A | B | C | D | E | F | G | H | I | J | K | L | M | N | O | P | Q | R | S | T | U | V | W | X | Y | Z | AA | AB | AC | AD | |
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1 | Incorrect Math (calculating IRR by mixing IRR's and percentages) | Correct Math (calculating IRR by laying out all money in and out, proper calculation of sponsor split and running XIRR function) | ||||||||||||||||||||||||||||
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3 | Gross IRR: | 10.0% | Gross IRR: | 10.0% | Investment: | $100 | ||||||||||||||||||||||||
4 | Promote/profit split to sponsor (8% preferred return, return of capital, 80% investor/20% sponsor split): | 0.4% | Correct Net IRR: | 4.9% | Rough distributions %/year: | 9% | ||||||||||||||||||||||||
5 | Mangement fee: | 2.0% | ||||||||||||||||||||||||||||
6 | Incorrect NET IRR: | 7.6% | Date | Description | Capital call | Capital calls (cumulative) | Gross In/Out | Management fee | Gross after management fee | Gross after management fees (cumulative) | Preferred return threshold | Gross after mangament fees subject to sponsor promote/profit split | Sponsor promote/profit split (20% to sponsor) | Net distribution to investor | ||||||||||||||||
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8 | 1/15/2020 | Capital call #1 | 5% | 5% | -$5.00 | $0.50 | -$5.50 | -$5.50 | $8 | $0 | $0 | -$5.50 | ||||||||||||||||||
9 | 4/15/2020 | Distribution (none in dry period) | 5% | $0.00 | $0.50 | -$0.50 | -$6.00 | $8 | $0 | $0 | -$0.50 | |||||||||||||||||||
10 | 4/15/2020 | Capital call #2 | 5% | 10% | -$5.00 | $0.50 | -$5.50 | -$11.50 | $8 | $0 | $0 | -$5.50 | ||||||||||||||||||
11 | 7/15/2020 | Distribution (none in dry period) | 10% | $0.00 | $0.50 | -$0.50 | -$12.00 | $8 | $0 | $0 | -$0.50 | |||||||||||||||||||
12 | 12/1/2020 | Capital call #3 | 5% | 15% | -$5.00 | $0.50 | -$5.50 | -$17.50 | $8 | $0 | $0 | -$5.50 | ||||||||||||||||||
13 | 10/15/2020 | Distribution (none in dry period) | 15% | $0.00 | $0.50 | -$0.50 | -$18.00 | $8 | $0 | $0 | -$0.50 | |||||||||||||||||||
14 | 1/15/2021 | Distribution (none in dry period) | 15% | $0.00 | $0.50 | -$0.50 | -$18.50 | $8 | $0 | $0 | -$0.50 | |||||||||||||||||||
15 | 3/14/2021 | Capital call #4 | 10% | 25% | -$10.00 | $0.50 | -$10.50 | -$29.00 | $8 | $0 | $0 | -$10.50 | ||||||||||||||||||
16 | 4/15/2021 | Distribution (none in dry period) | 25% | $0.00 | $0.50 | -$0.50 | -$29.50 | $8 | $0 | $0 | -$0.50 | |||||||||||||||||||
17 | 7/15/2021 | Distribution (none in dry period) | 25% | $0.00 | $0.50 | -$0.50 | -$30.00 | $8 | $0 | $0 | -$0.50 | |||||||||||||||||||
18 | 10/15/2021 | Distribution (none in dry period) | 25% | $0.00 | $0.50 | -$0.50 | -$30.50 | $8 | $0 | $0 | -$0.50 | |||||||||||||||||||
19 | 1/15/2022 | Distribution (on % invested) | 25% | $0.56 | $0.50 | $0.06 | -$30.44 | $8 | $0 | $0 | $0.06 | |||||||||||||||||||
20 | 4/15/2022 | Capital call #5 | 10% | 35% | -$10.00 | $0.50 | -$10.50 | -$40.94 | $8 | $0 | $0 | -$10.50 | ||||||||||||||||||
21 | 4/15/2022 | Distribution (on % invested) | 35% | $0.79 | $0.50 | $0.29 | -$40.65 | $8 | $0 | $0 | $0.29 | |||||||||||||||||||
22 | 7/15/2022 | Distribution (on % invested) | 35% | $0.79 | $0.50 | $0.29 | -$40.36 | $8 | $0 | $0 | $0.29 | |||||||||||||||||||
23 | 10/15/2022 | Capital call #6 | 65% | 100% | -$65.00 | $0.50 | -$65.50 | -$105.86 | $8 | $0 | $0 | -$65.50 | ||||||||||||||||||
24 | 10/15/2022 | Distribution | 100% | $2.25 | $0.50 | $1.75 | -$104.11 | $8 | $0 | $0 | $1.75 | |||||||||||||||||||
25 | 1/15/2023 | Distribution | 100% | $3.00 | $0.50 | $2.50 | -$101.61 | $8 | $0 | $0 | $2.50 | |||||||||||||||||||
26 | 4/15/2023 | Distribution | 100% | $2.25 | $0.50 | $1.75 | -$99.86 | $8 | $0 | $0 | $1.75 | |||||||||||||||||||
27 | 7/15/2023 | Distribution | 100% | $3.00 | $0.50 | $2.50 | -$97.36 | $8 | $0 | $0 | $2.50 | |||||||||||||||||||
28 | 10/15/2023 | Distribution | 100% | $3.00 | $0.50 | $2.50 | -$94.86 | $8 | $0 | $0 | $2.50 | |||||||||||||||||||
29 | 1/15/2024 | Distribution | 100% | $5.00 | $0.50 | $4.50 | -$90.36 | $8 | $0 | $0 | $4.50 | |||||||||||||||||||
30 | 4/15/2024 | Distribution | 100% | $3.00 | $0.50 | $2.50 | -$87.86 | $8 | $0 | $0 | $2.50 | |||||||||||||||||||
31 | 7/15/2024 | Distribution | 100% | $3.00 | $0.50 | $2.50 | -$85.36 | $8 | $0 | $0 | $2.50 | |||||||||||||||||||
32 | 10/15/2024 | Distribution | 100% | $3.00 | $0.50 | $2.50 | -$82.86 | $8 | $0 | $0 | $2.50 | |||||||||||||||||||
33 | 1/15/2025 | Distribution | 100% | $4.00 | $0.50 | $3.50 | -$79.36 | $8 | $0 | $0 | $3.50 | |||||||||||||||||||
34 | 4/15/2025 | Distribution | 100% | $5.00 | $0.50 | $4.50 | -$74.86 | $8 | $0 | $0 | $4.50 | |||||||||||||||||||
35 | 7/15/2025 | Distribution | 100% | $6.00 | $0.50 | $5.50 | -$69.36 | $8 | $0 | $0 | $5.50 | |||||||||||||||||||
36 | 10/15/2025 | Distribution | 100% | $4.00 | $0.50 | $3.50 | -$65.86 | $8 | $0 | $0 | $3.50 | |||||||||||||||||||
37 | 1/15/2026 | Sell at end | 100% | $87.50 | $0.50 | $87.00 | $21.14 | $8 | $13 | $3 | $84.37 | |||||||||||||||||||
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39 | Gross IRR: | 10.0% | ||||||||||||||||||||||||||||
40 | Correct Net IRR: | 4.9% | ||||||||||||||||||||||||||||
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