Финансовые рынки и институты

Вопросы для рассмотрения:

1. Определение финансовых рынков
2. Классификация финансовых рынков
3. и классификация финансовых институтов
4. Определение, функции и виды финансовых институтов

Финансовый Рынок

• Рынок (мнения)
• Взаимодействие компонентов в экономической среде.
• Система в которой взаимодействуют кто-нибудь
• Система отношений между субъектами
• Система отношений возникающих между продавцами и покупателями.
• Среда в которой взаимодействуют продавцы и покупатели
• Финансовый рынок (Специфика):
• Товар – финансовые ресурсы, инструменты.

Определение финансового рынка

Экономический взгляд:

Финансовый рынок - экономический механизм, который позволяет его участникам покупать и продавать финансовые активы: ценные бумаги, товары и другие объекты с малыми транзакционными издержками.

Институциональный взгляд:

Финансовый рынок - совокупность рыночных институтов, главной задачей которых является обеспечение наиболее эффективного перемещения финансовых активов от собственников к заемщикам.

Классификация финансовых рынков

Биржевой рынок

• Биржевой рынок (Биржа (Stock Market) – место организованной торговли финансовыми инструментами.
• Назначение бирж:
• Повышение ликвидности финансовых инструментов
• Виды Бирж:
• товарно-сырьевые (товары- нефть, цветные Ме)
• валютные – ММВБ
• фондовые (товары – акции, государственные и корпоративные облигации, фьючерсы, опционы ) – МФБ, Нью-Йоркская.

Внебиржевой рынок

• Внебиржевой рынок (Over-the-Counter Stock Market) – финансовые рынки, которые не привязаны к конкретному месту
• Виды внебиржевых рынков:
• организованные – через автоматизированные системы электронных торгов:
• FOREX – валютный внебиржевой рынок,
• NASDAQ, EASDAQ, РТС – внебиржевой рынок ценных бумаг)
• неорганизованные – рынки, на которых осуществляются операции с финансовыми инструментами через профессиональных участников рынка, минуя организаторов торговли.

​

Денежные рынки и рынки долгосрочных ресурсов

• Денежные рынки - рынки, на которых обращаются финансовые инструменты сроком обращения менее года; служат для обеспечения ликвидности и краткосрочного размещения свободных денежных средств, с целью получения дохода (ГКО, краткосрочные векселя, депозитные сертификаты банков, казначейские векселя)
• Рынки долгосрочных ресурсов – рынки, на которых обращаются финансовые инструменты сроком обращения более года (более 5 лет), связаны с процессами сбережения и инвестирования (акции, облигации, долгосрочные инвестиционные кредиты банков).

​

Классификация финансовых рынков

Валютный рынок

• Валютный рынок – рынок, где осуществляются операции по купле-продаже иностранной валюты за российские рубли или другую иностранную валюту, и где вращаются платежные документы в иностранной валюте.
• Объект валютного рынка:
• краткосрочные финансовые инструменты в иностранной валюте.
• Субъекты рынка:
• коммерческие банки,
• валютные биржи,
• предприятия- экспортеры и импортеры,
• инвестиционные институты,
• ЦБРФ.

Рынок золота

• Рынок золота – рынок, где осуществляется регулярная купля-продажа золота как для промышленного потребления, так и в целях накопления или пополнения золотого запаса.
• Оборот золота в нашей стране от добычи до продажи осуществляется под контролем государства.

​

Классификация финансовых рынков

Страховой рынок

• Страховой рынок – рынок, где происходит передача риска специализированной компании за определенную плату.
• Страховщик – организация, принимающая на себя риск потерь при наступлении страхового случая
• Страхователь – лицо, передающее риск потерь и оплачивающее этот риск.
• Застрахованное лицо – лицо, являющееся объектом страхования (тот кого страхуют). Может совпадать со страхователем или отличаться от него.

​

Рынок капиталов

• Рынок капиталов – совокупность финансовых рынков где формируется спрос и предложение на ссудный капитал, аккумулируются временно свободные денежные капиталы и перераспределяются между предпринимателями и инвесторами.
• Субъекты рынка капиталов:
• коммерческие банки,
• финансовые институты,
• эмитенты,
• инвестиционные фонды.

Рынок банковских ссуд

• Рынок банковских ссуд – рынок, который призван удовлетворять потребности предприятий и частных лиц в кредите.
• Это наиболее обширный рынок, на котором аккумулируются временно свободные средства инвесторов, в виде вкладов на банковский депозит и предоставляются кредиты на разных условиях (%, срок)
• Основные принципы банковского кредитования:
• срочность, возвратность, платность, обеспеченность.
• Процентный арбитраж – взятие денег в кредит под определенный процент и на определенный срок и предоставление кредита под другой процент и на другой срок.

​

Рынок ценных бумаг

• Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) – совокупность экономических отношений, связанных с обращением ценных бумаг, обеспечивающие мобилизацию капитала.
• Первичный рынок ценных бумаг – рынок, где совершаются операции по эмиссии ЦБ и первичному размещению ценных бумаг.
• Первичное размещение акций через финансовых посредников – андерайтинг.
• Вторичный рынок ценных бумаг – рынок, на котором совершаются свободные операции с ценными бумагами (купля-продажа).
• Задача этого рынка обеспечивать ликвидность финансовым инструментам

Финансовые институты

• Финансовые институты – профессиональные участники финансового рынка

​

Функции финансовых институтов

1. посредничество (intermediation),
2. сбережение финансовых ресурсов (saving),
3. финансовая трансформация (maturity transformation),
4. передача риска (risk transfer),
5. организация валютных операций (foreign exchange operations),
6. содействие ликвидности (liquidity),
7. организация операций по изменению организационно-правовых форм компаний (going public and going private transactions)

IPO = Initial Public Offer.

​

Виды финансовых институтов

• Коммерческие банки (универсальные ФИ)
• Привлечение (депозиты)
• Вложение (кредиты)
• Текущие финансовые операции (РКО, валюта)
• Сберегательные учреждения
• Кредитный союз
• Ипотечные учреждения
• Финансовая компания
• Инвестиционные фонды или компании
• Депозитарий