01-DCF_Brand_Valuation-By_ARENAS®lab
 Share
The version of the browser you are using is no longer supported. Please upgrade to a supported browser.Dismiss

View only
 
 
ABCDEFGH
1
ARENAS®lab
DCF BRAND VALUATION
2
3
Этап 1. Прогнозирование денежных потоков
4
ГОД%НАЧАЛЬНЫЙ12345
5
Объем продаж250 000 000,00 ₽262 000 000,00 ₽275 000 000,00 ₽289 000 000,00 ₽303 000 000,00 ₽319 000 000,00 ₽
6
Операционная прибыль1537 500 000,00 ₽39 300 000,00 ₽41 250 000,00 ₽43 350 000,00 ₽45 450 000,00 ₽47 850 000,00 ₽
7
Используемый физический капитал125 000 000,00 ₽131 000 000,00 ₽137 800 000,00 ₽144 700 000,00 ₽151 900 000,00 ₽159 500 000,00 ₽
8
Средневзвешенная стоимость капитала56 250 000,00 ₽6 550 000,00 ₽6 890 000,00 ₽7 235 000,00 ₽7 595 000,00 ₽7 975 000,00 ₽
9
Операционная прибыль за вычетом налогов26 250 000,00 ₽27 510 000,00 ₽28 875 000,00 ₽30 345 000,00 ₽31 815 000,00 ₽33 495 000,00 ₽
10
Эффективная добавленная стоимость20 000 000,00 ₽20 960 000,00 ₽21 985 000,00 ₽23 110 000,00 ₽24 220 000,00 ₽25 520 000,00 ₽
11
Добавленная стоимость марки70
12
Ставка налога30
13
КОММЕНТАРИИ К ТАБЛИЦЕ
14
1. На основе отчетных данных за нынешний и предыдущие годы, а также из анализа рыночных тенденций спрогнозируйте рост Объема продаж в последующие 5 лет. Заполните строку Объем продаж в таблице.

2. Определите процент Операционной прибыли — выручка за вычетом себестоимости и операционных расходов. Введите в графу Операционная прибыль (%).

3. Определите, в каком процентном соотношении в вашей компании находятся затраты к привлеченному физическому капиталу. Заполните параметр Средневзвешенная стоимость капитала (%).
15
16
Этап 2. Определение роли бренда
17
ФАКТОР СПРОСАСРЕДНИЙ ПО ОТРАСЛИ ВКЛАД ФАКТОРА В СОВОКУПНЫЙ СПРОСВКЛАД ФАКТОРА В СОВОКУПНЫЙ СПРОС ДЛЯ ОЦЕНИВАЕМОГО БРЕНДА12345
18
Качество10,00%5,00%5,00%5,00%5,00%5,00%5,00%
19
Инновации10,00%5,00%5,00%5,00%5,00%5,00%5,00%
20
Дизайн20,00%20,00%20,00%20,00%20,00%20,00%20,00%
21
Реклама30,00%10,00%10,00%10,00%10,00%10,00%10,00%
22
Доступность20,00%10,00%10,00%10,00%10,00%10,00%10,00%
23
Известность10,00%5,00%5,00%5,00%5,00%5,00%5,00%
24
...
25
Итого100,00%55,00%55,00%55,00%55,00%55,00%55,00%
26
27
ГОДНАЧАЛЬНЫЙ12345
28
Добавленная стоимость марки 55,00%11 000 000,00 ₽11 528 000,00 ₽12 091 750,00 ₽12 710 500,00 ₽13 321 000,00 ₽14 036 000,00 ₽
29
30
КОММЕНТАРИИ К ТАБЛИЦЕ
31
Необходимо определить, какой процент от вычисленных нематериальных доходов генерируется именно брендом:

1. Определяется, в какой степени бренд воздействует на ключевые факторы спроса:
a. Анализируется и рынок, и конкретный бренд;
b. Определяется значимость стратегических бизнес-процессов;
с. Оценивается, в какой степени каждый из бизнес-процессов зависит от бренда (расчет в процентах);
d. Значения прогнозируются на последующие отчетные периоды;
d. Если в отстутсвие бренда бизнес-процесс происходит также эффективно, значит вклад бренда равен нулю.

2. Полученный Индекс роли бренда умножаем на прибыль, генерируемую Нематериальными активами, и получаем, таким образом, Денежные доходы, генерируемые непосредственно брендом.
32
33
Этап 3. Определение нормы дисконта
34
ПОКАЗАТЕЛЬ СИЛЫ БРЕНДА (BRAND STRENGTH)МАКС.БАЛЛТЕКУЩИЙ БАЛЛ12345
35
Лидерство25101010101010
36
Стабильность15151515151515
37
Рынок10444666
38
Интернациональность2551010101010
39
Тенденции10666666
40
Поддержка10101010101010
41
Защита5555555
42
Итого100556060626262
43
44
ГОДНАЧАЛЬНЫЙ12345
45
Норма дисконта (Discount Rate) %12,50%10,00%10,00%8,00%8,00%8,00%
46
Коэффициент дисконтирования0,99377336930,99501496510,99501496510,99600958210,99600958210,9960095821
47
48
КОММЕНТАРИИ К ТАБЛИЦЕ
49
Для определения текущей стоимости будущие доходы бренда необходимо дисконтировать.
Дисконтирование — это приведение всех денежных потоков к единому моменту времени.
Это является базой для расчетов стоимости денег с учетом фактора времени.

Коэффициент дисконтирования зависит от стабильности и рискованности будущих доходов.
Для его определения необходимо вычислить Силу бренда и найти процентную ставку по
S-образной кривой.

Чем выше Индекс силы, тем меньше Риски бренда и тем ниже должна быть норма дисконта.
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
Этап 4. Расчет стоимости бренда
67
ГОДНАЧАЛЬНЫЙ12345
68
Произведение37 266 501,35 ₽39 104 088,13 ₽41 044 367,31 ₽43 177 015,38 ₽45 268 635,51 ₽47 659 058,50 ₽
69
70
КОММЕНТАРИИ К ТАБЛИЦЕ
71
Стоимость бренда за период n находится как произведение прибыли, сгенерированной брендом за период n, и коэффициентов дисконтирования за соответсвующий период:
72
СТОИМОСТЬ БРЕНДА
73
253 519 666,18 ₽
Loading...