¿Puede Microcloud Holograms realizar una división inversa este año cumpliendo con todas las reglas del Nasdaq?

1. Resumen Ejecutivo:

Este informe analiza la capacidad de Microcloud Holograms Inc. (NASDAQ: HOLO) para realizar una división inversa de acciones en 2025 en cumplimiento con las regulaciones del Nasdaq. El análisis considera el reciente historial de divisiones inversas de la compañía, su actual situación de cumplimiento con los requisitos de cotización del Nasdaq, particularmente la regla del precio mínimo de oferta, y las enmiendas recientes a las reglas del Nasdaq que afectan la frecuencia de tales divisiones. Los hallazgos sugieren que, debido a las divisiones inversas previas realizadas en 2024, la capacidad de Microcloud Holograms para realizar otra división inversa en 2025 mientras mantiene el cumplimiento del Nasdaq se enfrenta a importantes desafíos bajo las regulaciones actuales.

2. Antecedentes y Contexto de la Compañía:

Microcloud Holograms Inc. es una empresa que opera en el sector de la tecnología, enfocándose en el desarrollo y aplicación de tecnología holográfica 1. Sus actividades abarcan soluciones holográficas, servicios de tecnología holográfica y servicios de tecnología de gemelos digitales holográficos 1. A pesar de su enfoque en tecnologías innovadoras, Microcloud Holograms ha experimentado importantes dificultades financieras, lo que se refleja en una disminución sustancial del precio de sus acciones 3. Esta caída ha puesto a la empresa en riesgo de exclusión de la lista del Nasdaq, principalmente debido al incumplimiento de la regla del precio mínimo de oferta de 1 dólar por acción 5.

En un intento por revertir su situación financiera y cumplir con los requisitos del Nasdaq, Microcloud Holograms ha implementado varias estrategias. Estas incluyen inversiones en Bitcoin y derivados de criptomonedas, con la intención de diversificar sus reservas de capital y mejorar su estabilidad financiera a largo plazo 5. Sin embargo, estas inversiones aún no han tenido un impacto significativo en el precio de las acciones de la compañía 5. Además de estas inversiones, la empresa ha recurrido a las divisiones inversas de acciones como un mecanismo para aumentar el precio de sus acciones y cumplir con los umbrales mínimos de cotización del Nasdaq 6.

3. Análisis del Rendimiento de las Acciones de Microcloud Holograms y Preocupaciones por la Exclusión de la Lista:

El rendimiento de las acciones de Microcloud Holograms ha sido notablemente negativo. En el último año, las acciones han experimentado una disminución de aproximadamente el 99.40% 3. La tendencia a la baja ha continuado en 2025, con una caída del 81.60% en lo que va del año 4. El precio actual de las acciones, alrededor de 0.9071 USD 1, se sitúa por debajo del umbral de 1 dólar requerido por el Nasdaq para mantener la cotización. El rango de precios en las últimas 52 semanas ha oscilado entre un máximo de 171.60 USD y un mínimo de 0.88 USD, lo que subraya la extrema volatilidad y la marcada tendencia descendente 1.

El Nasdaq emitió una advertencia de exclusión de la lista a Microcloud Holograms, otorgándole inicialmente un período de cumplimiento de 180 días que comenzó el 12 de agosto de 2024 5. El objetivo de este período es que la empresa eleve el precio de sus acciones por encima de 1 dólar y lo mantenga durante un mínimo de diez días hábiles consecutivos. La siguiente tabla resume la cronología de los eventos clave relacionados con el precio de las acciones y las acciones corporativas de Microcloud Holograms:

Esta cronología revela un patrón de significativa disminución del precio de las acciones, seguido de repetidas divisiones inversas. A pesar de una división inversa de 1 por 20 en octubre de 2024 y una anterior de 1 por 10 en febrero de 2024, el precio de las acciones se mantiene por debajo del umbral de 1 dólar. Esto sugiere que las divisiones inversas por sí solas no han abordado los problemas fundamentales que afectan el valor de las acciones de la compañía.

4. Regla del Precio Mínimo de Oferta del Nasdaq y Marco de Cumplimiento:

La Regla de Cotización del Nasdaq 5810(c)(3)(A) establece que si el precio de cierre de una acción cae por debajo de 1 dólar durante 30 días hábiles consecutivos, la compañía recibirá una notificación de deficiencia 21. Tras recibir esta notificación, la empresa generalmente tiene un período inicial de 180 días para recuperar el cumplimiento. Esto se logra si el precio de cierre de la acción se mantiene en 1 dólar o más durante al menos diez días hábiles consecutivos 21.

En ciertas circunstancias, una empresa puede ser elegible para un período de cumplimiento adicional de 180 días si cumple con condiciones específicas, como estar listada (o transferirse) al Nasdaq Capital Market y notificar al Nasdaq su intención de subsanar la deficiencia 21. Es importante destacar que el personal del Nasdaq tiene la facultad de extender este período de diez días de cumplimiento 21. En el caso de Microcloud Holograms, se les concedió un período inicial de 180 días en agosto de 2024 7. La consideración de otra división inversa antes de la finalización de este período sugiere que la empresa puede no estar en camino de recuperar el cumplimiento únicamente a través de la mejora orgánica del precio de las acciones.

5. Historial de Divisiones Inversas de Acciones de Microcloud Holograms en 2024:

Microcloud Holograms implementó dos divisiones inversas de acciones en 2024. La primera fue una división de 1 por 10 que entró en vigor el 2 de febrero de 2024 6. El propósito principal de esta acción fue probablemente aumentar el precio de las acciones de la compañía para cumplir con los requisitos mínimos de oferta del Nasdaq en ese momento. Posteriormente, el 9 de octubre de 2024, la compañía llevó a cabo una segunda división inversa de acciones, esta vez en una proporción de 1 por 20 6. Al igual que la división anterior, esta acción tenía como objetivo elevar el precio de las acciones para mantener el cumplimiento de la cotización del Nasdaq. Sin embargo, a pesar de esta división, el precio de las acciones experimentó una disminución posterior 6. El hecho de que la compañía haya realizado dos divisiones inversas de acciones en el transcurso de un año es un factor crítico, dadas las recientes modificaciones a las reglas del Nasdaq con respecto a la frecuencia de tales divisiones.

6. División Inversa de Acciones Propuesta de 40 por 1 en 2025:

Microcloud Holograms ha anunciado planes para considerar una división inversa de acciones en una proporción de 40 por 1 en 2025 5. Los objetivos declarados de esta propuesta son optimizar la estructura de capital de la compañía y fortalecer su posición en el mercado 5. La decisión final sobre esta división inversa se discutirá en una Junta General Extraordinaria programada para el 24 de marzo de 2025 7. La magnitud de la proporción propuesta, 40 por 1, sugiere un intento significativo de aumentar el precio de las acciones por encima del umbral de 1 dólar. Sin embargo, el éxito limitado de las divisiones inversas anteriores plantea dudas sobre la efectividad a largo plazo de esta medida sin mejoras fundamentales en el negocio subyacente.

7. Reglas y Procedimientos del Nasdaq para las Divisiones Inversas de Acciones:

Existen requisitos específicos que las empresas deben cumplir al realizar una división inversa de acciones en el Nasdaq. La compañía debe notificar al Nasdaq la división inversa a más tardar a las 12 p.m. ET al menos diez días calendario antes de la fecha efectiva propuesta en el mercado (Regla 5250(e)(7)) 23. Además, la empresa debe hacer una divulgación pública a través de cualquier método que cumpla con la Regulación FD a más tardar a las 12:00 p.m. ET al menos dos días hábiles antes de la fecha efectiva propuesta en el mercado (Regla 5250(b)(4)) 24. Si la divulgación pública se realiza entre las 7:00 a.m. y las 8:00 p.m. ET, se debe notificar al Departamento de MarketWatch del Nasdaq al menos 10 minutos antes de la divulgación 24. El incumplimiento de estos requisitos puede resultar en la suspensión de la negociación de las acciones de la empresa 24. También se requiere un nuevo número CUSIP para una división inversa de acciones, y este debe ser elegible en The Depository Trust Company (DTC) 18. Por lo general, el Nasdaq suspenderá la negociación de la acción aproximadamente a las 7:50 p.m. ET del día inmediatamente anterior a la fecha efectiva de la división inversa y la volverá a abrir para la negociación aproximadamente a las 9:00 a.m. ET del día efectivo 24. Estos son requisitos de procedimiento que Microcloud Holograms probablemente deberá cumplir si se aprueba la división inversa propuesta.

8. Enmiendas Recientes a las Reglas de División Inversa de Acciones del Nasdaq (Efectivas en Enero de 2025):

En enero de 2025, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó enmiendas a las reglas de cotización del Nasdaq que tienen un impacto significativo en las empresas que buscan utilizar divisiones inversas de acciones para recuperar o mantener el cumplimiento 21. Una enmienda clave elimina la suspensión automática de la exclusión de la lista durante las apelaciones para las empresas que recibieron un segundo período de cumplimiento de 180 días 21. Ahora, si una empresa no recupera el cumplimiento al final del segundo período, sus acciones se suspenderán inmediatamente de la negociación en el Nasdaq y se negociarán en el mercado extrabursátil (OTC) mientras esté pendiente la apelación.

De manera crítica para Microcloud Holograms, las enmiendas también restringen la frecuencia de las divisiones inversas de acciones. Según la nueva regla, una empresa no es elegible para ningún período de cumplimiento para subsanar una deficiencia en el precio mínimo de oferta si ha efectuado una división inversa de acciones durante el año anterior 21. Esta regla se suma a una enmienda anterior de 2020 que niega un período de cumplimiento si la empresa ha efectuado una o más divisiones inversas de acciones con una proporción acumulativa de 250 acciones o más a una durante el período de dos años anterior al incumplimiento 22. Además, existe una regla que acelera la exclusión de la lista para las acciones que se negocian a 0.10 dólares o menos durante 10 días hábiles consecutivos, sin posibilidad de un período de cumplimiento 27. El cumplimiento se logra manteniendo un precio de cierre mínimo de oferta de 1 dólar durante al menos 10 días hábiles consecutivos 21. La restricción sobre los períodos de cumplimiento para las empresas con un historial reciente de divisiones inversas es la enmienda más relevante para la situación actual de Microcloud Holograms.

9. Evaluación del Cumplimiento de Microcloud Holograms con las Reglas del Nasdaq para la División Inversa de Acciones Propuesta:

Dadas las nuevas reglas del Nasdaq, es muy probable que Microcloud Holograms no sea elegible para un período de cumplimiento adicional si procede con la división inversa de acciones de 40 por 1 propuesta en 2025. Esto se debe a las dos divisiones inversas que ya realizó en 2024: una división de 1 por 10 en febrero y una división de 1 por 20 en octubre. Ambas divisiones caen dentro del período de un año anterior a una posible división a principios de 2025.

Además, la regla de 2020 sobre las proporciones acumulativas de división inversa dentro de un período de dos años también podría ser un factor. La proporción acumulativa de las divisiones de 2024 (10 * 20 = 200) más la división propuesta de 40 por 1 daría como resultado una proporción acumulativa de 200 * 40 = 8000, que supera con creces el umbral de 250 a 1. Esto podría restringir aún más la elegibilidad para un período de cumplimiento.

Microcloud Holograms se encuentra actualmente dentro del período de cumplimiento inicial de 180 días otorgado en agosto de 2024. Bajo las nuevas reglas, si la compañía realiza otra división inversa y aún no logra mantener un precio de cierre de oferta de 1 dólar durante diez días hábiles consecutivos antes de la expiración de este período, es probable que no sea elegible para un período de cumplimiento adicional debido a su historial de divisiones inversas en el año anterior. Esto aumenta significativamente el riesgo de una exclusión inmediata de la lista si el precio de las acciones no se mantiene por encima de 1 dólar inmediatamente después de la división propuesta.

10. Desafíos e Implicaciones Potenciales:

El riesgo de una exclusión inmediata de la lista es una preocupación significativa para Microcloud Holograms. Incluso después de una división inversa de 40 por 1, si el precio de las acciones no logra mantenerse por encima de 1 dólar durante diez días hábiles consecutivos, la compañía probablemente no será elegible para un período de cumplimiento adicional debido a las reglas recientemente enmendadas del Nasdaq. Esto significa que la empresa podría enfrentar la suspensión de la negociación de sus acciones en el Nasdaq y su traslado al mercado OTC mientras cualquier apelación esté pendiente.

Además, las divisiones inversas de acciones frecuentes a menudo son percibidas negativamente por el mercado y pueden erosionar la confianza de los inversores 6. Si bien Microcloud Holograms ha tomado otras medidas para mejorar su situación financiera, como sus inversiones en Bitcoin y el desarrollo tecnológico, estas acciones no abordan directamente los requisitos de cotización del Nasdaq a corto plazo. La compañía se encuentra en una posición precaria donde la división inversa propuesta, aunque destinada a aumentar el precio de las acciones, podría, bajo las nuevas regulaciones del Nasdaq, aumentar el riesgo de exclusión de la lista si no se acompaña de una mejora fundamental y sostenida en el valor de las acciones.

11. Conclusión:

El análisis indica que Microcloud Holograms Inc. se enfrenta a importantes desafíos para realizar una división inversa de acciones en 2025 mientras cumple con todas las reglas del Nasdaq. La compañía ya llevó a cabo dos divisiones inversas de acciones en 2024, y la propuesta de una tercera división en 2025 probablemente la haría inelegible para un período de cumplimiento adicional bajo las enmiendas recientes a las reglas de cotización del Nasdaq. Por lo tanto, si Microcloud Holograms procede con la división inversa de 40 por 1 propuesta, existe un alto riesgo de exclusión inmediata de la lista del Nasdaq si el precio de las acciones no se mantiene de manera inmediata y sostenible por encima del umbral de 1 dólar.

Obras citadas

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