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Monitoreo de riesgo sistémico en el mercado de energía mayorista en Colombia durante el niño 2023-2024

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Si bien los altos precios de la energía en bolsa es una consecuencia de el Fenómeno de El Niño en nuestro mercado, el Niño 2023-2024 estuvo acompañado de otras consideraciones igual de importantes…

35%

2024 año de precios de bolsa más altos históricamente

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Ingredientes adicionales en la sostenibilidad financiera de los participantes del mercado

Saldos de la Opción Tarifaria

Desembolso de Subsidios

Saldo Aj

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    • Medición del riesgo financiero de participantes
    • Modelo tipo scoring
    • Información financiera y de mercado

Etapa1

    • Proyección a 12 meses
    • Estimación de flujo de caja operativo
    • Modelación de variables relevantes del momento

Etapa 2

    • Identificación de participantes con dificultades financieras
    • EBITDA como parámetro de referencia

Etapa 3

    • Efecto sistémico con las contrapartes de los contratos bilaterales
    • Estimación de deuda y Demanda de usuarios finales involucrada

Etapa 4

Metodología propuesta para el monitoreo al riesgo sistémico en el MEM

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El análisis recopila la información financiera principal de los agentes para ver su respuesta ante cambios en el sector

Primera etapa:

Agente 1: Riesgo Alto

Segunda etapa:

Cuarta etapa:

Agente 2: Riesgo Medio

M1

M2

M3

M4

M5

M6

M7

M8

M9

M10

M11

M12

2%

Pérdidas o Utilidades/EBITDA

-1%

-8%

-13%

-13%

-16%

-20%

-25%

-32%

-48%

-57%

-68%

Agente 3: Riesgo Moderado

Agente 4: Riesgo Bajo

M1

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2%

Pérdidas o Utilidades/EBITDA

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M1

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Pérdidas o Utilidades/EBITDA

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M1

M2

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Pérdidas o Utilidades/EBITDA

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-57%

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Riesgo

Parámetro Afectación

Riesgo Alto

15%

Riesgo Medio

25%

Riesgo Moderado

50%

Riesgo Bajo

75%

Agente 1

Agente 5

Agente 3

Agente 2

Agente 6

Agente 1

Agente 3

Agente 7

Tercera etapa:

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Principales supuestos y variables incluidas en la modelación de la metodología

Información de exposición bolsa y contratos en el MEM

Porcentaje de recaudo de usuarios regulados

Saldos de Opción Tarifaria y variable COT.

Modelaje del componente AJ y el saldo AD

Información Financiera cierre 2023

Deudas y desembolsos por subsidios

Créditos Findeter

Pagos Diferidos �(Res 101 029 de 2022)

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  • Altos precios y exposición a bolsa elevada de algunos participantes

​

  • Finaliza la OT, aumentaba la exposición a bolsa y el saldo del componente Aj empezaba ser protagonista

​

  • El Niño en su momento más crítico, aumento en las restricciones (Meta Térmica), agentes muy representativos presentaban incumplimientos en el pago

Agosto 2023

  • Tomaba fuerza el Fenómeno de El Niño y los saldos de la OT se convertían en las principales dificultades

Septiembre 2023

Enero 2024

Abril 2024

Durante el Fenómeno de El Niño se presentaron cuatro análisis principales que permitieron dar recomendaciones a las autoridades acerca de las variables clave para la toma decisiones.

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  • Es una herramienta para identificar señales tempranas ante las dificultades ante las dinámicas del sector
  • Es una herramienta que se continúa construyendo con el objetivo de informar a las autoridades en pro de la sostenibilidad del mercado.
  • Facilita los análisis de política pública y su impacto a la sostenibilidad del MEM
  • Estos análisis no obedece a un proceso regulado establecido por la CREG pero que consideramos importante dentro de nuestro rol como ASIC.

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“Medir el riesgo es el primer paso para convertir la incertidumbre en una oportunidad”.

Anónimo

¡Gracias por su atención!