ANALISA SENSITIVITAS INVESTASI

HAMMAM ROFIQI AGUSTAPRAJA, ST. MT. –TEKNIK SIPIL – UNISLA - 2012

TUJUAN PEMBELAJARAN

ANALISA SENSITIVITAS INVESTASI

• Terdapat 3 metode dalam mengevaluasi kelayakan investasi, yaitu:
• Metode Net Present Value (NPV)
• Metode Annual Equivalent (AE)
• Metode Internal Rate of Return (IRR)
• Metode Benefit Cost Ratio (BCR)
• Metode Payback Periode (MPR)

ANALISA SENSITIVITAS INVESTASI

• Terdapat 3 metode dalam mengevaluasi kelayakan investasi,

​

• Pada dasarnya semua metode tersebut konsisten satu sama lain, artinya jika dievaluasi dengan metode NPV dan metode lainnya akan mendapat rekomendasi yang sama, tetapi informasi spesifik yang berbeda. Biasanya metode digunakan saling bersamaan.

METODE ANNUAL EQUIVALENT (AE)

Ekonomi Teknik-Teknik Sipil-UNISLA 2012

METODE ANNUAL EQUIVALENT (AE)

Metode annual ekuivalen (AE) kebalikan dari NPV

​

Jika NPV seluruh aliran cash ditarik pada posisi present, maka AE justru didistribusikan secara merata pada setiap periode waktu sepanjang umur investasi (annual), baik cash in atau cash out.

METODE ANNUAL EQUIVALENT (AE)

Hasil pendistribusian secara merata dari cash in mengahsilkan rata pendapatan per tahun dan disebut equivalent uniform annual of benefit (EUAB),

​

Sedangkan, hasil pendistribusian cash out secara merata disebut equivalent uniform annual of cost (EUAC).

METODE ANNUAL EQUIVALENT (AE)

Rumus:

​

​

​

​

​

​

Jika AE ≥ 0 = investasi layak (feasible)

Jika AE < 0 = investasi tak layak (unfeasible)

METODE ANNUAL EQUIVALENT (AE)

Contoh 1 :

Bapak kreatif sedang menjajaki kemungkingan membuka usaha baru dengan biaya investasi 120 juta rupiah, biaya operasional 10 jt rupiah pertahun, pemasukan rata-rata 30 juta rupiah/tahun, jika umur investasi diperkirakan 8 tahun, kemudian aset dapat dijual 50 juta rupiah, selain itu pada tahun ke-5 akan ada perawatan berat (overhaul) dengan biaya 15 juta rupiah. Bagaimana evaluasi kelayakan ekonomis rencana tersebut jika suku bunga selama investasi 12%/tahun

Contoh 1:

Investasi (I) = Rp 120 jt

Annual benefti (Ab) = Rp 30 jt / th

Annual Cost (Ac) = Rp 10 jt / th

Nilai Sisa (S) = Rp 50 jt

Overhaul (OH) t=5 = Rp 15 jt

Umur Investasi (n) = 8 tahun

Suku Bunga (i) = 12 % / tahun

Ditanya:

1. Bagaimanakah analisis sensitivitas investasinya?

2. Bagaimanakah analisis sensitivitas benefit-nya (Ab)?

3. Bagaimanakah analisis sensitivitas Cost-nya (Ac) ?

4. Bagaimanakah analisis sensitivitas suku bunga (i) ?

​

METODE ANNUAL EQUIVALENT (AE)

AE = - I(A/P,I,n) + Ab + S (A/F,I,n) – Ac – Oh (P/F,I,5) (A/P,I,n)

= -120 (A/P,12,8) + 30 + 50 (A/F,12,8) – 10 – 15 (P/F,12,5) (A/P,12,8)

= -120 (0.2013) + 30 + 50 (0.0813) – 10 – 15 (0.5674) (0.2013)

AE = -Rp 4.96 juta

​

Dimana AE = - Rp 4,96 juta < 0, maka rencana investasi tidak layak ekonomis.

METODE ANNUAL EQUIVALENT (AE)

CONTOH:

METODE ANNUAL EQUIVALENT (AE)

JAWAB:

METODE ANNUAL EQUIVALENT (AE)

TUGAS:

​

METODE ANNUAL EQUIVALENT (AE)

TERIMA KASIH

Ekonomi Teknik-Teknik Sipil-UNISLA 2012