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1 | Lease Vs. Buy Analysis - Economics of leasing versus buying equipment | |||||||||||||||||||||||||
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3 | This model is intended to be a tool to help you determine whether your lease option is more economical than purchasing (with an internal loan). | |||||||||||||||||||||||||
4 | In addition to using this model, you may need to consider other financial reasons, e.g., how much you can afford now or on a monthly basis, or | |||||||||||||||||||||||||
5 | if there are other non-financial reasons that make leasing more desirable, e.g., how quickly will your asset become obsolete and need to be replaced. | |||||||||||||||||||||||||
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7 | Please contact OOT (Office of the Treasurer) if you have any questions regarding this model or debt. | |||||||||||||||||||||||||
8 | OOT contacts can be found on the Treasurer's website, or by emailing Treasurer@Stanford.edu. | Treasurer.Stanford.edu | or by emailing, | Treasurer@Stanford.edu. | ||||||||||||||||||||||
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10 | Instructions: | |||||||||||||||||||||||||
11 | 1) Determine which of the three tabs, 5 year, 10 year, or 20 year is best for your analysis. Pick a tab that is greater than or equal to your potential lease life. | |||||||||||||||||||||||||
12 | 2) Review the Inputs and Outputs below (beginning on row 27), and then proceed to complete the form. Fields that may require input are in blue. Some fields allow for input but may not be relevant, leave those blank. | |||||||||||||||||||||||||
13 | 3) If you have a "finance lease" (previously known as a "capital lease"), and your lease is equal to or greater than $200,000, and you did not get prior approval during the Capital Planning process, you will need this completed form along with all appropriate school/department approvals when you request a debt authorization from the CFO (via OOT). | |||||||||||||||||||||||||
14 | 4) Once the analysis is complete, and you wish to proceed with your lease/purchase, please provide a short explanation of why you need this asset below, and a business justification for leasing if the analysis indicates purchasing is better financially: | |||||||||||||||||||||||||
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16 | 5) School/Budget Unit & Department Name: | |||||||||||||||||||||||||
17 | 6) Department Contact: | Phone number: | ||||||||||||||||||||||||
18 | 7) Dean/Chair/V.P.: | Phone number: | ||||||||||||||||||||||||
19 | 8) Title: | Date Approved: | ||||||||||||||||||||||||
20 | 9) Equipment (asset) name/description: | Equipment name here | ||||||||||||||||||||||||
21 | 10) Projected Use: | |||||||||||||||||||||||||
22 | 11) Please include approval from above individual in your email thread (preferably with an email indicating approval for the request along with the total value of contracted cash payments). | |||||||||||||||||||||||||
23 | 12) Include the school/department approver as a "cc" when forwarding to OOT. | |||||||||||||||||||||||||
24 | 13) Contact OOT if you have any questions regarding the form. | |||||||||||||||||||||||||
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27 | INPUTS | |||||||||||||||||||||||||
28 | Lease: Number of months, Monthly Lease Payment, | |||||||||||||||||||||||||
29 | any initial fees and upfront costs (e.g. months prepaid), | |||||||||||||||||||||||||
30 | and purchase option as a percentage of original price (enter as whole number). | |||||||||||||||||||||||||
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32 | Buy: Total purchase price, closing costs, | |||||||||||||||||||||||||
33 | any School/Department cash contribution, | |||||||||||||||||||||||||
34 | and annual interest rate of loan. | |||||||||||||||||||||||||
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36 | Both: Opportunity interest rate | |||||||||||||||||||||||||
37 | (discounting rate, minimum attractive rate of return, interest). | |||||||||||||||||||||||||
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39 | OUTPUT | |||||||||||||||||||||||||
40 | Lease: For each year up to 20, payment total, | |||||||||||||||||||||||||
41 | and purchase option in last year. Each year is | |||||||||||||||||||||||||
42 | totaled and discounted, with interest, to net present value. | |||||||||||||||||||||||||
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44 | Buy: For each year up to 20, loan payments, amount borrowed, | |||||||||||||||||||||||||
45 | and interest paid on the loan. | |||||||||||||||||||||||||
46 | Totals for all years are converted to present value and summed. | |||||||||||||||||||||||||
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48 | CONCLUSION | |||||||||||||||||||||||||
49 | Both options are evaluated on a present value basis. The option with the lowest present value (cost) is the best. | |||||||||||||||||||||||||
50 | The relative advantage over the life of the lease is shown in cell D28 in $ terms and in D29 as pct. of asset value. | |||||||||||||||||||||||||
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