| A | B | C | D | E | F | G | H | I | J | K | L | M | N | O | P | Q | R | S | T | U | V | W | X | Y | Z | AA | AB | AC | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
1 | Unit Mix | ||||||||||||||||||||||||||||
2 | Type | # of Units | Sqft | Total Sqft | Current | Market | |||||||||||||||||||||||
3 | Rent | Rent/Sqft | Total Rent | Rent | Rent/Sqft | Total Rent | |||||||||||||||||||||||
4 | 1/1 | 20 | 645 | 12,900 | $525 | $0.81 | $10,500 | $560 | $0.87 | $11,200 | |||||||||||||||||||
5 | 2/1 | 20 | 950 | 19,000 | $625 | $0.66 | $12,500 | $675 | $0.71 | $13,500 | |||||||||||||||||||
6 | 2/1.5 | 34 | 1,000 | 34,000 | $645 | $0.65 | $21,930 | $695 | $0.70 | $23,630 | |||||||||||||||||||
7 | 2/2 | 26 | 1,050 | 27,300 | $675 | $0.64 | $17,550 | $725 | $0.69 | $18,850 | |||||||||||||||||||
8 | |||||||||||||||||||||||||||||
9 | |||||||||||||||||||||||||||||
10 | TOTAL | 100 | 932 | 93,200 | $625 | $0.67 | $62,480 | $672 | $0.72 | $67,180 | |||||||||||||||||||
11 | Gross Annual Rent | $749,760 | $806,160 | ||||||||||||||||||||||||||
12 | |||||||||||||||||||||||||||||
13 | Cost Assumptions | Financing Assumptions | Key Ratios | ||||||||||||||||||||||||||
14 | Purchase Price | $2,900,000 | Downpayment | 25.00% | $920,000 | Price/Unit | $29,000 | ||||||||||||||||||||||
15 | Rehab | $500,000 | Loan Amount | 75.00% | $2,760,000 | Rehab/Unit | $5,000 | ||||||||||||||||||||||
16 | Working Capital | $100,000 | Annual | Monthly | "All-In" Cost/Unit | $36,800 | |||||||||||||||||||||||
17 | Closing Costs (4%) | $116,000 | Interest Rate | 5.00% | 0.42% | Seller Cap Rate | 9.02% | ||||||||||||||||||||||
18 | Miscelaneous | $64,000 | Term | 25 | 300 | Buyer's Cap Rate | 10.76% | ||||||||||||||||||||||
19 | TOTAL | $3,680,000 | Payment | $193,616 | $16,135 | Gross Rent Multiplier | 4.91 | ||||||||||||||||||||||
20 | |||||||||||||||||||||||||||||
21 | |||||||||||||||||||||||||||||
22 | Rent Growth Projections | 2.00% | 2.00% | 2.00% | 2.00% | 2.00% | |||||||||||||||||||||||
23 | Expense Growth Projections | 0.00% | 3.00% | 3.00% | 3.00% | 3.00% | |||||||||||||||||||||||
24 | Average Monthly Rent per Unit | $625 | $637 | $672 | $685 | $699 | $713 | $727 | |||||||||||||||||||||
25 | |||||||||||||||||||||||||||||
26 | Revenues | Actual 12 trailing months | Projected | ||||||||||||||||||||||||||
27 | First 3 months (annualized) | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 | |||||||||||||||||||||||
28 | Gross Scheduled Rent | $749,760 | $764,755 | $806,160 | $822,283 | $838,729 | $855,503 | $872,614 | |||||||||||||||||||||
29 | Vacancy Rate | 15.00% | 15.00% | 7.00% | 7.00% | 5.00% | 5.00% | 5.00% | |||||||||||||||||||||
30 | Collection Loss Rate | 3.00% | 3.00% | 3.00% | 1.00% | 1.00% | 1.00% | 1.00% | |||||||||||||||||||||
31 | Total Economic Loss | ($134,957) | ($137,656) | ($80,616) | ($65,783) | ($50,324) | ($51,330) | ($52,357) | |||||||||||||||||||||
32 | Net Rental Income | $614,803 | $627,099 | $725,544 | $756,501 | $788,405 | $804,173 | $820,257 | |||||||||||||||||||||
33 | Other Income | $50,000 | $50,000 | $50,000 | $50,000 | $50,000 | $50,000 | $50,000 | |||||||||||||||||||||
34 | Gross Income | 100.00% | $664,803 | $677,099 | $775,544 | $806,501 | $838,405 | $854,173 | $870,257 | ||||||||||||||||||||
35 | Net Rent/Sqft | $0.55 | $0.56 | $0.65 | $0.68 | $0.70 | $0.72 | $0.73 | |||||||||||||||||||||
36 | Operating Expenses | % of gross revenues (Y0) | |||||||||||||||||||||||||||
37 | Property Mgmt | 3.50% | $24,000 | $23,698 | $27,144 | $28,228 | $29,344 | $29,896 | $30,459 | ||||||||||||||||||||
38 | Asset Management | 1.50% | $0.00 | $10,156 | $11,633 | $12,098 | $12,576 | $12,813 | $13,054 | ||||||||||||||||||||
39 | Payroll | 16.98% | $120,000 | $115,000 | $115,000 | $118,450 | $122,004 | $125,664 | $129,434 | ||||||||||||||||||||
40 | Contract Services | 4.43% | $28,000 | $30,000 | $30,000 | $30,900 | $31,827 | $32,782 | $33,765 | ||||||||||||||||||||
41 | General & Administration | 2.51% | $17,000 | $17,000 | $17,000 | $17,510 | $18,035 | $18,576 | $19,134 | ||||||||||||||||||||
42 | Repair & Maintenance | 2.95% | $20,000 | $20,000 | $20,000 | $20,600 | $21,218 | $21,855 | $22,510 | ||||||||||||||||||||
43 | Make-ready | 2.22% | $14,000 | $15,000 | $15,000 | $15,450 | $15,914 | $16,391 | $16,883 | ||||||||||||||||||||
44 | Marketing | 0.44% | $3,300 | $3,000 | $3,000 | $3,090 | $3,183 | $3,278 | $3,377 | ||||||||||||||||||||
45 | Utilities | 11.82% | $92,000 | $80,000 | $80,000 | $82,400 | $84,872 | $87,418 | $90,041 | ||||||||||||||||||||
46 | Insurance | 4.73% | $40,000 | $32,000 | $32,000 | $32,960 | $33,949 | $34,967 | $36,016 | ||||||||||||||||||||
47 | Taxes | 12.23% | $45,000 | $82,800 | $82,800 | $85,284 | $87,843 | $90,478 | $93,192 | ||||||||||||||||||||
48 | Reserves ($300/unit) | 0.00% | 0 | $0 | $30,000 | $30,000 | $30,000 | $30,000 | $30,000 | ||||||||||||||||||||
49 | Total Operating Expenses | 63.31% | $403,300 | $428,655 | $463,577 | $476,969 | $490,764 | $504,117 | $517,864 | ||||||||||||||||||||
50 | Expense per unit per year | $4,033 | $4,287 | $4,636 | $4,770 | $4,908 | $5,041 | $5,179 | |||||||||||||||||||||
51 | Expense per Sqft per month | $4.33 | $4.60 | $4.97 | $5.12 | $5.27 | $5.41 | $5.56 | |||||||||||||||||||||
52 | Expenses/Revenue ratio | 60.66% | 63.31% | 59.77% | 59.14% | 58.54% | 59.02% | 59.51% | |||||||||||||||||||||
53 | Net Operating Income | $261,503 | $248,444 | $311,967 | $329,532 | $347,642 | $350,056 | $352,393 | |||||||||||||||||||||
54 | Interest on the loan | $136,708 | $136,708 | $133,796 | $163,662 | $161,174 | $158,560 | ||||||||||||||||||||||
55 | Principal payment | $56,909 | $56,909 | $59,820 | $48,618 | $51,105 | $53,720 | ||||||||||||||||||||||
56 | Debt Service | $193,616 | $193,616 | $193,616 | $212,280 | $212,280 | $212,280 | ||||||||||||||||||||||
57 | Debt Coverage Ratio | 1.28 | 1.61 | 1.70 | 1.64 | 1.65 | 1.66 | ||||||||||||||||||||||
58 | Cash Flow | $44,672 | $76,717 | $93,818 | $92,786 | $94,964 | $97,060 | ||||||||||||||||||||||
59 | Depreciation | ($123,636) | ($123,636) | ($123,636) | ($123,636) | ($123,636) | |||||||||||||||||||||||
60 | Taxable Income | ($46,919) | ($29,819) | ($30,850) | ($28,673) | ($26,577) | |||||||||||||||||||||||
61 | Income Tax | 25.00% | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | ||||||||||||||||||||||
62 | Net income after taxes | $76,717 | $93,818 | $92,786 | $94,964 | $97,060 | |||||||||||||||||||||||
63 | Cap rate | 7.11% | 6.75% | 8.48% | 8.95% | 9.45% | 9.51% | 9.58% | |||||||||||||||||||||
64 | Cash-On-Cash ROI | 4.86% | 8.34% | 10.20% | 10.09% | 10.32% | 10.55% | ||||||||||||||||||||||
65 | Reversion value cap rate: | 8.00% | $3,105,554 | $3,899,585 | $4,119,144 | $4,345,519 | $4,375,699 | $4,404,912 | |||||||||||||||||||||
66 | Owner's Equity | $345,554 | $1,196,494 | $1,475,873 | $1,098,822 | $1,180,108 | $1,263,040 | ||||||||||||||||||||||
67 | Unrealized Gain (Loss) | ($574,446) | $276,494 | $555,873 | $178,822 | $260,108 | $343,040 | ||||||||||||||||||||||
68 | New loan LTV | 80.00% | <-- Set LTV to 0 if refinance is not planned | $3,295,315 | |||||||||||||||||||||||||
69 | Rate | 5.00% | |||||||||||||||||||||||||||
70 | Term (mo) | 360 | |||||||||||||||||||||||||||
71 | Refi cost | 3.00% | ($98,859) | ||||||||||||||||||||||||||
72 | Loan payoff | ($2,643,271) | |||||||||||||||||||||||||||
73 | Net Refi Proceeds | $553,185 | |||||||||||||||||||||||||||
74 | Cost of Sale | 5.00% | ($220,246) | ||||||||||||||||||||||||||
75 | Sale Proceeds | $4,184,667 | |||||||||||||||||||||||||||
76 | Loan payoff | ($3,141,872) | |||||||||||||||||||||||||||
77 | Net Sale Proceeds | $1,042,795 | |||||||||||||||||||||||||||
78 | Net Capital Gain (Loss) | $553,185 | $122,795 | ||||||||||||||||||||||||||
79 | Total Annual Return (before tax) | $76,717 | $647,002 | $92,786 | $94,964 | $219,854 | |||||||||||||||||||||||
80 | Total Annual ROI (%) | 8.34% | 70.33% | 10.09% | 10.32% | 23.90% | |||||||||||||||||||||||
81 | Total Return (Cash Flow + Cap Gains) | $1,131,324 | |||||||||||||||||||||||||||
82 | Total ROI (%) | 122.97% | |||||||||||||||||||||||||||
83 | IRR | 24.30% | |||||||||||||||||||||||||||
84 | Average total annual ROI(%) | 24.59% | |||||||||||||||||||||||||||
85 | |||||||||||||||||||||||||||||
86 | Limited Partner Results (after return of capital) | 80% | Total: | $905,059 | $61,374 | $517,602 | $74,229 | $75,971 | $175,883 | ||||||||||||||||||||
87 | ROI (%) | 98.38% | 6.67% | 56.26% | 8.07% | 8.26% | 19.12% | ||||||||||||||||||||||
88 | $100K example | Total: | $98,376 | $6,671 | $56,261 | $8,068 | $8,258 | $19,118 | |||||||||||||||||||||
89 | IRR | 20% | |||||||||||||||||||||||||||
90 | Sponsor Fee | 20% | Total: | $226,265 | $15,343 | $129,400 | $18,557 | $18,993 | $43,971 | ||||||||||||||||||||
91 | |||||||||||||||||||||||||||||
92 | |||||||||||||||||||||||||||||
93 | |||||||||||||||||||||||||||||
94 | |||||||||||||||||||||||||||||
95 | |||||||||||||||||||||||||||||
96 | |||||||||||||||||||||||||||||
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100 | |||||||||||||||||||||||||||||