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1 | Stochastic Programming: Two Stage Solution for the Newsvendor Problem | |||||||||||||||||||||||||

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3 | Instructions: The objective is to determine the order size that maximizes expected return. This spreadsheet uses the OpenSolver Add-on. The Green cells denote user input, yellow are decision variablez determined by the solver, and the red cell is the problem objective. | |||||||||||||||||||||||||

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5 | Retail Price (r) | 10 | Value of the Stochastic Solution | 37.50 | ||||||||||||||||||||||

6 | Cost (c) | 6 | Value of Perfect Information | 175.00 | ||||||||||||||||||||||

7 | Salvage Value (w) | 2 | (r-c)/(r-w) | 0.50 | ||||||||||||||||||||||

8 | Order Quantity (x) | 125 | ||||||||||||||||||||||||

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11 | Two Stage Stochastic Programming Solution (Maximize Expected Profit) | |||||||||||||||||||||||||

12 | Scenario | Probability | Demand | No. Ordered | No. Sold | No. Salvaged | Profit | |||||||||||||||||||

13 | Low Demand | 0.25 | 75 | 125 | 75 | 50 | 100.00 | |||||||||||||||||||

14 | Medium Demand | 0.50 | 125 | 125 | 125 | 0 | 500.00 | |||||||||||||||||||

15 | High Demand | 0.25 | 250 | 125 | 125 | 0 | 500.00 | |||||||||||||||||||

16 | 400.00 | |||||||||||||||||||||||||

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18 | Expected Value of the Mean Solution (Set Order equal to Mean Demand) | |||||||||||||||||||||||||

19 | Scenario | Probability | Demand | No. Ordered | No. Sold | No. Salvaged | Profit | |||||||||||||||||||

20 | Low Demand | 0.25 | 75 | 144 | 75 | 69 | 25.00 | |||||||||||||||||||

21 | Medium Demand | 0.50 | 125 | 144 | 125 | 19 | 425.00 | |||||||||||||||||||

22 | High Demand | 0.25 | 250 | 144 | 144 | 0 | 575.00 | |||||||||||||||||||

23 | 143.75 | << Mean Demand | 362.50 | |||||||||||||||||||||||

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25 | Expected Value of Perfect Information (Unrealistic) | |||||||||||||||||||||||||

26 | Scenario | Probability | Demand | No. Ordered | No. Sold | No. Salvaged | Profit | |||||||||||||||||||

27 | Low Demand | 0.25 | 75 | 75 | 75 | 0 | 300.00 | |||||||||||||||||||

28 | Medium Demand | 0.50 | 125 | 125 | 125 | 0 | 500.00 | |||||||||||||||||||

29 | High Demand | 0.25 | 250 | 250 | 250 | 0 | 1000.00 | |||||||||||||||||||

30 | ^^ Order is equal to Demand | 575.00 | ||||||||||||||||||||||||

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