Д-р Параскеви Гиоурка�pgiourka@gmail.com
1
Финансово планиране и източници на финансиране
Финансово
планиране
Не просто числа, а по-скоро отражение на твоите мисли, цели и стратегия.
По-добре да имате лош бюджет, отколкото никакъв*
Изготвянето на бюджет е критичен процес, тъй като кара предприемача да запише мисли и (да се надяваме) да тества тяхната реалност в различни измерения (ценообразуване, търсене, предлагане, човешки и други ресурси, нестабилност, капиталови нужди) с финансова прогноза.
Доходите са пари, които бизнесът получава, в замяна на предоставяне на стока или услуга, или чрез инвестиране на капитал. ��Себестойността на продадените стоки (COGS) са разходите за придобиване или производство на продуктите, които една компания продава през даден период, и по-конкретно тези, които са пряко свързани с производството на продуктите, включително разходите за труд, материали и режийни производствени разходи ��Оперативните разходи са разходи, свързани с поддръжката и администрирането на бизнеса на ежедневна база. Те са разходите за ресурси, използвани от една организация, само за поддържане на нейното съществуване (операции). ��Оперативна печалба EBITDA: Приходи Преди Данъци, Такси, Лихви и Амортизация (EBITDA) е мярка за оперативните резултати на компанията. EBITDA е начин за оценка на представянето на компанията. ��Паричният поток е нетната сума на парите и паричните еквиваленти, които се прехвърлят в и от даден бизнес. Паричният поток в тесния му смисъл е плащане, терминът „паричен поток“ се използва най-вече за описание на плащания, които се очаква да се случат в бъдеще като форма на прогноза.
Някои основи……..
Основателите започват с неясни прогнози през годините, показвайки ранни печалби и забравяйки аспектите на паричния поток.
Изготвянето на пълен финансов план е предизвикателство
Плановете са твърде прости, ограничавайки финансовата визия, като по този начин увеличават предприемаческите и инвестиционните рискове.
Ценови прототипи и средна цена на продукта (дизайн/създаване/материали/ноу-хау)
Фаза 1
на планиране
Производствен бюджет
Оценете търсенето
Опитайте се да определите размера на пазара и пазарния дял, който искате да получите през времето.
Ценообразувайте своя микс продукт – услуга, насочен към вашия минимален жизнеспособен сегмент за начални и последващи периоди (3-5 години).
Фаза 2
на планиране
Бюджет за продажби
Разходите за вашето производство, които ще осигурят необходимите продукти и услуги, които сте прогнозирали.
Прогнозирайте продажбите във времето за тип продукт/услуга
Фаза 3
на планиране
Човешки ресурси
Дизайнът и разходите за прогнозиране на плана за човешки ресурси трябва да поддържат разходите за производство и операции.
(Направете го аналитично, тъй като ще бъде критичен елемент, абсорбиращ достатъчно парични ресурси).
Фаза 4
на планиране
Оперативен бюджет
Сега е време да добавите оперативните си разходи към картината.
Добавете всякакви финансови разходи (заеми и прогнози за данъчно облагане).
Фаза 5
на планиране
Паричен поток
Генерирайте паричен поток на месец и за всяка година от вашата прогноза.
Определете своята рентабилност от
а) продажби
и
б) паричен поток
Имайки всички аспекти заедно, идентифицирайте общите капиталови нужди и разбивка.
Фаза 6
на планиране
Нужди от капитал
напр. 200 000 евро за 3 години
Паричен поток
Приходи и загуби
Фаза 7 �на планиране
Проучете какви са наличните източници на финансиране.
Решете какви методи за финансиране са правилните за вас (3-те F’s, заем, безвъзмездна помощ, собствен капитал, капиталови инвестиции).
…преди да действате, помислете отново, преди да направите следващата стъпка.
а) Заемите за оборотен капитал са насочени към подобряване на ликвидността на бизнеса, осигуряват незабавно покриване на оперативни или спешни нужди и са с кратка продължителност.
б) Дългосрочните заеми обикновено включват заеми за съоръжения и заеми за професионално оборудване. Лихвеният процент на тези заеми е нисък в сравнение със съответния лихвен процент на заемите за оборотни средства, главно защото при дългосрочните заеми периодът на погасяване е дълъг .
14
1. Банкови заеми
Α. Традиционни източници на финансиране
Микрофинансирането като източник на набиране на капитал съществува под различни форми от векове и може да се счита за сравнително традиционна форма на финансиране,с въпреки че, сега е един от най-важните видове финансиране за много малки предприятия и бизнеси на ранен етап (стартиращи фирми), особено в развиващите се икономики.
Гръцки закон 4701/2020 за микрофинансиране до 25 000 евро за безработни и предприятия без гаранции.
15
2. Микрофинансиране
Α. Традиционни източници на финансиране
Бенефициенти на бизнес микрофинансиране могат да бъдат много малки предприятия, физически лица за създаване на много малки предприятия, лица на свободна практика или самостоятелно заети лица и оператори на социална и солидарна икономика.
�
16
2.Микрофинансиране
1. Рисков капитал
Рисковият капитал (РК) е частен инвеститор, който предоставя капитал на компании с висок потенциал за растеж в замяна на дялово участие. Това може да бъде финансиране на стартиращи начинания или подкрепа на малки компании, които искат да се разширят, но нямат достъп до пазарите на акции .
17
Β. Алтернативни източници на финансиране
Източник: Techcrunch
Източник: PitchBook
Изпълнение на рисков капитал
2. Лизинг
Лизингът е много лесен начин за финансиране на съвременния бизнес, независимо от големината му.
Чрез лизинг предприятията могат да придобият съоръжения или технологично оборудване, без да се налага да ангажират средствата си.
19
20
Лизингът е форма на финансиране на фиксирано оборудване, при което лизингова компания купува посочения от клиента актив (бизнес) и след това лизинговата компания отдава актива на бизнеса срещу месечен или тримесечен наем. Също така се договаря, дали активът ще бъде закупен от компанията в края на лизинговия договор на предварително договорена стойност.
Лизингови продукти:
Финансов лизинг (класически):
2. Лизинг
1 . Бизнес ангели �
„Ангели инвеститори“ са финансово стабилни лица, които инвестират във висококачествени предприятия в замяна на дялово участие.
Те са частни инвеститори, които инвестират пари и имат време, опит и ноу-хау в малки и средни предприятия, които показват перспективи за растеж и обикновено са хора с опит в управлението и организацията на бизнеса и маркетинга.
Те идват в първата фаза от развитието на компанията и са интелигентни фондове.
21
В. Съвременни тенденции във формите на финансиране
Инвестициите на ранен етап в Европа продължават да нарастват средно на тримесечие. През първото тримесечие на 2015 г. инвестициите на AИ надхвърлиха 400 милиона (евро), докато през второто тримесечие на 2018 г. тази сума достигна 2 милиарда (евро) за тримесечието.
2. Бизнес инкубатори�
Бизнес инкубаторите са компании, които подпомагат стартиращи фирми с перспективи за бърз растеж:
и в замяна получава процент от акционерния капитал и/или плащания от новоучреденото дружество.
24
2. Инкубатори
3. Επιχειρηματικοί Επιταχυντές ( Бизнес ускорители)
Моделът "бизнес ускорител" е модел за финансиране на бизнеса, който започва в САЩ и постепенно се разпространява в други страни.
Този нов модел заимства елементи от по-утвърдения модел на инкубатор, при който организация (частна или публична) предоставя на предприемачите известно финансиране, но най-вече осигурява бизнес насоки и инфраструктура за кратък период от време, обикновено от шест месеца до една година.
25
3. Ускорители
4 . Групово финансиране
Груповото финансиране е нов модел за финансиране на бизнеса, който до голяма степен е подобен на партньорско кредитиране. При тази форма на финансиране предприемачите използват интернет, за да представят проектите си на потенциални бъдещи кредитори чрез онлайн платформа.
26
Платформи за групово финансиране
27
Предоставя акции на малки инвеститори, на рискови капиталисти , финансиране под формата на заеми за потенциални стартиращи предприятия
Платформи за групово финансиране:
6. Άτυποι επενδυτές
Укрепването на предприемачеството чрез неформални инвестиции – приятели, роднини и дори колеги – се увеличи през последното десетилетие, поради невъзможността им да получат достъп до официално финансиране.
�В случай на неофициално финансиране, предприемачите могат да осигурят на приятели или членове на семейството дял от капитала, или да им позволят да контролират участието си в бизнеса, като форма на изплащане на заетия капитал.
28
Приятели, семейство
и глупаци
3-те Fs
БЛАГОДАРЯ!
29