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Depin Investment Memo

Yolo 2024.5

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New Trend：Data, Access and Connection

  1. Why IoT failed in 2015-2020？
    1. Single input&output
    2. Lack of Necessity to internet connection and application
  2. The New Trend AI bring to device
    • Isolated down&upload demands. device-sovereign
    • More Usecase：user-centric & sensor-centric
    • How to turn a device into a miner
      1. authentic data
      2. trackable DID access
  3. Core Blockchain Senorio：
    • Data Authentic（端侧预言机）
    • DID Access（设备入网码）
    • Communication Layer

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Abstraction

Source《The rise of smart and AI-capable cellular IoT modules: Evolution and market outlook》，iot-analytics https://iot-analytics.com/rise-of-smart-ai-capable-cellular-iot-modules/

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Depin Theme：Module

  1. Sensor（+Oracle）
  2. Module
  3. Communication
  4. Operation System

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Points of View：

  1. Device is a set of module +oracle（设备解耦）
  2. Communication Layer would be next DID layer （模组为中心的可信通讯）
  3. Oracle as a system，maybe not one oracle （本地SE+设备间验证）

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Depin Theme： What is Module？

Scarce resources are organized in a distributed manner, providing a permission less commodity service, and resource control is achieved through RealTime Management (to avoid negative impacts on the outside world)

3 Keys:

  1. Commodity Service from distributed system
  2. Permissionless service.
  3. Real-time risk operation.

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How to dive into Depin Market? Smart Module

According to the latest 2023 data, among the top five global cellular module manufacturers, Quectel Communications holds a share of 34%, Fibocom a share of 8%, China Mobile 7%, and Jinhai Intelligent accounts for 6%.

  1. Module+Sensor= Depin
  2. Device is a aggregater of module

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Investment Theme：Detailed

  1. End-Oracle
    1. before the massive depin miner adoption, We have to ensure the data authentic
  2. DID-Access Both for the humen being and device：
    • Real-time management
    • Communication Layer，A better DID Layer
  3. Function based module(not device)
    • Module+ai+TEE/SE
    • one I/O one Module, Device is an aggregator of module
  4. Miner as a business model
    • new version of wholesaler
    • why we need Miner？
  5. Personal AI-End. Isolated inference.
    • End-Inference would be another option to cloud Inference.

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Depin Theme：Communication Layer，Better DID，Virtual Access Layer

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Investment themes and examples

稀缺资源以分布式的方式组织起来，提供了一种permission less 的 大宗服务，并通过事中监控的方式实现资源的管控，避免对外界造成负面影响。

三大标准：

  • 资源以分布式组织形成的大宗服务
  • Permissionless service.
  • Real-time risk operation.
  1. General Sensor
  2. Communication
    1. 存储数据中继：PCDN；
    2. Cellular Network
    3. Public IP
    4. Blueteeth
    5. Dial Pool（猫池）
  3. Module Infra
    • Oracle
    • End-Ledger in module
  4. Miner as a service
    • RW Supply Chain reshape

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Q&A

  1. MEME,Depin, Mass Adoption?
    1. accquire traders
    2. attract users
  2. 2BN and 2TVC？

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Others

案例一，某无人机平台。需求端几乎为B端，收入无弹性。无人机的跨境调度成本高昂。希望借助于token来实现产能的扩张。需求刚性，不具备Scale特征，团队落脚点在供货毛利，不在协议层整合。

案例二，游戏机。能不能铺货？铺货能不能提升场景。AI终端机铺货，大事儿，难事儿。

案例三，sim卡和虚拟运营商。以矿机形式同时调动渠道商参与供给，以及需求渠道的搭建。

案例四，手环/健康检测仪/产品类。供给端是一批厂商，没有办法抽象出一个服务层。重新铺货，且满足的是同一需求。量不具备Scale特性，只能走存量转化的路径。

案例五，传感器数据类，silicio，声音类产品。传感器采集类，需求端刚性，供给端。传感器模组如何在设备间横向Scale？

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checklist

  1. 需求能否Scale？
  2. 团队是卖货还是做协议？
  3. 传感器类项目能不能跨设备打通？

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Depin的代表项目

Depin的代表项目：

  1. Arkeen。Depin的核心在于PoWp的贡献。最重要的在于终端预言机价值，而Depin项目的估值体系最终在于可信矿机接入量，可信Pow的上传量。
  2. Natix Network 是一个基于区块链的众包摄像头网络，用于创建实时世界地图。
  3. Grass 是 Wynd Network 开发的一个 DePIN 项目，允许用户通过将其联网设备添加到旨在为 AI 训练提供数据的去中心化网络中，从而变现其未使用的网络资源。
  4. Zonal 正在开发一种基于微定位协议的去中心化网络，利用超宽带 (UWB) 和低功耗蓝牙 (BLE) 等无线通信技术，提供高度可靠的全球和室内定位服务，验证真实世界的互动。其目标是创建一个统一的协议，为各种服务和企业提供位置验证工具 。
  5. XNET 是一个下一代移动运营商，利用区块链技术建立去中心化网络。通过使用 CBRS 频谱，XNET 旨在建立一个可靠的行业级中立主机网络。该项目的目标是通过其分布式无线接入网络（RAN）解决电信行业的效率低下和资本密集问题 。

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REF

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https://yolonotes.notion.site/Depin-202405-0683038cf2a243cca5172f908aacb44c?pvs=4