程式交易七堂課之最終堂

盤中，選股及大盤分析常用欄位及對應腳本

交易時機

開盤八法的應用

開盤前N根分鐘K線高比例收紅

開盤後m根Bar有n根上漲

盤整後開高不拉回

整理後的突破

用1分鐘線

盤中突破區間

量能明顯回昇

預估量 與盤中出量的腳本

成交量明顯回昇

多空勢力懸殊

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五檔委買總數遠大於委賣總數

委買比委賣多

且 委買均張比委賣均張大

外盤單筆買進超過多少錢的成交次數超過N次

火箭後拉回

空翻多

跌停後鎖不住

下殺反彈過今高

大盤分析

巴菲特指標

騰落指標

騰落指標=前一日值+上漲家數減去下跌家數

大盤多空分水嶺

~近五日上漲家數最低點之20日MA

加權漲跌家數比

1.比價心理

2.追漲殺跌心理

江波分析的相關欄位

內外盤量

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所演算的指標

上漲下跌量指標

大盤多空判斷分數

Techscore + 上述的盤面指標內涵=大盤多空判斷分數

順勢指標

CMO錢德勒動量擺動指標

RSI

MACD

MTM

KD

DMI

AR

ACC

TRIX

SAR

均線指標

選股

依各自的頻率界定前一期的數據

跨頻率時的資料對齊方式

比別人早一步

預測出

要公佈的數字

對那些個股

影響的

方向與程度

時序投資法

財報可能優於預期的冷門股

最新一季財報可能虧錢的公司

可能減資的公司

可能要被打入全額交割股

可能恢復信用交易的個股

可能取消信用交易的股票

每股淨值跌破10元

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每年五月及九月最後一個交易日公告

可能有股東會行情

董監改選可能有題材的股票

除權前可能出現賣壓

可能出現填權行情

即將召開法說會

事件觸發選股

壽險參與除息 台幣貶值

投信季底作帳

房地產不景氣

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大跌後的斷頭

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再跌下去可能斷頭的股票

正常跌28%追繳

可能的軋空行情

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跟房地產景氣連動程度高的公司

壽險會留意的股票

投信可能作帳的股票

可能二度蜜月的股票

台幣貶值受益股

新產能即將投產

現增的交易策略

企業生命週期

以年營收的角度來看一家企業的興衰變化

往正向發展的企業

3.整體市場仍維持穩定的成長

旭日東昇

公司成立小於15年

每年賺超過5000萬，

但賺不到三億

內行人

​

股東員工經營者間的利益平衡

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專注

從旭日東昇到時勢英雄再到龍捲風暴

旭日東昇往時勢英雄的道路

幹掉對手，

在特定領域取得絕對優勢

找到足夠的現金牛，

維持公司正向發展

持續資本支出

時勢英雄

紡織，塑化之進口替代期

台幣升值

傳產外移

1990年windows3.0問市

兩年賣了1000萬套

1989年4月華碩成立

1997年

56kbps

數據機

第一波網路盛世

486

586

1998

廣達上市

2003

華寶上市

2002年宏達電

生產智慧型手機

2007年iphone上市

2009年

Tesla Model S

上市

TPK

未來的趨勢是什麼?~ 什麼是長期不變的方向

• 全球人口老化 生技
• 告別低工資 自動化生產，工業電腦，機器人
• 資源匱泛 綠能
• 電子商務 自動倉儲，物流，物聯網?
• 4G ??
• 3D列印

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龍捲風暴

建構獨特的消費者認同

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快速拉大與對手的距離

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快速大量取得用戶的青睞

無可替代的殺手級應用

大金剛

競爭結束，大金剛市佔超過七成，其他都是猩猩

和泰車

小確幸

連續五年

每股稅後淨利都大於2元

股本小於100億元

營收成長率低於10%

佳格

少康中興

• 新領導者

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• 新市場

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• 新產品

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• 新客戶(新應用)

美律~新產品

榮化~新領導者

1993年李謀偉

接榮化總經理

台泥~新市場

永大新市場

新應用~嘉聯益

美利達 新通路

巨大 自有品牌

正新 新產能

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建大

循環不已~打不死，搞不大

需求不被替代

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大資本支出

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庫存的調整就會造成價格的超漲超跌

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有進入障礙

往負向發展的企業

企業為什麼會衰敗?

一，商品大宗物質化

二，行業裡出現大金剛

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Or 超級新秀

三，安身立命的基礎改變了

• 特許執照被開放了。Ex: 彰銀，中視，復華

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• 科技技術改變了。Ex: 佳錄，大霸

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四，人謀不臧，將相不和

• 致福
• 台硝
• 味全
• 博達

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五，沒有聚焦在核心競爭力

• 致伸
• 誠洲
• 光男
• 仕欽

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六，醉心金錢遊戲

• 安然公司(世界第16大企業)
• 台鳳
• 東隆五金

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七，槓桿太大，來不及看它長大

• 明日報
• 峰安鋼鐵
• 勝華

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八，官僚化，缺乏彈性

• 增你智
• Kmart
• BestBuy

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瑜遇見亮

病急投醫

• 轉投資及資本支出大量增加
• 本業營收盈餘持平或小幅衰退

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江河日下

• 大量投入的轉投資及資本支出均未見成果
• 本業獲利持續的衰退
• 現金流量開始出現淨流出，配息能力急遽衰退
• 但帳上現金還夠，一時之間還不至於出事

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英雄末路

• 乘著趨勢而起，但市佔率，品牌，成長力，獲利能力均不如同業間的皎皎者。
• 累積的盈餘不夠多，資本支出心有餘而力不足。
• 隨著趨勢不再，人財兩散，只能隨著景氣的變化，載浮載沈。
• 從小賺到虧錢到開始吃老本
• 老本吃盡後被時代淘汰

英雄末路

日薄西山

• 長期的走下坡之後，企業沒有錢，沒有新項目，也招募不到有能力的人
• 公司老化，欲振乏力
• 財務情況日益惡化
• 拖的越久，情況越糟

繁華將盡

• 行業快速成長的階段即將過去
• 雖用力擴張但市場有勢均力敵的對手，無法成為大金剛
• 毛利率開始下滑
• 營收不再成長

飢餓恐龍

• 產能及資本支出擴的太大，但市場的成長不如預期
• 開始有單就接，毛利率衰退，產能利用率不到經濟規模
• 賺的錢不足以維持以往的好光景
• 整體營收出現衰退

後浪來了

• 市場出現科技上的替代品
• 企業無法跟上這樣的技術趨勢