L'ETUDE FINANCIERE�
C’est la traduction financière des éléments des études commerciale et technique.
L'étude financière, comme les autres étapes de la création d'entreprise, est un processus qui permet de faire apparaître progressivement les besoins financiers nés de l’activité de l'entreprise et les possibilités de ressources qui y correspondent.
Les différents choix opérés concernant la nature de votre produit ou de votre prestation, la façon d'exploiter votre marché et la gestion de votre entreprise nécessitent de recourir à certains moyens techniques et humains.
Pour chaque fonction (acheter, stocker, fabriquer, vendre, etc.), répondez aux questions suivantes : comment ? Avec quoi ? Avec qui ? Puis, dressez un tableau reprenant ces moyens en les traduisant en coûts.
La démarche suivie d’une étude financière
�Construire le plan de financement initial �
Etablir le plan de financement initial est une démarche dynamique. Il s'agit non seulement de savoir à combien se chiffre le projet, mais aussi de rechercher la meilleure solution financière pour équilibrer ce plan qui se présente sous la forme d’un tableau à double colonnes.
Cette étape vous amènera soit à renoncer au projet, si la proportion des fonds propres est trop faible par rapport aux fonds d'emprunt qu'il faudrait obtenir, soit à le redimensionner en le modifiant pour réduire les besoins (par exemple : moins d'investissements grâce aux recours à la sous-traitance ou à la location).
Construire le plan de financement initial
Le plan de financement initial présente deux parties :
2. dans la partie droite, le montant des ressources financières durables qu'il faut apporter à l'entreprise pour financer tous ses besoins.
Plan de financement initial
Le recensement des besoins durables
Les investissements :
La constitution de l'outil de production, de l'équipement de l'entreprise au sens large, représente les investissements.
On y trouve :
2. Les achats de terrain, matériels, machines, mobilier, véhicules, ordinateurs, construction, agencements, installations, etc. (au bilan il s'agit d'immobilisations corporelles),
Le recensement des besoins durables
3. Les versements de dépôts et cautionnements : comme par exemple les 3 mois de loyer à verser en garantie lors de la conclusion d’un bail.
4. Les investissements sont à retenir pour leur prix hors taxes (sauf si l'entreprise ne peut pas récupérer la TVA), car la TVA relève d'un problème de trésorerie à court terme, alors que le plan de financement initial traite des besoins de financements constants de la future entreprise.
Le recensement des besoins durables
Le besoin en fonds de roulement (BFR)
Selon votre activité, vous aurez peut-être besoin d’acquérir un stock minimum. Par ailleurs :
Le recensement des besoins durables
Cet investissement dans le cycle d'exploitation est appelé besoin en fonds de roulement (BFR). Pour le calculer, il convient de chiffrer si possible à leur niveau maximum :
3. Les stocks de produits finis nécessaires pour faire face à la demande dans des délais raisonnables,
4. Le montant des créances clients, en attente de règlement, évaluées TTC. Ce montant est bien sûr fonction de l'importance du chiffre d'affaires mais aussi de la longueur du délai qui s'écoule entre la livraison et le règlement par le client (délai de facturation et délai de règlement),
5. Le montant des dettes fournisseurs évaluées TTC qui correspond aux délais de paiement qui vous sont accordés par vos fournisseurs et qui est donc fonction du volume des achats.
La formule générale du calcul du besoin en fonds de roulement en création d'entreprise est la suivante :
Besoin en fonds de roulement = Stocks moyens
+ Encours moyens créances clients TTC
CAS PARTICULIER DES ACTIVITES DE SERVICES
Vous venez de chiffrer les deux types d'investissements nécessaires à votre entreprise :
Les investissements en immobilisations,
Les investissements correspondants au besoin en fonds de roulement.
�Le recensement des ressources durables �
Il vous appartient désormais de chiffrer les ressources financières qui vous permettront de couvrir ces investissements.
Elles se regroupent en deux catégories :
Celles que vous apporterez vous et vos associés (s’il y a lieu).
Les ressources que vous devrez trouver en complément (prêts à moyen ou long terme, subventions éventuellement).
Les totaux des deux colonnes doivent être égaux.
�Le recensement des ressources durables �
Si la somme des apports est inférieure au total des besoins durables, il vous faudra donc combler la différence par un financement externe.
Si vous faites appel au financement externe, rappelez-vous que vos prêteurs ne risqueront pas plus de fonds que vous-même n’en engagez. Ils accepteront de partager le risque avec vous mais pas d’en prendre une plus grosse part.
D’autre part, les banques ne financent en général que des investissements corporels : elles ne financeront donc pas votre BFR ou difficilement.
Etablir son compte de résultat prévisionnel
Le compte de résultat prévisionnel peut être fait sous forme de liste ou sous forme d'un tableau.
Dans ce dernier cas, le tableau retrace l'activité et recense :
La différence entre les deux colonnes du tableau, permet alors de s'assurer que l'activité dégage un bénéfice suffisant (reliquat des produits par rapport aux charges).
Etablir son compte de résultat prévisionnel
Pour remplir correctement le compte de résultat, il faudra :
dans la partie gauche du tableau :
1. ne rien oublier des charges prévisibles d'exploitation (un plan comptable pourra servir de check-list),
2. évaluer la dotation aux amortissements pour les investissements achetés (et bien sûr amortissables),
3. calculer également les charges financières (intérêts) induites par le recours à un emprunt qui a été déterminé pour équilibrer le plan de financement initial.
4. dans la partie droite du tableau, inscrire le chiffre d'affaires et éventuellement les autres produits (financiers ou exceptionnels).
5. Tous les montants sont à porter hors taxes (sauf en cas de non-assujettissement à la TVA)
Etablir son compte de résultat prévisionnel