台北科技大學，經管系，陳擎文�

公司治理1.0，2.0，3.0

重點

• 1.為了防止企業經營弊病，金管會用『公司治理1.0，2.0，3.0』來改善
• 2.金管會督促企業進行公司治理評鑑排名
• 3.2020年開始的『公司治理3.0』，與ESG永續績效指標，相結合
• 4.企業過去必須撰寫『企業社會責任報告書』，2023年開始要寫『永續報告書』
• 5.永續報告書，就是ESG
• 6.撰寫永續報告書，必須符合『GRI，SASB，TCFD』國際規範

問題回答：請中文簡短精準翻譯：

​

CSR

Sustainability

SDGs

ESG

中文簡短翻譯

• 【SDGs國際論壇】 2021 Future SDGs國際論壇
• 2050年達到淨零碳排放，台灣人若想要降低碳排放量，該從何處著手
• https://www.youtube.com/watch?v=rkxBtAYIF5c&t=11s

​

• CSR，Sustainability，SDGs，ESG
• 這些名詞，近年在各大論壇會不斷出現

​

​

中文簡短翻譯

• CSR：企業社會責任
• Sustainability ：永續性
• SDGs：聯合國，永續發展目標
• ESG：『環境保護，社會責任，公司治理』績效指標

​

以下要講解

ESG/企業倫理3，4

是如何演化來的？

早期的企業倫理

• 企業倫理1.0：
• 探討CSR(企業社會責任)

​

• 企業倫理2.0：
• 探討企業與關係厲害人之間的倫理關係

​

1.企業社會責任CSR

• 早期的企業公司，執行CSR的方法，就是『做公益，做慈善』
• 取之社會、用之社會
• 回饋社會
• 範例：
• 古代華人的『儒商』
• 徽商把興辦學校、施衣、施藥、施棺、施米、造橋鋪路等當成本身的「義務」

企業社會責任CSR

• 範例：
• 歐美社會的『慈善家』
• 比爾蓋茲將逐步捐出畢生財產做慈善
• 是全球最大慈善基金會
• 2026年前逐步提高年度支出，從60億美元提高至90億。
• 用來應對疫情、減少兒童傷亡、改善糧食安全，以及氣候調適、教育平權、性別平權等

企業倫理，企業社會責任

• 企業倫理
• 企業倫理，Enterprise Ethics
• 企業社會責任
• CSR
• Corporate Social Responsibility,
• 兩者不同，
• CSR是企業倫理其中的一個子支做法
• 它可以提高品牌價值，聲譽

企業社會責任

• 聲譽(Reputation)，往往來自於
• 企業社會責任
• Corporate Social Responsibility
• CSR
• 有助於提升消費者對其公司或品牌的好感，也能提升品牌價值。

有沒有靠CSR，

就能大賺錢的公司與案例？

鴻星爾克事件

CSR提高品牌價值範例

• 起因：2021河南大淹水
• https://www.youtube.com/watch?v=0B41MQDM_kw
• 鴻星爾克事件
• https://youtu.be/Jtot1I7BTMk?t=31
• 該公司發展歷史：https://www.youtube.com/watch?v=2k1uTjGZOXg
• 王心凌：https://www.youtube.com/watch?v=P7ifoNDAl0M
• 甘肅地震捐款：https://youtu.be/4JalvdvD5l0?t=58

​

尤其在巨大的消費市場，

聲譽的影響是非常大的

早期的企業倫理

• 企業倫理1.0：
• 探討CSR(企業社會責任)

​

• 企業倫理2.0：
• 探討企業與關係厲害人之間的倫理關係

​

第2個問題：

​

企業的關係利害人有哪些？

企業倫理2.0

• 企業倫理(Enterprise Ethics)
• 是指企業在生產經營過程中與
• 員工、供應商、消費者、投資者、社會、環境
• 等一系列利益相關者之間，保持一種和諧互動的共生關係，所遵循的道德規範和倫理責任價值觀，
• 包括：生產倫理文化、營銷倫理文化、競爭倫理文化、管理倫理文化。

企業與其利害關係人社群的倫理

在以前，企業倫理只是道德勸說，

沒有強制力，不是很重要

什麼時候開始�企業倫理變得很重要？

在2001年以後，企業倫理逐漸變成

【政府法規強制規定】

【採購客戶也會要求】

企業倫理4個階段的效益

• 企業倫理1.0：CSR
• 做公益，獲得社會認同，獲得聲譽，品牌認同
• 企業倫理2.0：做好企業與其利害關係人的倫理
• 處理好各種關係，避免各種trouble，讓企業可以永續經營
• 企業倫理3.0：ESG
• 提高企業競爭力，節省成本，提高獲利
• 不執行ESG，就接不到國際訂單，也不容易融資
• 企業倫理4.0：碳中和，淨零排放，氣候中和
• 提高企業競爭力，
• 不執行碳中和，就接不到國際訂單，還要繳交碳費，碳稅

​

​

​

什麼時候開始�企業倫理變得很重要？

• 美國從2002年開始，發生了幾個重大企業弊案，才開始非常重視『企業倫理』：
• (1).安隆案，2001年
• (2).Worldcom 世通事件（會計醜聞）,2002
• (3).Arthur Andersen事件（安達信會計會計醜聞）,2001

​

• 從那之後，企業倫理(公司治理)，就變成全美國，各管理系所的重點課程

​

美國公司安隆弊案

• 1.安隆欺詐造假而破產（2001年）
• 1. https://www.youtube.com/watch?v=7EpChLVOx4I （到2：06秒）
• 2. https://youtu.be/7EpChLVOx4I?t=403 （到7：50）
• 3. https://youtu.be/SlrgtbGa-qU?t=200
• ENRON(安隆)：美國最大能源公司，全美第七大企業
• 連續六年被《財星》雜誌評選為美國最具創新精神公司
• 上千億資產的公司2002年在幾周內破產
• 2.原因：
• 安隆造假帳，美化財報
• 通過與「特定目的公司」進行關聯交易來虛增營業額和利潤，而這些「特定目的公司」都是由安隆實際控制的。
• 這些關聯交易導致公司的許多經營虧損未在財務報表中披露。這種作帳手段從此被業界稱為「安隆經濟」

美國Worldcom 世通事件

• 1. Worldcom詐造假而破產（2002年）
• https://youtu.be/QDbwSbMbDbI?t=25
• 美國最大電訊公司，於2002年因發生了史上最大型的企業會計醜聞而倒閉（透過併購炒高股票，但是最後獲利無法支撐股票，而財報造假）
• 規模遠遠超過安隆公司（Enron）的會計醜聞。
• WorldCom公司最終被迫申請破產保護，公司股價暴跌
• 2.影響：
• 此事件引發了美國政府和金融監管機構的重視，
• 導致美國國會通過《薩珀尼-奧克斯利法案》（Sarbanes-Oxley Act），
• 加強了對公開上市公司的會計和財務報告的監管。
• 此事件還加劇了對於公司道德和責任的關注

Arthur Andersen事件

• 1. Arthur Andersen事件詐造假而關閉（2001年）
• Arthur Andersen會計師事務所，世界五大會計師事務所，
• 然而在2002年，涉嫌為安隆公司（Enron）的財務造假，被美國政府宣布關閉
• 2.影響：
• 此事件對會計行業和商業環境產生了深遠的影響，
• 推動了對公司治理和會計審計的監管更加嚴格的要求。

台灣什麼時候開始�企業的公司治理

變得很重要？

2000年博達掏空案

• 1.掏空博達63億，葉素菲判刑14年
• https://www.youtube.com/watch?v=1PXoWLxb7hM
• https://youtu.be/vcSS46Qk1bo?t=49
• 重點
• 博達曾經是台灣股票市場的股王，300多元。
• 但博達根本沒在產貨出貨，葉素菲採最原始的作假帳方式。
• 從2000年開始，博達開始「左手賣給右手」（自家人賣貨給自家人）偽造虛增應收帳款
• 公司完全沒有營業收益，日常開銷全由公司向市場拋售股票及不斷募資舉債來補足龐大的資金缺口

台版恩隆案，掏空200億�2003年太電掏空案

• 1.太電案遭掏空200億
• https://youtu.be/o-qSlgzBF8Y?t=7
• https://www.youtube.com/watch?v=LEiAInv33pI
• 重點
• 2003年，上市股票公司：太電被發現有新台幣300億元虧損，台北地檢署收到了一封沒有具名的檢舉函，因而引爆太電掏空案。
• 自1994年開始，太電在海外設立很多子公司進行借貸，由太電作為擔保，所得資金再透過海外帳戶洗錢，這些資金最後流向不明，就變成公司的不明虧損。讓股東受害。
• 2004年，太電公司股票下市
• 太電董事長孫道存服刑3年，前副總胡洪九判刑14.6年，併科罰金10億元

​

台灣最大經濟犯罪�2007年力霸掏空731億

• 1.力霸掏空731億
• https://youtu.be/SLKy-mKU5zY?t=8
• 2.原因：
• 力霸集團橫跨金融、百貨、傳產。總資產超過新台幣4700億元
• 2007年王又曾掏空力霸集團案爆發掏空和詐貸金額，高達731億元

樂陞遊戲公司，掏空案

• 1.日商收購跳票，樂陞小股東慘套
• https://www.youtube.com/watch?v=6nss5jLMtt8
• 重點
• 樂陞是一個台灣的遊戲開發者和遊戲發行商。上櫃股票。
• 董事長許金龍透過一層層「吃貨」、「拉抬」、「出貨」，演出坑殺散戶的三部曲，最後靠假公開收購案，賣股套利，不法獲利高達新台幣40億元以上
• 依照有期徒刑最高刑度，求刑30年
• 2017年10月19日，樂陞科技下櫃

問題回答：

​

這些弊案

都是公司治理的哪些問題？

這些弊案都是哪些公司治理的問題？

• 1.公司的資訊不透明，沒有說實相
• 2.公司的管理階層，一手遮天，造假賬，浮報營收，炒高股票，在高點賣出並放空，造成小股東被騙
• 3.在高點散佈利多消息，吸引散戶買入股票，高點倒貨
• 常見：股價已經大漲1倍，董事長卻在高點對外說明營收看好未來2年，1年後來看，股價卻大跌70%
• 例如：華x
• 4.公司的管理階層，設立子公司，讓子公司洗錢，再報虧損，而讓錢進入管理階層口袋，造成股東虧損
• 5.向銀行詐貸大量金錢，再掏空資產

ESG與公司治理

• 1.金管會進行3次公司治理的改革
• 公司治理1.0， 2.0，3.0

​

• 2.ESG的G，就是公司治理

問題回答：

​

你認為應該做哪些事

才能防止這些弊案？

應該做哪些事才能防止這些弊案？

• 1.資訊要透明：
• 公司對外要要定期公佈公司內部訊息（金管會要求的ESG，公司治理3.0）
• 重大訊息都要揭露
• 禁止內線交易
• 2.董事會必須有外部董事（獨立董事）加入，避免家族企業自己亂搞
• 3.必須有審計制度(第3方公正單位，進行財務簽證)
• 4.公司的管理階層，擁有非常高的權利，也必須有相對應的監督單位來平衡
• 5.政府必須訂定法規來保護『小股東的權益，外部投資法人的權益』

​

這些弊案

造成台灣在亞洲的公司治理評比

​

名次逐年降低

亞洲公司治理協會公司治理評鑑台灣逐年下降�亞洲公司治理協會(Asian Corporate Governance Association, ACGA)

金管會在2013年推出

公司治理1.0

金管會在2013年推出公司治理1.0

• 1.推出『公司治理-評鑑』制度：
• 上市櫃公司，都要排名
• 有評鑑，有排名，就會引領公司文化的改進與進步
• 不是用法律來規範，而是用市場排名的競爭機制，
• 2.開始『強化董事會的功能』
• 規範董事會的組成，如何召開會議，如何設立委員會，如何做董事會的績效評估
• 引進獨立董事
• 4.引進審計委員會制度
• 3.讓小股東行使他的權力
• 制定『董事會的提名制度』
• 股東會的『電子投票』
• 可以遠距參加股東會（2020）
• 4.保護外資股東的權益：
• 公司必須提供各種『英文版的報告』（2020）

請問：

​

哪邊可以看到『公司治理-評鑑』的排名？

要在Google搜尋引擎輸入什麼關鍵字？

哪邊可以看到『公司治理-評鑑』的排名？

• 1.台灣證卷交易所『公司治理中心』網站：
• https://cgc.twse.com.tw/evaluationCorp/listCh
• 公佈全部上市上櫃的『公司治理』評鑑排名，

​

• 七級距之公司名單：
• 前 5%、 6%~20%、21%~35%、36%~50%、51%~65%、66%~80%、 81%~100%

​

• 目前已經有第1～第10屆(112年)的排名資料

Google搜尋：公司治理中心�選擇：公司治理評鑑

• 1.台灣證卷交易所『公司治理中心』網站：
• https://cgc.twse.com.tw/evaluationCorp/listCh
• 公佈全部上市上櫃的『公司治理』評鑑排名，

​

• 七級距之公司名單：
• 前 5%、 6%~20%、21%~35%、36%~50%、51%~65%、66%~80%、 81%~100%
• 目前已經有第1～第8屆(110年)的排名資料

哪邊可以看到『公司治理評鑑』排名？�選擇第9屆：評鑑結果的pdf檔案下載

• 1.台灣證卷交易所『公司治理中心』網站：
• https://cgc.twse.com.tw/evaluationCorp/listCh
• 公佈全部上市上櫃的『公司治理』評鑑排名，

​

• 七級距之公司名單：
• 前 5%、 6%~20%、21%~35%、36%~50%、51%~65%、66%~80%、 81%~100%
• 目前已經有第1～第8屆(110年)的排名資料

問題回答：

​

第 10 屆(112年)公司治理評鑑

玉晶光，統一超，國揚，宏達電

評鑑等級為？

問題回答：

​

為什麼玉晶光有2個評鑑分數？

為什麼玉晶光有2個評鑑分數？

• 1.方法1：用pdf的網址去問
• https://cgc.twse.com.tw/static/20240430/8a828e178ee0e381018f2deb29fe0009_112%E5%B9%B4(%E7%AC%AC10%E5%B1%86)%E5%85%AC%E5%8F%B8%E6%B2%BB%E7%90%86%E8%A9%95%E9%91%91%E7%B3%BB%E7%B5%B1%E8%A9%95%E9%91%91%E7%B5%90%E6%9E%9C%E6%9A%A8%E8%A9%95%E9%91%91%E7%A8%8B%E5%BA%8F%E8%AA%AA%E6%98%8E(FINAL).pdf
• 先測試哪一個可以讀取網頁內容，用老師企業倫理的網址去測試
• 問：Grok，ChatGPT，Gemini，deepseek
• 只有ChatGPT，Gemini可以讀取網頁內容

​

• 2.方法2：下載pdf後，再上傳去問
• https://cgc.twse.com.tw/static/20240430/8a828e178ee0e381018f2deb29fe0009_112%E5%B9%B4(%E7%AC%AC10%E5%B1%86)%E5%85%AC%E5%8F%B8%E6%B2%BB%E7%90%86%E8%A9%95%E9%91%91%E7%B3%BB%E7%B5%B1%E8%A9%95%E9%91%91%E7%B5%90%E6%9E%9C%E6%9A%A8%E8%A9%95%E9%91%91%E7%A8%8B%E5%BA%8F%E8%AA%AA%E6%98%8E(FINAL).pdf
• 問：Grok，ChatGPT，Gemini，deepseek
• 回答最詳細，正確的是哪一個？

問題回答：

​

第 10 屆(112年)公司治理評鑑，�【技嘉】�在【全部上市公司】的評鑑等級為？�在【市值 100 億元以上之電子類】的評鑑等級為？

金管會在2018年推出

公司治理2.0

金管會在2018年推出公司治理2.0

• 1.加強資訊溝通：
• 一定要公佈：財務報告，年報（公司治理2.0）
• 一定要公佈：永續報告（公司治理3.0）
• 2.規範：機構法人如何在股東會投票的辦法
• 2018 年全體 上市櫃公司採行電子投票，
• 3.經營公司的3個責任
• 追求獲利
• 保障利害關係人權益（公司治理2.0）
• 確保永續發展（公司治理3.0）

​

​

金管會在2020年推出

公司治理3.0

從公司治理1.0～3.0，台灣的評鑑逐年回升

金管會在2020年推出公司治理3.0�五大主軸

• 1.金管會公司治理3.0報告：
• https://www.fsc.gov.tw/fckdowndoc?file=/%E5%85%AC%E5%8F%B8%E6%B2%BB%E7%90%863_0-%E6%B0%B8%E7%BA%8C%E7%99%BC%E5%B1%95%E8%97%8D%E5%9C%96.pdf&flag=doc
• 2. 五大重點(主軸)：
• 強化董事會職能
• 提高資訊透明度，推動企業永續經營
• 強化利害關係人溝通
• 接軌國際規範，盡職治理
• 深化公司內部永續治理文化，提供多元商品

​

​

主軸1：強化董事會職能

金管會在2020年推出公司治理3.0�主軸1：強化董事會職能

• 1-1 董事會成員多元化：
• 上市櫃公司獨立董事席次，不得少於董事席次1/3
• 設置提名委員會（要說明提名機制的規定）
• 董事會多元化資訊揭露

​

金管會在2020年推出公司治理3.0�主軸1：強化董事會職能

• 1-2 落實董事會之當責性：
• 促進董事薪酬資訊透明化，與合理訂定
• 推動非營業活動之關係人交易，應於股東會議報告
• 獨立董事要有任期制（至多3屆）
• 設置各種公司治理的·委員會，必須有績效評估

​

主軸2：提高資訊透明度，推動企業永續經營

金管會在2020年推出公司治理3.0�主軸2：提高資訊透明度，推動企業永續經營

• 2-1 強化上市櫃公司ESG資訊揭露
• 參考國際準則規範 TCFD，Task Force on Climate-related Financial Disclosures，強化永續報告書揭露
• 參考國際準則規範 SASB，Sustainability Accounting Standards Board，強化永續報告書揭露
• 修改現行企業社會責任報告書名稱為永續報告書，並推動發布英文版永續報告書
• 擴大永續報告書編制之公司範圍(20億資本額以上)
• 擴大永續報告書第三方驗證之範圍

​

金管會在2020年推出公司治理3.0�主軸2：強化董事會職能

• 2-1 強化上市櫃公司ESG資訊揭露
• 參考國際準則規範 TCFD，Task Force on Climate-related Financial Disclosures，強化永續報告書揭露
• 參考國際準則規範 SASB，Sustainability Accounting Standards Board，強化永續報告書揭露
• 修改現行企業社會責任報告書名稱為永續報告書，並推動發布英文版永續報告書
• 擴大永續報告書編制之公司範圍
• 擴大永續報告書第三方驗證之範圍

​

金管會在2020年推出公司治理3.0�主軸2：提高資訊透明度，推動企業永續經營

• 2-2 提升上市櫃公司資訊揭露時效及品質
• 推動上市櫃公司公佈自結之年度財務資訊
• 年度結束75日內
• 推動上市櫃公司縮短年度財務報告公告申報期限
• 年度結束75日內
• 推動審計品質指標(AQI)：會計師

​

金管會在2020年推出公司治理3.0�主軸2：提高資訊透明度，推動企業永續經營

• 2-2 提升上市櫃公司資訊揭露時效及品質
• 推動上市櫃公司公佈自結之年度財務資訊
• 推動上市櫃公司縮短年度財務報告公告申報期限
• 推動審計品質指標(AQI)

​

主軸3：強化利害關係人溝通

金管會在2020年推出公司治理3.0�主軸3：強化利害關係人溝通

• 3-1 強化上市櫃公司股東會運作
• 研議強化自辦股務公司，股務作業之中立性及提升電子投票結果之資訊透明度
• 逐步調降上市櫃公司每日召開股東常會之家數上限（目前大家都集中在好日子召開股東會）
• 提前上傳股東會議手冊及股東會年報資訊
• 即時公告申報股東會議案表決情形
• 推動興櫃公司，採行電子投票

​

金管會在2020年推出公司治理3.0�主軸3：強化利害關係人溝通

• 3-1 強化上市櫃公司股東會運作
• 研議強化自辦股務公司，股務作業之中立性及提升電子投票結果之資訊透明度
• 逐步調降上市櫃公司每日召開股東常會之家數上限
• 提前上傳股東會議手冊及股東會年報資訊
• 即時公告申報股東會議案表決情形
• 推動興櫃公司，採行電子投票

​

金管會在2020年推出公司治理3.0�主軸3：強化利害關係人溝通

• 3-1 強化上市櫃公司股東會運作
• 法人說明會召開方式多元化，擴大投資人參與
• 強化公開資訊觀測站及公司網站（公司治理資訊）之揭露

​

​

如何查詢台達電的永續報告書？

​

金管會有沒有一個收集與管理全部公司永續報告書的網站？

有

​

公開資訊觀測站

TWSE MOPS

金管會在2020年推出公司治理3.0�主軸3：強化利害關係人溝通

• （1）公開資訊觀測站（TWSE MOPS）
• https://mops.twse.com.tw/mops/web/index

​

• （2）企業公司網站（公司治理資訊）之揭露
• 範例：台達電
• https://esg.deltaww.com/CSR-Reports
• 2005～2019：CSR企業社會責任報告書
• 2020～永續報告書

​

搜尋方法：google輸入：�公司資訊觀測站，或，mops

問題回答：

​

台塑111(2022)年的

1.永續報告書檔案網址(台塑公司網站，公司網站報告書)

2.在公開資訊觀測站的檔案網址？

1.永續報告書檔案網址(台塑公司網站，公司網站報告書)�2.在公開資訊觀測站的檔案網址？

• （1）公開資訊觀測站（TWSE MOPS）
• https://mops.twse.com.tw/mops/web/index

​

​

問題回答：

​

台塑112(2023)年的

1.永續報告書檔案網址(台塑公司網站，公司網站報告書)

2.在公開資訊觀測站的檔案網址？

注意：新網站程式有錯誤�台塑🡪台泥

注意：新網站程式有錯誤�台塑🡪台泥

• 要重新選取，才能顯示台塑

問題回答：

​

台塑113(2024)年的

1.永續報告書檔案網址(台塑公司網站，公司網站報告書)

2.在公開資訊觀測站的檔案網址？

查詢永續報告書

• 108～111年的永續報告書
• 在【公開資訊觀察站】

​

• 112年～迄今的永續報告書
• 在【ESG數位平台】

​

請問：112(2023)年

​

台塑企業公司治理的審計委員會，由誰組成，審計委員會負責什麼工作？

問題回答： 112(2023)年

​

台塑公司最早是家族企業，但

1.現在董事會的外部董事幾位？

2.佔據全部董事的百分比？

問ChatGPT：

​

請問台塑公司2023年永續報告書的外部董事有幾位，佔據全部董事的百分比？請問這個比例合法嗎？

請問： 112(2023)年

​

獨立董事在台塑，負責哪些委員會，執行公司治理？

華碩110年，董事的的酬勞發配比例為多少？

• （1）董事所領的錢，包括：『報酬，酬勞』
• 報酬：
• 薪資，法律上稱為「報酬」，是董事為公司工作應該得到的經常性酬金；
• 酬勞：
• 獎金，法律上稱為「酬勞」，

台塑

台塑

台塑

台塑

問題回答：

​

鋼鐵股的志聯工業

110年的『永續報告書』檔案網址？

問題回答：

​

全部的上市櫃公司，今年都要繳交永續報告書嗎？

問題回答：

​

金管會要求的資本額？億以上的上市櫃公司，從2023年開始都要繳交永續報告書？

問題回答：

​

資本額20億以下的上市櫃公司，在？年開始都要繳交永續報告書？

資本額20億以下的上市櫃公司，在？年開始都要繳交永續報告書？

• （1）金管會要求資本額到20億元以上的上市櫃公司，將自2023年起編製永續報告

​

• （2）金管會要求1,267家實收資本額20億元以下上市櫃公司，將自2025年起編製永續報告

​

• （3）金管會版本的ESG標準化統一格式（揭露企業ESG相關資訊），並將於2024年試行

請問：

​

你的公司，不是上市櫃公司，也要開始寫永續報告書嗎？

不是上市櫃公司，也要開始寫永續報告書嗎？

• （1）即便企業不在法規要求之列，但要寫的ESG報告的機會很高
• （2）原因1：
• 你的合作夥伴/客戶，也會要求檢視供應鏈的ESG成果，
• 甚至據此判斷你是否適合作為長期戰略夥伴。
• 例如：台積電的供應鏈企業，都要寫ESG報告書
• （3）原因2：
• 企業在對外募資時（股市/銀行），有永續報告書，較能贏得潛在投資人信任。

金管會的

永續發展藍圖

永續發展藍圖

請問：

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要量化評估上市櫃公司的公司治理成績，金管會提供2個網站，是哪2個？

要量化評估上市櫃公司的公司治理成績的2個網站

• 1. 公司治理中心，網站
• 2. 公開資訊觀測站
• 公司治理/ESG資訊

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金管會公司治理的五大主軸

主軸4，主軸5

金管會在2020年推出公司治理3.0�五大主軸

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• 2. 五大重點：
• 強化董事會職能
• 提高資訊透明度，推動企業永續經營
• 強化利害關係人溝通
• 接軌國際規範，盡職治理
• 深化公司內部的永續治理文化，提供多元商品

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金管會在2020年推出公司治理3.0�主軸4：接軌國際，盡職治理

• 4. 4-1 擴大盡職治理產業鏈
• 建立國際投票顧問機構與上市櫃公司議合機制
• 參考國際規範研議訂定投票顧問機構(proxy advisor)之盡職治理守則
• 股東之『投資公司，內資，外資』股東會如何投票

問題回答：

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金管會在2020年推出公司治理3.0主軸4：接軌國際，盡職治理�建立國際投票顧問機構與上市櫃公司議合機制�參考國際規範研議訂定投票顧問機構(proxy advisor)之盡職治理守則��請問，�1.什麼是國際投票顧問機構？�2.國際投票顧問機構做了什麼壞事，金管會才要對它規範

金管會在2020年推出公司治理3.0�主軸4：接軌國際，盡職治理

• 4-2 引導機構投資人落實盡職治理
• 鼓勵機構投資人（投資公司）揭露盡職治理資訊
• 設立機構投資人盡職治理公開評比機制
• 強化政府基金影響力，提升盡職治理

金管會在2020年推出公司治理3.0�主軸4：接軌國際，盡職治理

• 4-2 引導機構投資人落實盡職治理
• 鼓勵機構投資人揭露盡職治理資訊
• 設立機構投資人盡職治理公開評比機制
• 強化政府基金影響力，提升盡職治理

金管會在2020年推出公司治理3.0�五大主軸

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• 2. 五大重點：
• 強化董事會職能
• 提高資訊透明度，推動企業永續經營
• 強化利害關係人溝通
• 接軌國際規範，盡職治理
• 深化公司內部的永續治理文化，提供多元商品

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金管會在2020年推出公司治理3.0�主軸5：深化公司內部的永續治理文化，提供多元商品

• 5.深化永續治理文化
• 規劃建置永續板塊，推動永續發展相關債券
• 鼓勵各種的永續商品（基金，債卷，指數商品）
• 由永續金融商品的受歡迎，讓金融市場引導企業的公司治理，加速走入ESG隊伍
• 持續視市場使用者需求，研議推動永續相關指數商品
• 持續檢討公司治理評鑑指標，強化評鑑效度
• 持續宣導公司治理及企業社會責任

金管會在2020年推出公司治理3.0�主軸5：深化公司內部的永續治理文化

• 5.深化永續治理文化
• 規劃建置永續板，推動永續發展相關債券
• 持續視市場使用者需求，研議推動永續相關指數商品
• 持續檢討公司治理評鑑指標，強化評鑑效度
• 持續宣導公司治理及企業社會責任

ESG概念股？

台股的ESG概念股

• 國內掛牌的台股永續 ETF 來看，有 4 檔最受投資人喜愛，包括：
• 國泰永續高股息（00878）
• 富邦公司治理（00692）
• 元大臺灣ESG永續（00850）
• 永豐台灣ESG（00888）

台股的ESG概念股

• 國泰永續高股息（00878）
• 包括：可成、仁寶、台泥、光寶科、英業達
• 富邦公司治理（00692）
• 包括：台積電、鴻海、中華電、聯發科、台塑化
• 元大臺灣ESG永續（00850）
• 包括：台積電、鴻海、聯發科、台達電、聯電
• 永豐台灣ESG（00888）
• 包括：台積電、聯電、永豐金、第一金、日月光投控

為什麼ESG概念股會上漲領先大盤？

為什麼ESG概念股會�上漲領先大盤？

• 製造業公司，若沒有高ESG，就接不到訂單
• 金融公司，若亂放款給低ESG公司，該金融公司的ESG就會低
• 投資公司(外資)的ESG評鑑，也包括，是否投資也符合高ESG公司股票
• 每一家公司，都會被ESG評鑑，不只評鑑該公司，也評鑑其上下游是否符合ESG

為什麼ESG概念股會�上漲領先大盤？

• 台股，近年來的趨勢：外資青睞ESG企業，低碳龍頭台股ETF表現可期
• https://tw.stock.yahoo.com/news/%E5%A4%96%E8%B3%87%E9%9D%92%E7%9D%9Eesg%E4%BC%81%E6%A5%AD-%E4%BD%8E%E7%A2%B3%E9%BE%8D%E9%A0%AD%E5%8F%B0%E8%82%A1etf%E8%A1%A8%E7%8F%BE%E5%8F%AF%E6%9C%9F-175024080.html
• 在低碳足跡創造台股碳金奇蹟的趨勢下，台股市值前兩百大中，低碳密度企業股價表現相對突出，
• 買台股ETF就要首選，成分股中有訂單能獲利的低碳股

國外投行的做法

• 外資目前大都導入『ESG評比』方式來篩選基金，ETF

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• 換言之，他們只會買ESG表現好的公司

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外資也有必須買高ESG企業的壓力

有經營權之爭，或面臨下市的公司

中福，樂士，台開

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請問110年(第8屆)，它們的公司治理的排名為？

中福，樂士，台開�，公司治理的排名為？

• https://www.youtube.com/watch?v=DuSoMf-TqkY

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• 先找金管會，公司治理排名網站
• Google：公司治理 排名
• 找第8屆(110年的排名）

請用【ChatGPT，Grok，Copilot，perplexity】的聯網功能，找尋以下的網絡新聞？

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台灣公司治理的模範生：

金管會的公司治理評鑑，有9家公司，連續8年在前5%，

請問是哪9家？

公司治理評鑑，有9家公司，連續8年在前5%

• https://www.youtube.com/watch?v=7c0wh0LMclY

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• 方法1：先找金管會，公司治理排名網站
• Google：公司治理 排名
• 方法2：或是找：公司治理 連續8年 9家公司

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問題回答：

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1.ESG績效指標的閱讀對象是誰？

2.金管會永續報告書的閱讀對象是誰？

金管會永續報告書的閱讀對象是誰？�ESG績效指標的閱讀對象是誰？

• 1.ESG績效指標的閱讀對象是誰？
• 主要是給『投資人/投資機構』看的
• 投行投資看：財務報表，ESG績效指標

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• ESG最早的提出：2006年聯合國更成立了一個組織：責任投資原則，協助與鼓勵投資人：
• 將ESG三大層面，納入投資決策。

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金管會永續報告書的閱讀對象是誰？

• 2.金管會永續報告書的閱讀對象是誰？
• （1）給『關係利害人』看的
• 金管會官網：「永續報告書」，是要讓『股東/投資人、消費者、員工、供應商』等所有利害關係人，都能夠清楚掌握該企業的營運情形，瞭解其對於永續發展事務的現行成果與未來規劃，如此在踏入全球市場時，更能順利與國際企業無縫接軌。
• 原來現在的國際大廠，都會要求供應鏈，提供永續報告書，
• 分析之後，才會決定是否要繼續與你做生意

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金管會永續報告書的閱讀對象是誰？

• 2.金管會永續報告書的閱讀對象是誰？
• （1）給『關係利害人』看的
• 最早的要求客戶寫『永續報告書』的是』國際大廠（例如：intel，apple，nike…)』
• 於是台灣的大廠『台積電，聯電，大立光，鴻海…』也也開始要求『供應鏈』，提供『永續報告書』
• 然後『日月光，台達電，華碩，宏基…』也開始要求他們的供應鏈，也要提供『永續報告書』

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金管會永續報告書的閱讀對象是誰？

• 最早的要求客戶寫『永續報告書』的是』國際大廠（例如：intel，apple…)』
• 他們想知道你有沒有破壞環境
• 碳排放改善進度
• 對待員工的方式

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金管會永續報告書的閱讀對象是誰？

• 2.金管會永續報告書的閱讀對象是誰？
• （2）給『ESG評鑑機構』打分數的
• ESG的評分機構：MSCI，Sustainalytics ，
• Bloomberg、S&P SAM、ISS ESG 、天下雜誌，今周刊
• 他們打分數前，會先看金管會的永續報告書，
• 若沒有看到，則會聯絡企業，提供資料
• 若沒有提供符合國際規範的詳細資料，就會分數很低，就會影響你們公司股價

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請問

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CSR，sustainability,

SDG，ESG的差別

CSR，sustainability ， SDG，ESG的差別

台塑的永續報告書

公司治理

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結論

公司治理結論

• 1. 西元2000以來，國內外的公司治理弊病叢生，才導致評鑑結構用『公司治理』來評鑑一家企業經營風險的方法
• 台灣金管會，經過3次的公司治理更新（1.0～3.0），逐漸防微杜漸地引導上市上櫃公司，將公司治理導向正軌。
• 2020年金管會，將公司治理3.0與ESG做整合，明文規定，
• 2025年以後的全部上市櫃公司，都要寫永續報告書
• 2024年開始，都是些金管會版本的ESG資訊

公司治理結論

• 4.金管會的公司治理3.0，不僅僅只是針對董事、股東會的調整，也注重在現今相當熱門的永續經營、企業社會責任。
• 5.推動永續經營可以使企業導入風險管理制度，讓企業在面對風險時能夠有相當的準備應對，
• 6.企業資訊的揭露涵蓋了董事多元化資訊、董事薪酬…等透明資訊，讓利害關係人能夠掌握更多資訊。
• 7. 企業社會責任報告書修改名稱為永續報告書，並推動發布英文版本，使得企業在報告書上能夠更加多元、國際化。

過去企業倫理的具體實踐，是在金管會的『公司治理』辦法

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2025年後企業倫理的具體實踐，將是『永續報告書』

永續、減碳，不只是倡議，而是企業的淨零時代下的新競爭力！