Instrumentos Financieros Sostenibles: Bonos Temáticos
Especialista en Finanzas Sostenibles del PNUD
en Bolivia
Marcelo
Arroyo Jimenez
Financiamiento inteligente: Instrumentos innovadores para
financiar la resiliencia climática y el desarrollo sostenible
Sesión 4:
BONOS TEMÁTICOS
Un puente estructural entre el capital soberano y las agendas de desarrollo (ODS) y climática (NDC).
ODS, NDC
ACTUALIZACIÓN DEL MERCADO
Emisiones de bonos temáticos acumuladas�(2020 – 2025)
Panorama de los bonos temáticos en�ALC y su desempeño
Emisión de financiamiento sostenible por�etiqueta de bono 2021-2025
Emisión de financiamiento sostenible�por país 2020-2025
Emisiones etiquetadas por categoría de proyecto en 2025 en México, Brasil, y Chile
LOS BONOS TEMÁTICOS Y LA ESTRATEGIA DE FINANCIAMIENTO
Potencial de reducir los costos de financiamiento a través del grenium (sujeto a condiciones de mercado, tendencias, historial del país, etc).
Necesidad de financiamiento externo, enmarcada en una estrategia integral de financiamiento
Diversificación de la base de inversionistas para construir curvas en distintos mercados
Un marco de Bonos Temáticos sostenibles sirve para todas las emisiones verdes, sociales y sostenibles que el emisor lleve a cabo
Canalización de recursos hacia el cumplimiento de los ODS (a través de proyectos sociales, verdes y sostenibles)
Componentes de la decisión
de emitir un bono temático
Fortalecimiento de capacidades de las Oficinas de Deuda y contrapartes públicas que llevarán a cabo la emisión/
seguimiento
Un análisis de sostenibilidad de la deuda es requisito fundamental a la hora de explorar instrumentos de deuda temática
Existencia de proyectos verdes y sociales potencialmente elegibles integrados en el Presupuesto Nacional
Marcos regulatorios y autorizaciones para emitir instrumentos de deuda temáticos
Interés potencial de inversionistas internacionales y locales
Consideraciones importantes
PAÍSES CON NIVELES ALTO DE ENDEUDAMIENTO Y ACCESO RESTRINGIDO A LOS MERCADOS DE CAPITALES
DINÁMICAS DE DEUDA Y APOYO TÉCNICO DEL PNUD
PAÍSES QUE SE ENCUENTRAN EXPLORANDO LA POSIBILIDAD DE EMITIR UN BONO TEMÁTICO
PAÍSES CON HISTORIAL DE EMISIONES TEMÁTICAS
Establecer el Marco Tematico/ODS
Desarrollo del Marco
- Integrar estandares para Bonos ODS
Organizar una Revisión Externa Independiente
Verificador/certificar pre-emisión; Estandares de Bonos ODS
- Asegurar alineación con estandares para Bonos ODS
Pasos para emitir un bono, el rol del PNUD en negro
Enlace con actores de Gobierno
Portero/gatekeeper
Identificar presupuesto/projectos elegibles
Emitir el bono verde/social/ODS
Monitoreo y Reporte
Verificador, Monitor
¡Repetir!
Siete pasos para la emisión de bonos temáticos
HISTORIAL RECIENTE DEL PNUD
ESTUDIOS DE CASO
El historial del PNUD apoyando transacciones de deuda temática (31.000 millones de USD a la fecha)
Bonos ODS: El caso de México
Bono soberano sostenible por rendimiento en Uruguay
KPI 1: Reducción de las emisiones brutas agregadas de GEI (en CO2�eq) por unidad de PIB real con respecto a la referencia�Año 1990 (en %) | |
SPT 1.1. | Lograr una reducción de al menos el 50% en la intensidad de las emisiones de GEI para 2025 a partir del año de referencia 1990. |
SPT 1.2. | Lograr una reducción de más del 52% en la intensidad de las emisiones de GEI para 2025 desde el año de referencia 1990. |
KPI-2: Mantenimiento de la superficie de bosque nativo (en hectáreas) con respecto al año de referencia 2012 (en %) | |
SPT 2.1. | Compromiso NDC: Mantener al menos el 100% de la superficie de bosque nativo en comparación con el año de referencia 2012. |
SPT 2.2. | Rendimiento superior en comparación con el compromiso de NDC: Lograr un aumento superior al 3% del área de bosque nativo en comparación con el año de referencia 2012. |
Primer Bono Verde emitido en Bolivia
HACIA LA CONSTRUCCIÓN DE UNA ESTRATEGIA – OPORTUNIDADES PARA BOLIVIA
GRACIAS
Marcelo Arroyo�Especialista en Finanzas Sostenibles �marcelo.arroyo@undp.org