| A | B | C | D | E | F | G | H | I | J | K | L | M | N | O | P | Q | R | S | T | U | V | W | X | Y | Z | AA | AB | AC | AD | AE | AF | AG | AH | AI | AJ | AK | AL | AM | AN | AO | AP | AQ | AR | AS | AT | AU | AV | AW | |
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1 | WFC warrants yield in comparison with stock yield analysis | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | PLEASE FILL ONLY GREY FIELDS, all other numbers and fields are dynamic | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | Current prices: | Warrant Strike: | 34.01 | prospectus | http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/72971/000119312510126208/d424b5.htm | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 | WFC warrant price | #N/A | Warrant expires: | 10/28/18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 | WFC stock price | #N/A | Time till expiration: | -2,519 | Days | ( or | -6.9 | years) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | Stock price for warrant and stock yield break even: | #N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | In(out) the money | #N/A | Yield required from stock to break even: | #N/A | This changes all the time, depends on the price of the option and stock on the date of the buy transaction. Lower prices will yield lower B.E. point | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8 | Time Value | #N/A | Average implied yearly yield from stock to break even: | #N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9 | Yield curve for warrants is | #N/A | times more steep than stocks yield curve | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12 | stock price on expiration | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | |
13 | option | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | |
14 | stock | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | #N/A | |
15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18 | Pay attention that around 10$ per option every $ in the stock price changes the break even point by 3$ (assuming that for every drop of 1$ in the stock the option also falles 1$). | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20 | Assumptions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21 | 1. Dividends are lower than 0.34c per share per Q | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22 | 2. Stock yield does not include div yield | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27 | Attention | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28 | Buying the warrant bears a risk of losing 100% of the money | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29 | Yield curve is very sharp for the options, and will be sharper if large divs will be distributed | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 | WFC needs about 50% upside for options to not lose money and about 80% to break even with stock | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31 | In current prices every $ to the option price or stock price makes a very large difference in the final outcome | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34 | REMARKS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35 | Strike Price Adjustment - Quarterly Dividend over | 0.34 | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||