REACTIVACIÓN ECONÓMICA Y DESAFÍOS PARA MEJORAR EL CLIMA DE INVERSIONES

Daniel Barco Rondán

Viceministro de Economía

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Abril 2024

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Los indicadores de actividad económica global se están recuperando

1/ PMI compuesto (desempeño promedio de los sectores manufactura y servicios).

Fuente: Bloomberg, Markit.

Mundo: PMI compuesto¹

(Puntos, 50 >= “expansión”)

Economías avanzadas

Economías emergentes

3

Cotizaciones del cobre y del oro¹

(cUS$/lb.; US$/oz.tr)

4T23: 371

Ene-23: 378

Feb-24: 377

Mar-24: 394

1/ Actualizado al 04 de abr-24.

Fuente: Bloomberg..

4T23: 1979

Ene-24: 2032

Feb-24: 2026

Mar-24: 2167

Los precios de los principales productos de exportación se mantienen en niveles elevados

4

Revisión de proyecciones del PBI, 2024

(Var. % real anual)

4

Fuente: Latin Focus (marzo), Apoyo Consultoría (marzo), Macroconsult (febrero), Scotiabank (marzo), BCP (marzo), Fitch live (marzo) y Banco Mundial (enero).

Perú: mejores expectativas de crecimiento para el 2024

Recuperación de sectores primarios más afectados (pesca, agro y manufactura primaria) por menor intensidad de ocurrencia del Fenómeno El Niño

Recuperación de la demanda interna, principalmente, asociada a mayores inversiones y recuperación de la actividad turística

Reducción de la inflación y mejores condiciones de financiamiento

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PBI

(Var. % real anual)

La recuperación de la actividad económica está en marcha

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Fuente:INEI.

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Empleo formal

(Var. % anual, puntos porcentuales)

Fuente: EPEN - INEI, Planilla electrónica – Sunat (BCRP).

Resiliencia del empleo en un contexto de disipación de los choques climáticos y recuperación de la demanda interna

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Tasa de referencia¹

(porcentaje)

1/ Tasa de referencia real = Tasa nominal – expectativas de inflación a 12 meses

Fuente: INEI, BCRP.

Inflación promedio anual

Ene-02 – Dic-21: 2,7%

Inflación

(Var. % anual)

Mantener la inflación bajo control y la gestión eficiente de la política monetaria ayudará a la reactivación de la economía

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Impulso a la inversión

privada

• Acompañamiento a entidades para adjudicar inversiones hasta por US$ 8000 MM
• Emisión de nuevos lineamientos para estandarizar los procesos de APPs
• Acompañamiento al destrabe de irrigación
• Acompañamiento al destrabe de proyectos mineros
• Instrumentos para el desarrollo productivo de las MIPYME
• Programa de flexibilización económica y reducción de costos de transacción

Destrabe de la inversión pública

• Programas prioritarios

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• Reinicio de obras paralizadas por falta de financiamiento

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• Acompañamiento a la inversión pública

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• Asistencia técnica de la inversión pública

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• Implementación de Estructuras de Gestión de Proyectos

Ejes

⁠Se están implementando medidas para impulsar las inversiones y contribuir con la reactivación económica

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Impulsar la recuperación de la confianza empresarial, por su impacto de mediano plazo

BCRP: encuesta de expectativas macroeconómicas

(Puntos)

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Fuente: Encuesta BCRP.

Retornó al tramo optimista luego de 3 años

BCRP: expectativas que regresan al tramo optimista, 2024

(Puntos)

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En marzo 2024, todos los indicadores de las expectativas a 3 y 12 meses ya se encuentran en el tramo optimista.

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1/ Entre los siguientes países, ¿cuáles considera que serían mejores destinos de inversión en el 2024?. Los resultados del sondeo se realizaron entre los ejecutivos ―de las más de 300 empresas e instituciones clientes del Servicio de Asesoría Empresarial (SAE) de APOYO Consultoría.

Fuente: SAE Apoyo (Marzo 2024)

Perú continúa siendo uno de los destinos más atractivos para futuras inversiones

Sondeo de Apoyo Consultoría: destinos más atractivos para la inversión en la región en 2024¹

(% de ejecutivos, marcando máximo 3 opciones)

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Corresponde a la inversión total 2024 proyectada por los proyectos cuyos principales destrabes han sido identificados a la fecha.

Fuente: Titular/Concesionaria del proyecto, actualizado en Ene/Feb 2024. Incluye capex de construcción y sostenimiento.

Se vienen destrabando importantes proyectos de inversión minera

• En 2023, el EESI-MEF contribuyó a viabilizar proyectos mineros que suman una inversión total de aprox. US$ 23 mil MM, ejecutándose en dicho año US$ 959 MM. En 2024, se viene trabajando para destrabar un stock de proyectos equivalentes a 26,8 mil MM, estimándose ejecutar US$ 1 405 MM.

12

Adjudicación de APP y proyectos en activos, 2019-2024

(US$ millones)

Las adjudicaciones de proyectos APP han registrado avances significativos

Fuente: Ositran, MEF, Proinversion.

13

Lima y Callao Metro Linea 2

5 346

Amp. Aeropuerto

Jorge Chávez

1 200

Puerto Chancay (Fase I)

1 300

Enlaces 500 Kv

(Huanuco- Tocache – Celendín – Trujillo y Celendín – Piura)¹

833

Principales proyectos de infraestructura en construcción 2024-2027

(US$ millones)

Radio Spectrum

Bandas AWS-3 y 2.3 GHz¹

640

Muelle Sur

731

La inversión en infraestructura se mantendrá dinámica

Fuente: Ositran, MEF, Proinversion.

14

Loreto

Ucayali

Junín

Ancash

Cusco

Madre de Dios

Puno

Arequipa

Piura

Huánuco

Pasco

San

Martín

La Libertad

Tacna

Moquegua

Ica

Tumbes

Lima

Amazonas

Cajamarca

Lambayeque

Apurímac

Ayacucho

Huancavelica

Proyecto

Majes Siguas II

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- 38,5 mil ha. nuevas

​

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1/ El Proyecto Alto Piura es obra pública, Chavimochic III se desarrollará por Gobierno a Gobierno (Presa Palo Redondo) y APP (Canal Madre), Proyecto Chinecas (APP en evaluación) y Majes Siguas II (por definir, enfrenta proceso de arbitraje).

Fuente: Invierte.pe, El Peruano, Proinversión, Autodema, H2Olmos, INEI.

Los proyectos de irrigación serán clave para impulsar la agroindustria

Principales proyectos de irrigación¹

Proyecto

Chinecas

- 50 mil ha. nuevas

- mejora de riego de 33 mil ha.

Proyecto

Chavimochic III

- 63 mil ha. nuevas

- mejora de riego

de 48 mil ha.

Proyecto

Alto Piura

- 19 mil ha. nuevas

- mejora de riego

de 31 mil ha.

Superficie cosechada

(Millones de ha.)

Proyecto

Olmos adicionó

38 mil ha nuevas de tierras agrícolas en 2012

3,2

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La delincuencia como principal prioridad del Gobierno, 2023

(% de encuestados que opinan que el gobierno debería centrarse en combatir el crimen)

Fuente: Ipsos

La lucha contra la delincuencia es un tema prioritario por los altos costos económicos que genera

Costos relacionados con el crimen (límite superior) en América Latina y el Caribe, 2014

(% del PBI)

• De acuerdo con cálculos del IPE, la inseguridad y crimen estarían generando pérdidas cercanas a S/ 1 340 por año a cada peruano

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Mejora regulatoria en materia de inversión privada/publico-privada y servicios públicos

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Fuente: Premier Gustavo Adrianzen, discurso de delegación de facultades, 03/04/2024.

Se ha pedido facultades legislativas para una reactivación económica sostenible y reducir la inseguridad ciudadana

Mejora de la calidad de la inversión pública

Desarrollo urbano y obras que potencien el Terminal Portuario de Chancay

Fortalecimiento de Cofide y Fonafe

Acceso y competencia en servicios financieros

Reducción de costos de transacción

Equilibrio fiscal

Reforzamiento del tribunal fiscal y modernización del sistema tributario

Política criminológica y penitenciaría

Medidas en materia de seguridad y defensa nacional

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1/ Se excluye el pago de amortizaciones de la Operación de Administración de Deuda (OAD) que se realizó en junio de 2023 por un monto equivalente a 2,0% del PBI, debido a que las amortizaciones de la OAD no son parte del calendario regular de pago de amortizaciones. Fuente: FMI, BCRP y Bloomberg.

Bajos niveles de déficit y deuda pública

Bajas necesidades de financiamiento

Acceso a condiciones favorables de financiamiento

Otras fortalezas macrofiscales:

Activos financieros por cerca de 10% del PBI (1,2% del PBI del FEF).

RIN equivalentes a 27% del PBI.

Sistema financiero sólido y resiliente.

1

Continuaremos con un manejo responsable de las finanzas públicas

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Fuente: BCRP, estimaciones MEF

Las medidas económicas ayudarán a impulsar el crecimiento económico y cerrar las brechas estructurales

PBI per cápita

(2007 PPP US$, índice 2000=100)

REACTIVACIÓN ECONÓMICA Y DESAFÍOS PARA MEJORAR EL CLIMA DE INVERSIONES

Daniel Barco Rondán

Viceministro de Economía

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Abril 2024