Una agenda común para crear más inversión y empleo en Argentina.��Eliminar impuestos distorsivos para competir en una cancha nivelada.

DICIEMBRE 2024

PARTICIPARON

ÍNDICE

A.

El Rol de la Industria para el Desarrollo �y su Revalorización en el Contexto Mundial

3

B.

Relevancia de la Industria y la Actividad Metalúrgica en Argentina

9

C.

Posicionamiento Competitivo de Argentina en la Perspectiva Internacional e Implicancias del Entorno Macroeconómico para la Industria

14

D.

Evaluación de los Principales Factores de Competitividad Sistémica de la industria en Argentina

21

El Rol de la Industria para �el Desarrollo y su Revalorización �en el Contexto Mundial

PARTE A

Relación entre Nivel de Desarrollo de los Países e Intensidad Industrial

Intensidad Industrial

Desempeño Económico�(*)

La industria contribuye positivamente al logro de objetivos de desarrollo económico y social

…y en los países de mayor ingreso per cápita el nivel de industrialización es superior, independientemente de su tamaño o dotación relativa de recursos naturales…

Valor Agregado Industrial Per Cápita

PBI per cápita

Relación entre PBI y Valor Agregado Industrial, ambos per cápita (en Dólares)

Fuente: Elaboración propia en base a Banco Mundial, ONUDI y OCDE

Y continúa aumentando su peso en la economía global, �aportando un 17% del PBI y ocupando posiciones de liderazgo �en el comercio internacional y el desarrollo tecnológico

Fuente: Banco Mundial y UNIDO “Informe sobre desarrollo industrial” y “Anuario de Estadísticas Industriales” (2024)

Participación de la Industria en el PBI Mundial

El PBI industrial per cápita mundial creció 3 veces más que el total de la economía en la última década

Las exportaciones industriales explican el 68% del comercio mundial de bienes

Cada empleo industrial genera �2,5 indirectos en otros sectores.

Los países industrializados concentran 96,5% de patentes tecnológicas

La inversión en I+D industrial sobre valor agregado es 4 veces superior al promedio de la economía

Fuente: Banco Mundial y UNIDO “Informe sobre desarrollo industrial” y “Anuario de Estadísticas Industriales” (2024)

Distribución del PBI Industrial Mundial por Regiones

…aunque la intensidad de este proceso no ha sido homogéneo en las distintas regiones, destacándose el crecimiento relativo de Asia, que duplicó su participación en el PBI industrial mundial en las últimas 2 décadas

En el marco de las nuevas tendencias del escenario internacional, �la industria ha retomado centralidad en la agenda de políticas públicas �y en la asignación de recursos económicos

Fuente: UNIDO “Informe sobre desarrollo industrial 2024” y Fondo Monetario Internacional

Tendencias Principales

Tensiones geopolíticas

(“re / near / friend - shoring”)

Cambio climático y transición energética

Liderazgo tecnológico

(Revolución 4.0)

Transición demográfica

En la última década se multiplicó por 11 la cantidad de medidas de política industrial con afectación al comercio internacional

Fuente: Fondo Monetario Internacional y Global Trade Alert

Medidas de Política Industrial con Afectación al Comercio

En cantidad

Distribución por Tipo de Medidas de Política Industrial

Acumulado 2009 - 2023

Más del 40% de las medidas involucran bienes de actividades metalúrgicas

(AÑO 2023)

X11

A la vez que aumentan las medidas de protección frente a la competencia desleal, con China concentrando el 37% del total

Estados Unidos anunció aumentos arancelarios de hasta el 100%, dirigidos a "sectores estratégicos“ (semiconductores, vehículos eléctricos, baterías, metales básicos, minerales críticos y varios productos médicos.�

Canadá anunció una sobretasa del 100% a todos los vehículos eléctricos y del 25% sobre los productos de acero y aluminio.�

La Comisión Europea (CE) impuso aranceles provisionales de hasta el 37,6% a las importaciones de vehículos eléctricos procedentes de China.

Ejemplos de Medidas contra China (2024)

Fuente: Fondo Monetario Internacional y Global Trade Alert

37%

63%

TOTAL

Relevancia de la Industria

y la Actividad Metalúrgica

en Argentina

PARTE B

1,2 Millones empleos directos

Salarios 16% superiores al promedio

Es el 1° complejo exportador más relevante

Triplica la inversión en I+D+i del promedio de la economía

PBI

I+D+i�privado

Exportaciones (*)

Masa Salarial

20%

Empleo Privado Registrado

La industria es el principal sector transable de Argentina y el mayor generador de empleo formal…

PRINCIPAL SECTOR TRANSABLE

PRINCIPAL EMPLEADOR PRIVADO-FORMAL

20%

22%

63%

54%

19%

(*) Incluye Manufacturas de Origen Industrial (MOI) y de Origen Agropecuario (MOA) - Fuente: Elaboración Propia sobre la base de datos del INDEC, OEDE, ENDEI y CEU-UIA; año 2023.

La Industria en Argentina es superavitaria en U$D 105.500 millones. �

De origen industrial

De Uso industrial

Resto

Resto

IMPORTACIONES

Considerando que en promedio la industria multiplica sus compras intermedias por un factor de 1,65 en cada etapa de agregado de valor y existen al menos 3 eslabonamientos productivos hasta alcanzar el valor de producción del bien final, es posible aproximar cuál sería el valor de las importaciones equivalente si la industria local fuera reemplazada totalmente por bienes importados para abastecer el mercado interno^(*)…

Balanza Comercial Externa de Argentina

(Promedio Últimos 10 Años – Millones de Dólares)

Fuente: Elaboración propia en base a Bases de Comercio y Cuadros de Oferta y Utilización (COU), INDEC

+ U$D 15.500 Millones

EXPORTACIONES NETAS

+ U$D 90.000 Millones

SUSTITUCIÓN DE IMPORTACIONES

(*) La estimación es neta de la producción industrial destinada a la exportación, que representa alrededor del 20%. Por lo tanto, resultaría que: �U$D 25.580 M x 1,65^3 x (1 – 20%) = U$D 91.925 M

EXPORTACIONES

Más del 90% PyMEs, en su mayoría de capital nacional, con presencia en todo el territorio nacional, es uno de los complejos productivos más federales

Aporta un 28,4% del PBI Industrial, contribuyendo al valor agregado nacional en una magnitud equivalente a la industria alimenticia y un 30% superior a la minería

Representa el 50% de las exportaciones de Manufacturas de Origen Industrial (MOI) y el 27,5% de las exportaciones industriales

Explica el 30% del empleo industrial albergando múltiples oficios de alta calificación

Las actividades metalúrgicas integran el complejo industrial más importante de la economía nacional y explican el 5,6% del PBI de Argentina

Fuente: Elaboración Propia sobre la base de datos del INDEC y OEDE

NOTA: Las actividades metalúrgicas consideradas incluyen la industria de metales básicos y fundición, los productos elaborados de metal, maquinaria y equipos, materiales eléctricos y electro-metalmecánica, industria automotriz y otros equipos de transporte (motocicletas, bicicletas, remolques y acoplados, embarcaciones)

Fuente: Elaboración propia en base a Secretaría de Minería, INDEC, “VACA MUERTA: El impacto económico en Argentina, R. Arriazu (2019)” y USGS Summary

Con oportunidades de ventas incrementales por U$D 7.400 Millones anuales en los próximos 10 años, destinadas a cadenas de valor con altas perspectivas de crecimiento

+ U$D 7.400 Millones adicionales /Año (superior al 1% del PBI)

MERCADO POTENCIAL PARA LA ACTIVIDAD METALÚRGICA

Energías �renovables

USD 12.000 Millones

​

56%

Potencial:

Minería

USD 30.000 Millones �

8%

Potencial:

USD 16.000 Millones

Foresto Industria

USD 7.000 Millones

8%

Potencial:

USD 10.000 Millones

Petróleo �y Gas

USD 80.000 Millones�

10%

Potencial:

USD 40.000 Millones

Posicionamiento Competitivo

de Argentina en la Perspectiva Internacional e Implicancias

para la Industria

PARTE C

1. Macroeconomía��2. Financiamiento��3. Logística��4. Carga laboral��5. Carga impositiva

Se analizarán cinco factores que influyen sobre la competitividad

18

El desarrollo de la competitividad industrial de los países es un proceso multicausal e interactivo, que no depende exclusivamente de la acción privada de las empresas…

EMPRESAS

Recursos Materiales y Humanos

Capacidad Instalada

Iniciativa Privada

CONTEXTO INTERNACIONAL

Tendencias Mundiales

Políticas Implementadas en Países Socios / Competidores

ENTORNO MACROECONÓMICO

Estabilidad de Principales Variables

Crecimiento

FACTORES SISTÉMICOS

Acceso y Condiciones de Financiamiento

Eficiencia Logística

Marco Laboral y Costos No Salariales

Carga Impositiva

Otros Factores

COMPETITIVIDAD INDUSTRIAL

DETERMINANTES NO CONTROLABLES POR LAS EMPRESAS

GEOPOLÍTICA

POLÍTICA NACIONAL

…Argentina requiere abordar los desafíos que evidencia su mal posicionamiento en los principales rankings de competitividad internacional…

Reporte IMD sobre 67 países

Año 2023

(Institute for Management Development)

Índice WEF sobre 141 países

Año 2019

(World Economic Forum)

ARGENTINA

66º

ARGENTINA

83º

Fuente: Elaboración propia en base a Reporte de Competitividad Mundial (IMD) y Global Competitiveness Index 4.0 (WEF)

MÁS COMPETITIVO

MENOS COMPETITIVO

Superados por la mayoría de los países de América, Asia y Europa.

Posicionamiento de Argentina en Rankings de Competitividad Vs. Países Seleccionados

+ 112%

+ 18%

+ 82%

- 2%

+ 56%

+ 5%

+ 25%

- 10%

ÚLTIMOS 50 AÑOS

ÚLTIMOS 10 AÑOS

Evolución del PBI per Cápita como medida de Productividad Global

Argentina Vs. Mundo y Principales Países de la Región

Así como el bajo desempeño de la productividad global, que en los últimos 50 años fue 4,5 veces inferior al de la economía mundial y la mitad que el de los países de la región

Fuente: Elaboración propia en base a Banco Mundial

En Moneda Constante – Índice Base 1974 = 100

Desempeño Macroeconómico de Argentina Comparativo con la Región y el Mundo

Últimos 30 Años (1994-2023)

EXPANSIÓN DEL PBI “PUNTA A PUNTA”

CRECIMIENTO ANUAL PROMEDIO

RECESIONES

CANTIDAD DE AÑOS

INFLACIÓN

PROMEDIO ANUAL

Fuente: Elaboración propia en base a Banco Mundial e INDEC

El bajo crecimiento y la alta inestabilidad macroeconómica son un factor

que erosiona las condiciones básicas para el normal desenvolvimiento

de la actividad industrial

ARGENTINA

LATAM

MUNDO

Índice Tipo de Cambio Real Multilateral Base 17-12-15=100

INTENSIDAD DE LAS REGULACIONES CAMBIARIAS

REGULACIÓN CAMBIARIA

RESTRICCIÓN AL COMERCIO

1

2

3

4

5

6

7

Fuente: Elaboración propia en base a BCRA y MECON

​

Potenciado por 7 cambios de “modelo económico” en los últimos 30 años, generando un marco de imprevisibilidad para la industria en las condiciones de integración al mundo

Empleo Industrial

Índice Base 2015=100

Fuente: Elaboración propia en base a INDEC, OEDE y Banco Mundial

En el marco de este deterioro del entorno macroeconómico, la industria no crece hace más de una década y se ha visto especialmente afectada en su inserción externa

Volumen Físico de �la Producción Industrial

Índice Base 2015=100

2023

Valor de Exportaciones Manufacturas de Origen Industrial

Índice Base 2015=100

Evolución del Valor Agregado Industrial – Argentina Vs. Regiones Seleccionados

En Moneda Constante Índice Base 2011=100

Fuente: Elaboración propia en base a ONU - Dataset

…en tanto el valor agregado industrial en este período cayó un 13%, mostrando un desempeño inferior al de todas la regiones del mundo

Evaluación de los Principales Factores de Competitividad Sistémica de la Industria

en Argentina

PARTE D

Argentina es uno de los países con menor acceso al financiamiento productivo y mayor costo del capital, restringiendo las capacidades competitivas de la industria

Disponibilidad de Crédito al Sector Productivo

Ranking WEF 141 países

Financiamiento al Sector Privado (% del PIB)

Riesgo País (puntos básicos, al 15/11/2024)

Argentina

769

Fuente: Elaboración propia en base a Banco Mundial, WEF Global Competitiveness Index 4.0, Año 2020 y JP Morgan

Condiciones de Financiamiento a la Industria

Comparativa entre Brasil y Argentina

Evidenciando en el plano regional profundas asimetrías, que impactan desfavorablemente en el equilibrio de la integración productiva

Fuente: Elaboración propia en base a BCRA, Principales Entidades Financieras de Argentina y BNDES.gov.br

​

En el ranking de desempeño logístico del Banco Mundial (2023), Argentina se ubica en el puesto 72 entre 138 países, por debajo de países con los que compite la industria local

Índice de Desempeño Logístico Banco Mundial

Año 2022 (Último Relevamiento al 15/11/2024)

Baja eficiencia en los servicios portuarios �(puesto 81° /141 países, Ranking WEF)

Fuente: Elaboración propia en base a Banco Mundial y WEF Global Competitiveness Index 4.0, Año 2020

Transporte ferroviario limitado (puesto 79° /141 países, Ranking WEF)

Infraestructura de rutas deficiente �(puesto 92° /141 países, Ranking WEF) �y afectada por regulaciones �(Ej: uso de bi-tren)

Mínimo desempeño

1

Máximo

desempeño

5

2,7

Argentina

Fuente: Elaboración propia en base a INVECQ , BID, “Medición del Costo del Trabajo Asalariado en América Latina y el Caribe” (2017) y Public Holidays Global

El costo laboral no salarial en Argentina es el más alto de los países de la región y un 25% más elevado que el promedio…

Adicionalmente, Argentina es el país con mayor cantidad de días feriados al año de LATAM, registrando un total de 19 días para 2024 mientras el al promedio de la región es entre 11 y 13 días

Registrando además índices de juicios laborales 10 a 20 veces superiores al de países comparables

(114 juicios /10.000 trabajadores Vs. 9,5 en España y 5,8 en Chile)

Costo no salarial promedio del trabajo asalariado �Como % del promedio de los salarios netos - Año 2024

Fuente: WEF Global Competitiveness Index 4.0, Año 2020

Ubicándose en las últimas posiciones a nivel mundial en diversos aspectos regulatorios del mercado laboral que impactan sobre el costo efectivo de la mano obra

Prácticas de Contratación

Ranking WEF 141 países

Flexibilidad en la Determinación de Salarios

Ranking WEF 141 países

Costos Redundantes

del Salario

Ranking WEF 141 países

Capital Humano

Ranking WEF Año 2020

Fuente: Elaboración propia en base a Banco Mundial

Mientras que en formación y habilidades para el trabajo Argentina obtiene un mejor posicionamiento, empeora 10 lugares al evaluar las calificaciones

de la fuerza laboral futura y cae 40 en habilidades digitales

Argentina presenta una alta presión impositiva, caracterizada por una estructura compleja y una marcada incidencia de impuestos distorsivos que impactan negativamente sobre la inversión productiva y el valor agregado local…

• Agravada por el alto nivel de informalidad, que eleva la carga sobre el sector formal a más del 50% (de las mayores del mundo)

Con 155 impuestos y tasas en todo el país y 24 regímenes de retención, percepción e información, las empresas enfrentan una excesiva carga administrativa y riesgos derivados de una gestión compleja

Los impuestos distorsivos representan en muchos casos un tercio de la carga tributaria que recae sobre la producción �(IIBB, Débitos y Créditos bancarios, tasas municipales y sellos entre otros), afectando particularmente a la producción y el agregado de valor

A su vez, el nivel y la estructura del Impuesto a las Ganancias desincentiva la inversión, resultando entre las mayores alícuotas a la utilidad neta reinvertida.

≈

Fuente: Elaboración propia en base a IARAF y CEU-UIA

A esto se suma la acumulación de saldos (en particular IIBB), con devolución en días promedio de más de 200 y máximos de más de 400, que eleva la alícuota efectiva de los impuestos.

Fuente: Elaboración propia en base a MECON

(*) Proyectado

La cual se ha enmarcado en un notable crecimiento de la participación del Sector Público en la economía, aumentando el 66% en los últimos 20 años

+66%

40,0%

PROMEDIO

2007 - 2015

44,6%

PROMEDIO

2016 - 2023

31,1%

PROMEDIO

1990-2006

Gasto Público Consolidado, como % del PBI

Incluye Gobierno Nacional, Provincial y Municipales

CARGA IMPOSITIVA SOBRE LA ACTIVIDAD METALÚRGICA

En puerta de fábrica y sin IVA, tiene en promedio una carga impositiva del 32%, el doble que en Brasil y México.

�De esta carga impositiva, un tercio son impuestos distorsivos, que no existen en otros países como Brasil y México.

Los impuestos explican en promedio el 44% del precio final de los bienes metalúrgicos (incl. IVA).��

3 PUNTOS CLAVE

Fuente: Elaboración propia en base a Cámaras Sectoriales,de ADIMRA, ADEFA, AFAC, ACARA, FEDEHOGAR y otras fuentes (INDEC, AFIP y MECON)

El precio en puerta de fábrica (sin IVA) en Argentina tiene una carga impositiva del 32%, el doble que Brasil y México.

Composición de la carga tributaria

sobre el precio de los productos metalúrgicos (en la puerta de la fábrica, sin IVA)

*Fuente carga impositiva Argentina: ADEFA. Brasil y México: estimaciones propias.

36

En promedio, el 34% de la carga tributaria sobre la actividad metalúrgica son impuestos “distorsivos” de la competitividad, debido a su inexistencia en países comparables y su impacto acumulativo en la cadena de valor agregado local…

Participación de Impuestos “Distorsivos” sobre la Carga Impositiva Total de la Actividad Metalúrgica

ARGENTINA - Productos Seleccionados

HELADERA

LAVARROPA

COCINA

TERMOTANQUE

AUTO / PICKUP

ACOPLADO REMOLQUE

ESTRUCTURA LIVIANA

SILOS

TOLVA

EXTRACTORA

EMBOLSADORA

CABEZAL

ROLO

SEMBRADORA

SECADORA

ENVASE �ALIMENTO

31%

32%

36%

37%

40%

35%

45%

29%

29%

31%

31%

35%

37%

30%

32%

40%

69%

68%

64%

63%

60%

65%

55%

71%

71%

69%

69%

65%

63%

70%

68%

60%

Fuente: Elaboración propia en base a Cámaras Sectoriales,de ADIMRA, ADEFA, AFAC, ACARA y otras fuentes (INDEC, AFIP y MECON)

37

Las impuestos al trabajo son el tributo de mayor peso sobre la actividad metalúrgica, explicando junto a Ingresos Brutos y Ganancias dos tercios de la carga total…

Contribución de Cada Tributo a la Carga Impositiva Total de la Actividad Metalúrgica

ARGENTINA - Productos Seleccionados

Fuente: Elaboración propia en base a Cámaras Sectoriales,de ADIMRA, ADEFA, AFAC, ACARA, FEDEHOGAR y otras fuentes (INDEC, AFIP y MECON)

En promedio, el 34% de la carga tributaria sobre la actividad metalúrgica son impuestos “distorsivos” de la competitividad, debido a su inexistencia en países comparables y su impacto acumulativo en la cadena de valor agregado local…

EJEMPLO ACOPLADO

Débitos y Créditos

Ingresos Brutos

Sellos/otros

Tasas Municipales� Resto

�3%�6%�1%�2%�22%

Nota: se descuenta de la base de cálculo el impuesto P.A.I.S

Más de un tercio de la carga impositiva de un acoplado son impuestos distorsivos.

SOBRE EL PRECIO DE FÁBRICA DE UN ACOPLADO (en puerta de fábrica sin IVA) �EL 33% SON IMPUESTOS

Fuente: Elaboración propia en base a Cámaras Sectoriales,de ADIMRA, ADEFA, AFAC, ACARA, FEDEHOGAR y otras fuentes (INDEC, AFIP y MECON)

Participación de los Impuestos en el Precio de Venta c IVA Productos Seleccionados – Argentina Vs. Brasil y México

COCINA

TERMOTANQUE

LAVARROPAS

En estos productos, el 43% del precio final son impuestos.

43%

43%

43%

MÉXICO �26%

BRASIL �40%

MÉXICO �26%

BRASIL �36%

MÉXICO �26%

BRASIL �36%

Fuente: Elaboración propia en base a Cámaras Sectoriales,de ADIMRA, ADEFA, AFAC, ACARA, FEDEHOGAR y otras fuentes (INDEC, AFIP y MECON)

Los argentinos llenamos el freezer de impuestos. �Por cada heladera fabricada un 42% se va en impuestos (incl. IVA)

HELADERA

42%

38%

25%

VS.

+5% de lo que se paga en Brasil�+18.5% de lo que se paga en México

Fuente: Elaboración propia en base a Cámaras Sectoriales,de ADIMRA, ADEFA, AFAC, ACARA, FEDEHOGAR y otras fuentes (INDEC, AFIP y MECON)

GRACIAS