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1 | Descriptive section to help | Regular + No Fee | Regular + Fee | Direct + No Fee | Direct + Fee | ||||||||||||||||||||||
2 | you | Commission Only | Hybrid | Charity | Fiduciary | ||||||||||||||||||||||
3 | |||||||||||||||||||||||||||
4 | Ideal License | Which license should I take? | ARN | License to Kill? | License to Suicide? | RIA | |||||||||||||||||||||
5 | Customer Segments | Who are they? | Early retail investors (ERIs) and HNIs. ERIs, they just need help. | ||||||||||||||||||||||||
6 | Why would they accept your pitch? | Most likely, as they just need basic help | |||||||||||||||||||||||||
7 | Are you exploring new segments? | Honestly, I am not even thinking like this. | |||||||||||||||||||||||||
8 | Would you want to explore? | OF course yes. | |||||||||||||||||||||||||
9 | Why? | I understand it is important to grow my business. | |||||||||||||||||||||||||
10 | Business Priorities | After you have answered the above questions, | I want to focus on ERIs. | ||||||||||||||||||||||||
11 | prioritise the customer segment. Which segment | ||||||||||||||||||||||||||
12 | would you want to pitch to 1, then 2, 3 etc. | ||||||||||||||||||||||||||
13 | For example, my first priority is retail, then | ||||||||||||||||||||||||||
14 | mass affluent, then HNI. So, I will refine my | ||||||||||||||||||||||||||
15 | pitch to retail very well to start with. Only then | ||||||||||||||||||||||||||
16 | would I start working on priority 2. The first priority | ||||||||||||||||||||||||||
17 | should help you decide your main focus for | ||||||||||||||||||||||||||
18 | the next two years | ||||||||||||||||||||||||||
19 | What are the Pros and Cons? | Wear each hat and then answer the question. | |||||||||||||||||||||||||
20 | Customer | Pros: They get my service, don't have to pay for that. Cons: What if they have convenient options in Direct plan? | |||||||||||||||||||||||||
21 | Business | Is this model sustainable? How will I overcome competition? | |||||||||||||||||||||||||
22 | AMC / Product Provider | AMCs will like me. I am producing for them. | |||||||||||||||||||||||||
23 | Regulation / Audit | I will be constantly pushed to be regulated. I am currently unregulated. | |||||||||||||||||||||||||
24 | External Expectations | Do you want any third party to aid you in your | |||||||||||||||||||||||||
25 | business? | ||||||||||||||||||||||||||
26 | Internal Challenges | Besides your own mindset, what are the other | |||||||||||||||||||||||||
27 | challenges to the business model you have | ||||||||||||||||||||||||||
28 | chosen or you want to dump? | ||||||||||||||||||||||||||
29 | Segregate these challenges into | ||||||||||||||||||||||||||
30 | 1. People | ||||||||||||||||||||||||||
31 | 2. Process | ||||||||||||||||||||||||||
32 | 3. Technology | ||||||||||||||||||||||||||
33 | 4. Capital / Funding | ||||||||||||||||||||||||||
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