TÍTULOS PÚBLICOS FEDERAIS
Ronaldo de Oliveira, MSc.
Data: 18/08/2022 às 9:00 h
TIPOS DE TÍTULOS PÚBLICOS FEDERAIS
TÍTULOS PÚBLICOS FEDERAIS
Prefixado
LFT
Letras Financeiras do Tesouro :
Letras do Tesouro Nacional:
Notas do Tesouro Nacional – Série F:
Notas do Tesouro Nacional – Série B:
Notas do Tesouro Nacional – Série C:
Pós Fixado à Selic
LTN
NTNF
NTNB
NTNC
IPCA + Cupom % a.a.
IGPM + Cupom % a.a.
LTN = Tesouro Prefixado 2024 = 08/06/2022
01/01/2024
PU = R$ 823,43
PRÉ 13,30 % a.a.
NTN-F = Tesouro Prefixado Com Juros Semestrais 2031 = 08/06/2022
01/01/2031
PU = R$ 903,80
01/07/2030
01/01/2030
NTN-B = Tesouro IPCA Com Juros Semestrais 2055 = 08/06/2022
PU = R$ 4.052,69
NTN-B: IPCA + 5,90 % a.a.
NTN-C = “Tesouro IGPM Com Juros Semestrais 2021” = 08/06/2022
NTN-C: IGPM + 4,38 % a.a.
PU = R$ 10.135,62
01/01/2031
01/07/2030
01/01/2030
LFT = Tesouro Selic 2023 = 08/06/2022
PU = R$ 11.751,14
PRECIFICAÇÃO
PORTARIA MTP nº 1.467, 02/06/2022
Art. 141. A unidade gestora do RPPS, em caso de negociações diretas com títulos de emissão do Tesouro Nacional, deverá observar os parâmetros previstos no Anexo VIII, da Portaria MTP nº 1.467/22.
Art. 142. É vedada, nos termos de resolução do CMN, a aplicação dos recursos financeiros acumulados pelo RPPS em títulos:
I - que não sejam emitidos pelo Tesouro Nacional;
II - que não estejam registrados no SELIC; e
III - emitidos por Estados, Distrito Federal ou Municípios.
PORTARIA MTP nº 1.467, 02/06/2022
Art. 145. Os ativos financeiros integrantes das carteiras dos RPPS poderão ser classificados nas seguintes categorias, conforme critérios previstos no Anexo VIII, da Portaria 1.467/22:
I - disponíveis para negociação futura ou para venda imediata; ou
II - mantidos até o vencimento.
MARCAÇÃO CURVA X MERCADO
MARCAÇÃO NA CURVA X MARCAÇÃO A MERCADO
TEMPO
RENTABILIDADE
CURVA
MERCADO
PASSIVO ATUARIAL
FLUXO PASSIVO RPPS “X” (RECEITAS – DESPESAS)
2033
SOLUÇÃO ÓTIMA !!!
ALM: Asset Liability Management
ESTRUTURA DO ALM
Cenários dos Benchmarks
Obtenção de retornos e volatilidades
ALM
CENÁRIO ECONÔMICO
ATIVO
PASSIVO
Projeção do Passivo
Valor anual de fluxo de caixa
Otimização do Ativo
Otimização da carteira
Mitigação de risco de liquidez
Mitigação de risco de solvência
Ponto ótimo entre Risco e Retorno
QUAL TÍTULO PÚBLICO MEU PASSIVO DEIXA EU COMPRAR E QUANTO?
TÍTULO PÚBLICO FEDERAL
?
NTN-B
CONCLUSÃO
ALM
CENÁRIO ECONÔMICO
ATIVO
PASSIVO
A Gestão do casamento de Ativos e Passivos possibilita a diminuição dos RISCOS OBJETIVAMENTE aumentando a chance de SUCESSO do objetivo buscado, fugindo do SUBJETIVISMO!
# Bacharel em Estatística pela Universidade de São Paulo (IME/USP);
* Estatístico: CONRE 3ª Região nº 1.649;
# Bacharel em Direito pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC/SP);
* Advogado: OAB/SP nº 162.211;
# Mestre em Engenharia Elétrica pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (POLI/USP);
# Bacharel em Ciências Atuariais pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC/SP).
* Atuário: registro no Ministério da Economia nº 0002207/RJ.
CURRICULUM VITAE: RONALDO DE OLIVEIRA, MSc.