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1 | Calculations for citizens income in UK | income tax | Nat ins | |||||||||||||||||||||||
2 | First estimate | |||||||||||||||||||||||||
3 | Average UK salar | 2016 | £27,500.00 | |||||||||||||||||||||||
4 | threshold | £11,000.00 | 8060 | employed | 31500000 | |||||||||||||||||||||
5 | high rate threshold | £43,000.00 | ESA | 1320000 | ||||||||||||||||||||||
6 | Taxable | £16,500.00 | £19,440.00 | economically inactive | 8729885.057 | |||||||||||||||||||||
7 | Base rate | 20% | 0.12 | % inactive on esa | 0.15120474 | |||||||||||||||||||||
8 | Current tax or NI paid | £3,300.00 | £2,332.80 | % inactive who get new money | 0.84879526 | |||||||||||||||||||||
9 | Assumed citizens income per week | £150.00 | ||||||||||||||||||||||||
10 | per year | £7,800.00 | ||||||||||||||||||||||||
11 | New pre tax income | £35,300.00 | ||||||||||||||||||||||||
12 | New taxable income | £24,300.00 | ||||||||||||||||||||||||
13 | Assume that average earner just breaks even on the citizens income | |||||||||||||||||||||||||
14 | Additional tax | £7,800.00 | ||||||||||||||||||||||||
15 | Total income tax | £11,100.00 | ||||||||||||||||||||||||
16 | New base rate of tax | 46% | 0.12 | |||||||||||||||||||||||
17 | New higher rate | 66% | 0.12 | |||||||||||||||||||||||
18 | ||||||||||||||||||||||||||
19 | However this is an underestimate since it fails to account for economically innactive | |||||||||||||||||||||||||
20 | Percent economically inactive | 21.7% | ||||||||||||||||||||||||
21 | Pecent active | 78.3% | ||||||||||||||||||||||||
22 | So each worker will have to fund citizens income for | 0.28 | of another person | |||||||||||||||||||||||
23 | but only this fraction is new money due to esa | 0.2352344463 | ||||||||||||||||||||||||
24 | which is | £1,834.83 | ||||||||||||||||||||||||
25 | % unemployed | 0.048 | ||||||||||||||||||||||||
26 | JSA | 78 | ||||||||||||||||||||||||
27 | increase for each unemployed | £3,744.00 | ||||||||||||||||||||||||
28 | Number of unemployed per employed | 0.061 | ||||||||||||||||||||||||
29 | Cost per employed | £229.52 | ||||||||||||||||||||||||
30 | So total additional tax | £9,864.35 | ||||||||||||||||||||||||
31 | Total tax | £13,164.35 | ||||||||||||||||||||||||
32 | New Tax rate | 54.2% | 0.12 | |||||||||||||||||||||||
33 | total marginal tax+ni | 66.2% | ||||||||||||||||||||||||
34 | New upper tax rate | 74.2% | 0.12 | |||||||||||||||||||||||
35 | New upper marginal rate tax +NI | 86.2% | ||||||||||||||||||||||||
36 | Note that the upper rate will cut in at a salary of | £35,200.00 | ||||||||||||||||||||||||
37 | Take home pay now of person on average wage | £21,867.20 | ||||||||||||||||||||||||
38 | Take home pay with citizens income and higher tax | £19,802.85 | ||||||||||||||||||||||||
39 | Position of a worker on median income | |||||||||||||||||||||||||
40 | Median salary | 2013 | £22,000.00 | |||||||||||||||||||||||
41 | estimate for 2016 | £23,500.00 | ||||||||||||||||||||||||
42 | add citizens income | £31,300.00 | ||||||||||||||||||||||||
43 | taxable income | £20,300.00 | ||||||||||||||||||||||||
44 | Additional tax paid | £6,937.38 | ||||||||||||||||||||||||
45 | net gain per week | £16.59 | ||||||||||||||||||||||||
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