Pensiones y tasas de remplazo generadas por el Sistema de AFP

Ricardo Paredes

Profesor, Departamento de Ingeniería Industrial y de Sistemas, PUC.

Índice

• Motivación
• Objetivos
• Datos Técnicos
• Metodología
• Contexto
• Ingresos de los que cotizan
• Resultados Pensión de Vejez Anticipada
• Resultados Pensión de Vejez Edad
• Aporte Previsional Solidario
• Daño Previsional
• Conclusiones

Motivación

• Sistema chileno ha empezado a generar pensiones financiadas principalmente por él.
• Controversia sobre calidad de las pensiones y sobre la responsabilidad del sistema de AFP.
• Mucha casuística; diferentes mediciones; confusión sobre lo que responde al diseño AFP, de lo que es de otros factores.
• Necesidad de complementar y actualizar antecedentes sobre tasas de remplazo, pensiones y protección a la vejez; dar elementos para ordenar el debate.

Objetivos del Estudio

• Conocer tasas de reemplazo de las pensiones de vejez (a la edad legal y anticipada) que entrega el sistema de AFP;
• Evaluar el efecto de la densidad de cotizaciones en la pensión y en la tasa de reemplazo.
• Cuantificar la proporción de pensionados con apoyo del Pilar Solidario, y
• Analizar tasas de reemplazo de EE.PP.

Datos Técnicos

• Todos los nuevos pensionados de vejez edad y anticipada en el periodo Enero-Marzo de 2012 en todas las AFP.
• Nº de Pensionados por Vejez: 25.992
• Nº Pensiones de Vejez Anticipada: 941
• Pensionados AFP: 736 (H:651 y M:85)
• Pensionados otros sistemas: 205 (retiran ahorros como ELD y pensiones)
• Nº Pensiones de Vejez a la Edad legal: 25.051
• Nº Hombres: 5.992
• Nº Mujeres: 19.059 (Bonos por Hijo)
• Los años cotizados abarcan los realizados en ambos sistemas (bono de reconocimiento).

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Metodología

• Tasa de Reemplazo: Porcentaje que representa el monto de la pensión respecto del promedio actualizado de las remuneraciones del trabajador en los últimos 10 años, en términos brutos y netos (con descuentos previsionales.
• Renta Promedio 10 últimos años: Según metodología establecida en la ley (más exigente).
• 2 casos polares: Individuo 1 obtuvo único salario de $1.200 en un mes; Individuo 2 obtuvo $1.200 en c/u de los 120 meses.
• Salario promedio Individuo 1 $10; e Individuo 2 $1.200, sí considero como válidos todos los ceros o meses no cotizados.
• ¿Cuántos ceros acepto?
• DL 3.500 señala que se aceptan hasta 16 ceros o meses no cotizados.

Criterio exigente de la ley para definición de tasa de remplazo

Contexto: Tasas de remplazo y criterios internacionales

• Simulaciones de la OECD estimaron para Chile tasa de remplazo de 64,3%.
• Promedio OECD es 68,8% con alta varianza.
• 50% en los EEUU; 41,5 en Nueva Zelandia, 101% en Grecia.
• OIT introdujo concepto de “suficiencia” (objetivo mínimo), para tasa de remplazo en 40%.

Ingresos de los que cotizan

La renta imponible promedio de los cotizantes en los 10 últimos años (hasta marzo 2012) fue de UF 20,6

Pensión Vejez Anticipada�

Requisitos: Tener un ahorro que permita pensión de al menos 70% del promedio de rentas imponibles actualizadas, de últimos 10 años, y superior al 80% de la Pensión Máxima con Aporte Solidario vigente.

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Pensionados Antiguo Sistema: pueden re-jubilar o retirar excedente de libre disposición (Artículo 17.- Transitorio Título XVIII DL 3.500.-)

Años de cotización hombres

651 Hombres se pensionaron ANTICIPADAMENTE, de 25.992 jubilados = 2,5%

Hombres cotizan 28,3 años en promedio

Años de cotización mujeres

85 mujeres se pensionaron ANTICIPADAMENTE, de 25.992 jubilados = 0,3%

Mujeres cotizan 24,8 años en promedio

Pensión Anticipada: ingreso y pensión bruta�(Según años cotizados, en UF, Hombres y Mujeres)

Pensión Anticipada: tasa de reemplazo �(Según años cotizados, Hombres y Mujeres)

Nota: Se excluyen pensionados otros sistemas

Pensión Vejez Edad Legal

Años de cotización hombres

Hombres cotizan 19,8 años en promedio

Años de cotización mujeres

Mujeres cotizan 6,2 años en promedio. Si excluimos a quienes cotizan

menos de un año, el promedio llega a 15,7 años.

Renta y pensión según años cotizados (Hombres y Mujeres)

A mayor cantidad de años cotizados → Mayor pensión

Pensión Vejez Edad: ingreso y pensión bruta�(Según años cotizados, en UF, Hombres)

Pensión Vejez Edad: tasa de reemplazo �(Según años cotizados, %, Hombres)

Pensión Vejez Edad: ingreso y pensión bruta�(Según años cotizados, en UF, Mujer)

Pensión Vejez Edad: tasa de reemplazo �(Según años cotizados, %, Mujeres)

Pensionados con APS

• Del total de pensionados vejez edad, 4.373 tienen Aporte Previsional Solidario (17,5%)
• Mujeres: 4.112 pensionadas con APS (21,6%)
• El 95% de las mujeres con APS tiene 1 cotización (Bono por Hijo)
• APS se otorga a los 65 años de edad, por lo que las pensiones de las mujeres se incrementarán al cumplir éste requisito.

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Daño Previsional (EE.PP.)

• Entre los pensionados del primer trimestre del 2012 identificamos 317 personas que eran funcionarios del sector público.

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• Tasa de reemplazo bruta: 42%
• Tasa de Reemplazo Neta: 48%

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• Pensión Bruta: UF 14,9
• Renta Bruta: UF 35,3

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• Comparado con la muestra general se observa una tasa de reemplazo inferior en 15 puntos porcentuales para similares años cotizados.

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Conclusiones

• La relación entre pensiones y cotizaciones es positiva y muy fuerte. A más años cotizados, mayores pensiones.
• Tasas de reemplazo netas de pensionados que cotizaron al menos 10 años fue de 87% para hombres y 58% para las mujeres.
• Tasa de reemplazo neta de las pensiones anticipadas es de 93% .
• Tasas de remplazo para quienes cotizaron más de 10 años son relativamente altas en Chile, en relación con criterio de suficiencia OIT.
• Pensiones de vejez y tasas de remplazo de los hombres son significativamente mayores a las de las mujeres.
• Hombres que se pensionan a la edad legal, cotizaron en promedio 19,8 años y las mujeres 15,7 años.

Conclusiones

• 3 de cada 4 pensionados son mujeres, lo que se explica por el Bono por Hijo, cuyo requisito es afiliarse a las AFP y cotizar una vez. Esto distorsiona fuertemente tanto el número de pensionadas, como el monto promedio de sus pensiones y también las beneficiarias de APS, que no han sido cotizantes en las AFP.
• Bajas tasas de remplazo de mujeres obedece a menor edad de retiro y mayor esperanza de vida.
• Tasas de remplazo de las mujeres mejoran por efecto del APS y Bono por Hijo cuando cumplan los 65 años. Hacia el futuro, mejorarán por una mayor incorporación al mercado del trabajo. Pero esperanza de vida y rentabilidad del fondo, pudieran jugar en contra.
• Pensionados del Sector Público observan menores tasas de remplazo, lo que obedece al daño previsional causado por el Estado en su condición de empleador.
• Necesidades de mirar políticas de tercera edad.

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