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Cómo iniciarte en opciones financieras

César Soriano

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Agenda

  1. ¿Qué son las opciones?
  2. ¿Para quién son las opciones?
  3. Cómo operar con opciones
  4. Comprar ETFs prohibidos
  5. Protegerse frente a crisis
  6. Operaciones reales
  7. Estrategias avanzadas
  8. Fiscalidad

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¿Qué son las opciones?

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  • Una opción es un contrato entre dos partes por el cual una de ellas adquiere sobre la otra el derecho (u obligación), de comprar o de vender, mediante el pago (o cobro) de una prima (precio de la opción), un determinado activo a un precio determinado en un momento futuro.

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  • Vender o comprar un “seguro” para comprar o vender una acción o un ETF a un precio determinado.

¿Qué son las opciones?

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Modelo Black Scholes

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Call

Put

Compra

Derecho a comprar la acción si sube del precio objetivo

Derecho a vender la acción si baja del precio objetivo

Venta

Obligación de vender la acción si sube del precio objetivo

Obligación de comprar la acción si baja del precio objetivo

Operaciones con opciones

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Conceptos básicos de opciones

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Call

Put

Compra

Derecho a comprar si sube

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No tengo la acción y tampoco tengo el dinero ahora, pero lo tendré en el futuro. Guardo el precio de compra.

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Puede que se dispare la acción o puede que baje. Guardo el derecho a comprarla a un precio con la pérdida limitada.

Derecho a vender si baja

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Tengo unas acciones, me da miedo que bajen y compro un seguro por si el mercado se hunde.

Venta

Obligación de vender si sube

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Tengo unas acciones, creo que no van a subir tanto de precio y gano un dinero mientras se mantiene por debajo.

¡IMPORTANTE! Tener las acciones.

Obligación de comprar si baja

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Quiero comprar acciones, pero me parece que está muy cara. Me comprometo a comprarla más barata y gano dinero.

Cuándo se usan las opciones

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  • 1 opción = 100 acciones

(en UK 1 opción = 1000 acciones)

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  • Americanas: Pueden ejecutarse en cualquier momento anterior al vencimiento.

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  • Europeas: Solo pueden ejecutarse en la fecha de vencimiento.

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Tipos de opciones

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https://www.youtube.com/@opcionesfinancieras/videos

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Formación técnica

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¿Para quién son las opciones?

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  • Experiencia con compra/venta de acciones

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  • Dedicación de tiempo. No es pasivo. Estudio de operaciones.

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  • Gestión del riesgo

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  • Calma y paciencia

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  • SE PUEDE PERDER MUCHO DINERO

¿Para quién son las opciones?

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  • Si vendes PUTs, debes tener el dinero

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  • Si vendes CALLs, debes tener las acciones

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  • ¡CUIDADO! El bróker te deja hacer la operación porque para él no es necesario tener el dinero, solo la prima.

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  • Recomendable empezar con menos del 10% del valor de la cartera

Riesgos

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Cómo operar con opciones

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Cómo ver las opciones

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Vender Put: Precio 57$

Aseguras: 57 * 100 = 5.700$

Prima: 0,20 * 100 = 20$

Duración: 34 días

Rentabilidad: 0,20 / 57 = 0,35%

Rentabilidad anual: 3,76%

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Opciones con baja volatilidad

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Vender Put: Precio 57$

Aseguras: 57 * 100 = 5.700$

Prima: 2,56 * 100 = 256$

Duración: 475 días

Rentabilidad: 2,56 / 57 = 4,49%

Rentabilidad anual: 3,45%

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Opciones con baja volatilidad

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Vender Put: Precio 800$

Aseguras: 800 * 100 = 80.000$

Prima: 31,95 * 100 = 3.195$

Duración: 34 días

Rentabilidad: 31,95 / 800 = 3,99%

Rentabilidad anual: 42,87%

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Opciones con alta volatilidad

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Vender Put: Precio 800$

Aseguras: 800 * 100 = 80,000$

Prima: 129,20 * 100 = 12.920$

Duración: 475 días

Rentabilidad: 129,20 / 800 = 16,15%

Rentabilidad anual: 12,41%

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Opciones con alta volatilidad

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Cómo operar con acciones

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Cómo operar con acciones

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Cómo operar con acciones

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Cómo operar con acciones

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Cómo operar con acciones

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Comprar ETFs prohibidos

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ETFs prohibidos

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ETFs prohibidos

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ETFs prohibidos

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ETFs prohibidos

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Protege tu cartera frente a una crisis

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Compra un seguro

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Compra un seguro

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Compra un seguro

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Compra un seguro

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Compra un seguro

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Operaciones reales

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  • 26 operaciones
  • Unos 40.000€
  • Rentabilidad: 11,65%

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Resultados 2021

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  • 40 operaciones
  • Unos 30.000€
  • Rentabilidad: 4,5%

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Resultados 2022

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  • Salta PUT

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Resultados 2022

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  • 38 operaciones
  • Unos 20.000€
  • Rentabilidad: 14,8%

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Resultados 2023

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  • No vas a acertar el máximo ni el mínimo. Hay que vivir con el error

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  • Hay que fijarse en la fecha de presentación de resultados.

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  • Si el precio de la acción es atractiva y la quieres, cómprala directamente

¿Errores?

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¿Se puede generar un sueldo “vendiendo seguros”?

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Estrategias avanzadas

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Operaciones avanzadas

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Operaciones avanzadas

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Operaciones avanzadas

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Operaciones avanzadas

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Fiscalidad

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  • Tributas por el beneficio generado
  • Si finalmente vendes las acciones, método FIFO?

Fiscalidad

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¿Ya tienes claro cómo funcionan las opciones?