Ratio | 20 | set to "1" to assume selling equity for the same price purchased | ||||||||||||||||||||||||
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12 | GMV | Marketplace Revenue | New Revenue | Net Income | Dividend | Valuation | Cashflows | ||||||||||||||||||||
13 | 2024 | $170,000 | $20,688 | $562 | $8,892 | $5,335 | $100,000.00 | -$94,102 | |||||||||||||||||||
14 | 2025 | $200,600 | $24,072 | $750 | $10,673 | $6,404 | $7,154 | ||||||||||||||||||||
15 | 2026 | $236,708 | $28,405 | $1,000 | $12,644 | $7,586 | $8,586 | ||||||||||||||||||||
16 | 2027 | $279,315 | $33,518 | $1,334 | $14,986 | $8,992 | $10,325 | ||||||||||||||||||||
17 | 2028 | $329,592 | $39,551 | $1,778 | $17,772 | $10,663 | $12,441 | ||||||||||||||||||||
18 | 2029 | $388,919 | $46,670 | $2,371 | $21,088 | $12,653 | $15,024 | ||||||||||||||||||||
19 | 2030 | $458,924 | $55,071 | $3,162 | $25,040 | $15,024 | $18,186 | ||||||||||||||||||||
20 | 2031 | $541,531 | $64,984 | $4,217 | $29,756 | $17,854 | $22,071 | ||||||||||||||||||||
21 | 2032 | $639,006 | $76,681 | $5,623 | $35,391 | $21,234 | $26,858 | ||||||||||||||||||||
22 | 2033 | $754,027 | $90,483 | $7,499 | $42,132 | $25,279 | $32,778 | ||||||||||||||||||||
23 | 2034 | $889,752 | $106,770 | $10,000 | $50,211 | $30,127 | $1,004,224.11 | $1,044,351 | |||||||||||||||||||
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25 | Outputs | ||||||||||||||||||||||||||
26 | (implied ARR CAGR) | 33.35% | calculated output for ARR growth curve to hit 10-year new ARR input | ||||||||||||||||||||||||
27 | IRR | 33.0% | |||||||||||||||||||||||||
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32 | Scenario | GMV growth | 10yr new ARR | 10yr PE Ratio | 10yr Sale Value | IRR | |||||||||||||||||||||
33 | 1 | no growth | 0.00% | $0 | N/A | $100,000 | 6.00% | ||||||||||||||||||||
34 | 2 | 3% growth | 3.00% | $0 | N/A | $100,000 | 6.90% | ||||||||||||||||||||
35 | 3 | 11% growth | 11.00% | $0 | N/A | $100,000 | 9.90% | ||||||||||||||||||||
36 | 4 | 20% growth | 20.00% | $0 | N/A | $100,000 | 14.50% | ||||||||||||||||||||
37 | 5 | 30% growth | 30.00% | $0 | N/A | $100,000 | 21.60% | ||||||||||||||||||||
38 | 6 | 3% growth + $10m ARR | 3.00% | $10,000 | N/A | $100,000 | 10.80% | ||||||||||||||||||||
39 | 7 | 3% growth + $25m ARR | 3.00% | $25,000 | N/A | $100,000 | 13.60% | ||||||||||||||||||||
40 | 8 | 11% growth + $50m ARR | 11.00% | $50,000 | N/A | $100,000 | 18.80% | ||||||||||||||||||||
41 | 9 | 3% growth + PE = 20 | 3.00% | $0 | 20 | $235,000 | 14.10% | ||||||||||||||||||||
42 | 10 | 11% growth + PE = 20 | 11.00% | $0 | 20 | $498,000 | 22.90% | ||||||||||||||||||||
43 | 11 | 20% growth + PE = 20 | 20.00% | $0 | 20 | $1,086,000 | 32.90% | ||||||||||||||||||||
44 | 12 | 3% growth + $10m ARR + PE = 20 | 3.00% | $10,000 | 20 | $321,000 | 19.40% | ||||||||||||||||||||
45 | 13 | 11% growth + $10m ARR + PE = 20 | 11.00% | $10,000 | 20 | $584,000 | 26.30% | ||||||||||||||||||||
46 | 14 | 11% growth + $25m ARR + PE = 20 | 11.00% | $25,000 | 20 | $713,000 | 29.10% | ||||||||||||||||||||
47 | 15 | 18% growth + $10m ARR + PE = 20 | 18.00% | $10,000 | 20 | $1,004,000 | 33.00% | ||||||||||||||||||||
48 | 16 | 12% growth + $55m ARR + PE = 20 | 11.00% | $55,000 | 20 | $1,017,000 | 34.00% | ||||||||||||||||||||
49 | note: all dollars in $1,000s | ||||||||||||||||||||||||||
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