Méthodologie - Les perles du greenwashing

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2	LES PERLES DU GREENWASING DE L'EPARGNE SALARIALE
3	PUBLICATION DATE - 16/06/2023
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6	Introduction
7	Cette base de données explicitent les calculs et autres analyses ayant été réalisées dans le cadre de la rédaction de l'article Les perles du greenwashing de l'épargne salariale.
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9	Sources
10	Informations relatives aux fonds étudiées : Amundi, Natixis IM, BNP Paribas AM, Crédit Mutuel AM, AXA IM et une liste de fonds labélisées.
11	Données financières : https://www.morningstar.fr/fr/ - date d'extraction Juin 2023
12	Global Oil and Gas Exit List 2022 : https://gogel.org/
13	Global Coal Exit List 2022 : https://coalexit.org/
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15	Sommaire
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17	1- Exposition
18		Cette feuille renseigne la liste des fonds étudiés et leurs expositions fossiles. 372 fonds ont été analysées pour cette étude.
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21	2- Entreprises	Cette feuille renseigne le nombre d'occurence des entreprises dans la liste des fonds sous-jacents aux fonds étudiés. Les fonds d'épargne salariale étudiés investissent presque systématiquement tout ou partie de leurs actifs dans d'autres fonds d'investissement. Les 372 fonds analysés correspondent à 65 fonds sous-jacents.
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25	3- Greenwashing	Cette feuille renseigne sur les expositions fossiles des 3 fonds étudiés et décrit dans ce rapport. Ces fonds ont été sélectionnés pour la dissonnance entre leurs noms commerciaux et la présence manifeste d'entreprises développant de nouveaux projets fossiles dans leur portefeuille.
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30	Méthodologie
31	I- Sélection des fonds
32	Pour cette étude, Reclaim Finance a sélectionné 538 parts de fonds d’épargne salariale distribués en France. Cette sélection s’est opérée en deux temps : 319 parts de fonds ont été extraites des site internets des 5 premiers gestionnaires d’épargne salariale en France : Amundi, Natixis IM, BNP Paribas AM, Crédit Mutuel AM, AXA IM (qui compte pour 85% du marché de l’épargne salariale). Ensuite, cette sélection a été complétée par 219 parts de fonds à partir d’une liste de fonds labellisés, notamment pour étendre notre couverture à d’autres gestionnaires de l’épargne salariale : Epsens, HSBC AM, Ofi AM. Parmi cette sélection, nous sommes parvenus à en analyser 372 parts en nous appuyant sur les données financières publiées par Morningstar et consultées le 14 juin 2023. Il peut exister jusqu’à une dizaine de parts de fonds différentes pour un fonds. Pour éviter un problème de double-comptage, nous avons réalisé cette étude sur les 154 fonds uniques correspondant à ces 372 parts de fonds.
33	II- Date d'extraction des données financières
34	Analyse réalisée à partir des données financières disponibles sur Morningstar, au 14 juin 2023. Les valeurs constituant les portefeuilles de fonds d’investissement étant amenées à évoluer périodiquement, cette analyse permet seulement de photographier la composition de ces fonds à un instant t.
35	III- Analyse de l'exposition fossile des fonds
36	Pour obtenir cette donnée, Reclaim Finance a croisé la composition des 372 fonds d’épargne salariale avec deux listes d’entreprises qui développent de nouveaux projets fossiles : 1. La Global Oil & Gas Exit List 2022 (GOGEL), qui recense 901 entreprises du secteur pétrole et gaz qui opèrent soit dans l’exploration et l’extraction d’hydrocarbures soit dans le développement d’infrastructures (oléoducs et gazoducs ou des terminaux de gaz naturel liquéfié). Cette liste publique est éditée chaque année par l’ONG Urgewald. Elle permet d'identifier les entreprises ayant ayant des plans d’expansion upstream ou midstream, 2. La Global Coal Exit List 2022 (GCEL), qui liste 1 000 sociétés mères et plus de 1 800 filiales et coentreprises actives dans le charbon (extraction, production d’électricité, infrastructures et services). Cette liste publique est éditée chaque année par l’ONG allemande Urgewald. Elle permet d'identifier les entreprises ayant planifié la construction de nouvelles mines de charbon, centrales à charbon ou autres infrastructures relatives au charbon.
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