| A | B | C | D | E | F | G | H | I | J | K | L | M | N | O | P | Q | R | S | T | U | V | W | X | Y | Z | AA | AB | AC | AD | AE | AF | AG | AH | AI | AJ | AK | AL | AM | AN | AO | AP | AQ | AR | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
1 | Method | Valuation | Year | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | Risk | Market | Equity Risk | Discount | ||||||||||||||||||||||||||||||
2 | Cost to Build - 3.5x | USD 3,411,275.00 | Final Year FCF (M USD) | $ 624,092.56 | $ 6,478,034.13 | $ 16,843,656.92 | $ 23,078,942.26 | $ 34,153,274.91 | $ 41,643,940.80 | $ 73,918,059.11 | free rate | Risk | Premium | Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||
3 | DCF | USD 250,167,852.06 | Discount Factor | 0.8333333333 | 0.3 | 0.5787037037 | 0.4822530864 | 0.401877572 | 0.3348979767 | 0.2790816472 | 4.5% | 1.5 | 7.0% | 12.00% | 16.50% | |||||||||||||||||||||||||||||
4 | Market Size | USD 168,025,000.00 | Only KSA Market & considered 0% Growth | DFCF | $ 520,077.14 | $ 1,943,410.24 | $ 9,747,486.64 | $ 11,129,891.13 | $ 13,725,435.20 | $ 13,946,471.51 | $ 20,629,173.70 | Cost of Equity= | 16.50% | = Discount Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||
5 | CCA | Company | Revenue USD - M | EBITDA USD - M | EV USD - M | EV/REV | EV/EBITDA | FCF Growth Yoy | 419% | 140% | 38% | 43% | 27% | 68% | Termival Value | $ 519,975,312 | ||||||||||||||||||||||||||||
6 | Sunrun | 976 | 120 | 5,000 | 5.13x | 41.67x | Discount FCF Growth YoY | 274% | 402% | 14% | 23% | 2% | 48% | Discounted TV | $ 178,525,906 | |||||||||||||||||||||||||||||
7 | Sunnova Energy | 450 | 60 | 2,000 | 4.44x | 33.33x | Cash Flow | Terminal Growth Rate | 2.0% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
8 | Enphase Energy | 1,900 | 300 | 30,000 | 15.79x | 100.00x | Year 1 | Discount Rate | 20.0% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
9 | Schneider Electric | 30,000 | 3,000 | 60,000 | 2.00x | 20.00x | Article | Details | Dr | Cr | Enterprise Value | $ 250,167,852 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
10 | C3.ai | 250 | -50 | 4,000 | 16.00x | N/A | Salaries | Total Annual Salaries | $ 484,080.00 | Project Value | 0.65 | USD/W | ||||||||||||||||||||||||||||||||
11 | Upwork | 300 | -20 | 3,000 | 10.00x | N/A | Marketing | Marketing Depratment Expenditure | $ 266,400.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
12 | Fiverr | 150 | -30 | 1,000 | 6.67x | N/A | Rent | Office Space in Egypt | $ 43,200.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
13 | CCA Valuation | USD 412,062,904.18 | Lower Range | Rent | Office Space in KSA | $ 4,050.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14 | VCM | Tech | Application Build-up CAPEX x 1 time | $ 20,000.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15 | Target Exit Value | $ 250,000,000.00 | in 7 years | based on median market shares and growth rate | Tech | App Services | $ 36,000.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16 | Req. ROR | 35% | Tech | ERP & CRM | $ 4,800.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17 | Investment Amount | $ 974,650.00 | Marketing | Ads Placement Revenues | $ 42,000.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18 | Pre-Money Valuation | $ 29,617,051.24 | Marketing | Subscription Revenues | $ 117,924.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19 | Marketing & SBD | Project Services | $ 1,417,218.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20 | We will consider VCM | 1 Share | $ 296,170.51 | Total | $ 858,530.00 | $ 1,577,142.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21 | Required Funds | $ 974,650.00 | Expense to Revenue (%) | 54% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22 | Funds Percentage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23 | Since its pre-seed to seed we will multiply shares by threefolds and have considered the most conservative valuation | Balance | $ 718,612.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24 | Shares Percentage | 9.87% | 7 Years Financials | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25 | Conervative | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 | Year 6 | Year 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26 | Revenues | $ 1,577,142.56 | $ 8,187,862.24 | $ 19,645,018.86 | $ 27,073,301.29 | $ 38,579,511.04 | $ 49,046,257.71 | $ 82,412,580.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27 | Salaries | $ -484,080.00 | $ -967,520.00 | $ -1,257,776.00 | $ -2,515,552.00 | $ -2,515,552.00 | $ -5,031,104.00 | $ -5,031,104.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28 | Marketing Exp | $ -266,400.00 | $ -409,393.11 | $ -982,250.94 | $ -812,199.04 | $ -1,157,385.33 | $ -1,471,387.73 | $ -2,472,377.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29 | Tech & App | $ -60,800.00 | $ -24,320.00 | $ -48,640.00 | $ -72,960.00 | $ -109,440.00 | $ -131,328.00 | $ -157,593.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 | Offices & Registration | $ -59,750.00 | $ -77,675.00 | $ -77,675.00 | $ -155,350.00 | $ -201,955.00 | $ -201,955.00 | $ -262,541.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31 | Travel & Accomodation | $ -33,520.00 | $ -201,120.00 | $ -402,240.00 | $ -402,240.00 | $ -402,240.00 | $ -522,912.00 | $ -522,912.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32 | Equip & Furnishing | $ -48,500.00 | $ -29,800.00 | $ -32,780.00 | $ -36,058.00 | $ -39,663.80 | $ -43,630.18 | $ -47,993.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33 | Total CAPEX | $ -109,300.00 | $ -54,120.00 | $ -81,420.00 | $ -109,018.00 | $ -149,103.80 | $ -174,958.18 | $ -205,586.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34 | Total OPEX | $ -843,750.00 | $ -1,655,708.11 | $ -2,719,941.94 | $ -3,885,341.04 | $ -4,277,132.33 | $ -7,227,358.73 | $ -8,288,934.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35 | EBITDA | free zone 0% tax | $ 733,392.56 | $ 6,532,154.13 | $ 16,925,076.92 | $ 23,187,960.26 | $ 34,302,378.71 | $ 41,818,898.98 | $ 74,123,645.91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
36 | FCF | $ 624,092.56 | $ 6,478,034.13 | $ 16,843,656.92 | $ 23,078,942.26 | $ 34,153,274.91 | $ 41,643,940.80 | $ 73,918,059.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37 | Balance | $ 624,092.56 | $ 6,507,834.13 | $ 16,876,436.92 | $ 23,115,000.26 | $ 34,192,938.71 | $ 41,687,570.98 | $ 73,966,052.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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63 | Marketing/Revenues | 43% | 6.29% | 5.82% | 3.51% | 3.38% | 3.53% | 3.34% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
64 | Valuation | 3rd as this is when we get a stable global coverage of our business. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
65 | We assumed median-optimistic due to the changes of how the world is shifting to solar as solar has | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
66 | become the cheapest energy source. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
67 | Market Size and Growth Method: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
68 | Formula: Startup Valuation = Estimated Market Size × Expected Market Share × (1 + Expected Market Growth Rate) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
69 | Median | Market Size | Market Share | Avg. Market Growth | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
70 | #ERROR! | 2.558% | 48% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
71 | Median | Valuation | #ERROR! | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
73 | Optimistic | Market Size | Market Share | Avg. Market Growth | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
74 | #ERROR! | 3.837% | #ERROR! | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
75 | Optimistic | Valuation | #ERROR! | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
78 | Median-Optimistic Valuation | #ERROR! | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
80 | DCF Valuation | Year | Revenue | Expenses | Free Cash Flow (FCF) | Discount Factor | Present Value of FCF | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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83 | FCF | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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