EDUARDO FRANCO LUZIO
(5511) 98115-6932 celular
eduardo@gerovalor.com.br Blog: eduardoluzio.wordpress.com
EXPERIÊNCIA PROFISSIONAL
Gero Negócios Estratégicos (www.gerovalor.com.br) - São Paulo, SP desde Out/09
Sócio Fundador
Responsabilidades:
- Assessoria em M&A (upfront ou backstage), valuation, planejamento estratégico para empresas e projetos de investimento;
- Participação em conselhos consultivos como membro independente (Petrovina Sementes e Gala Indústria e Comércio);
- Ensino, pesquisa e publicações sobre geração de valor econômico em empresas.
Principais Realizações:
- Valuation de várias empresas de processamento de aves e peixes em Brasil para apoiar negociações de M&A;
- Buy-side advisory para Mecalor Soluções em Engenharia Térmica S/A em uma complexa transação composta da aquisição de empresa brasileira em crise de liquidez e, simultaneamente, a execução de um manufacture and license agreement com a Canadense, Smardt Chiller Group Inc.;
- Análise do modelo e estratégia de negócio, valuation da Turbo Power Systems, uma subsidiária na Inglaterra da Vale Soluções Energéticas (que por sua vez, pertencente à Vale e ao BNDESPar);
- Plano de negócio detalhado e análise de viabilidade de um novo negócio de varejo do Martins Atacadista;
- Plano de negócios da unidade de agronegócios orgânicos da Fazenda da Toca, do empresário Pedro Paulo Diniz;
- Testes de impairment do investimento da Yasuda Seguros S.A. na Marítima Seguros S.A. desde 2010;
- Cursos e treinamentos para o Insper, FGV-SP, FIA-USP, FIPE-USP, PUC-Rio e Insper sobre Avaliação de Empresas, Planejamento em Infraestrutura, Mercado de Capitais, Concessões Públicas e Project Finance;
- Treinamento na avaliação econômico-financeira de Pequenas Centrais Hidroelétricas e Centrais Eólicas para o Centro de Treinamento e Estudos em Energia – CTEE (www.ctee.com.br).
Universidade de São Paulo, Departamento de Economia (www.feausp.br) - São Paulo, SP desde Set/14
Professor de Economia Financeira a tempo parcial não exclusivo
Responsabilidades:
Insper (www.insper.edu.br) - São Paulo, SP de Jan/14 a Mar/21
Professor não exclusivo a tempo parcial de Valuation - Certificate on Financial Management Program
Responsabilidades:
- Professor de cursos de pós-graduação em Finanças Corporativas e Valuation;
- Professor de cursos executivos de curta duração sobre Fusões e Aquisições e Valuation.
Luzio Consultoria & Treinamento - São Paulo, SP Out/03 a Jul 05, Fev/08 a Out/09
Diretor – Corporate Finance
Responsabilidades:
- Assessoria em Corporate Finance dentro do contexto de planejamento estratégico e em transações específicas de compra & venda de empresas;
- Elaboração e execução de seminários e treinamentos junto a FIPE-USP sobre Finanças Estruturadas, Project Finance e Concessões Públicas (incluindo PPPs).
Principais Realizações:
- Planejamento estratégico holístico da Fazenda da Toca (2009) e da CAB Ambiental da Galvão Engenharia (2008);
- Publicação de estudo de caso sobre o leilão de linha de transmissão, com apoio do Banco Interamericano de Desenvolvimento e a FIPE-USP in 2008, e execução de treinamentos para instituições públicas e privadas em várias cidades brasileiras (entre 2006 e 2009);
- Assessoria a SR Teleperformance em uma das maiores e mais complexas concorrências do setor de call center (4 mil PAs) promovida pelo Unibanco (2004);
- Assessoria na avaliação do Banco Dibens (2004);
Genesis Projetos & Concessões - São Paulo, SP Jun/05 a Fev/08
Sócio Fundador - Diretor
Responsabilidades:
- Assessoria em Project Finance para projetos de investimento na produção de açúcar & álcool e geração de energia renovável (PCHs e termelétricas a base de bagaço de cana de açúcar);
- Pesquisa e análise de cenários para os impactos das mudanças climáticas, meio ambiente e segurança energética, a nível nacional e internacional, e seus efeitos sobre a indústria sucroalcooleira brasileira e geração de energia renovável.
Principais Realizações:
- Assessoria na estruturação de R$ 419 milhões em financiamentos à três destilarias de etanol e duas termoelétricas à base de bagaço, com capacidade de moagem de 5,9 milhões de toneladas de cana e geração de 66 MW (2005/7);
- Assessoria na avaliação e elaboração de plano estratégico para 11 ativos de geração (619 MW) e transmissão (1.327 km) de energia elétrica da Engevix Engenharia S/A, envolvendo investimentos de R$ 595 milhões;
- Avaliação e assessoria em captação de recursos para 12 PCHs (com 250 MW de capacidade instalada) da Hidrotérmica (2005/6);
- Assessoria no plano de negócios e estratégia de financiamento à um conjunto de micro destilarias, cada uma com capacidade de produzir 2 milhões de litros de etanol por colheita (2007/8).
Ernst & Young - São Paulo, SP Abr/02 a Out/03
Diretor - Fusões & Aquisições
Responsabilidades:
- Reconstrução do Departamento de Fusões & Aquisições;
- Prospecção de novos clientes, que incluía coordenação com outras áreas da Ernst & Young, e identificação de setores econômicos e potenciais clientes com alto potencial de geração de receitas;
- Estruturação de novos produtos, como financiamento mezanino, reestruturação financeira, IPO, securitização de recebíveis;
- Gestão e motivação de uma equipe de pessoas inexperientes, com backgrounds diversos.
Principais Realizações:
- Colocação de 59 propostas de assessoria em 18 meses, das quais 11 foram aceitas;
- Cross selling de assessoria em auditoria interna, due diligence e impostos;
- Negociação e estruturação de parceiras estratégicas com empresas complementares.
Unibanco - São Paulo, SP Fev/95 a Fev/02
Diretor - Fusões & Aquisições Jun/00 a Fev/02
Responsabilidades:
- Originação e execução de mandatos de M&A, reestruturação financeira e societária, LBO&MBO, privatização e IPO;
- Coordenação, treinamento e motivação de equipe de alta performance que executou mais de 20 transações corporativas entre 1997 e 2002.
Principais Realizações:
- Prêmio Euromoney de Melhor Banco Brasileiro em M&A (2000);
- Negociação da formação da associação entre a Ford, o Unibanco e o Grupo Verdi, envolvendo uma complexa estrutura de incentivos e obrigações. Coordenei a equipe que criou as bases para formar a maior empresa de consórcios de automóveis e caminhões leves do Brasil, utilizando, pioneiramente, a rede de 1.500 PDVs de um banco como canal de venda, além das 400 revendas Ford (2002).
- Assessoria ao Grupo Algar na reestruturação financeira que envolveu a venda de suas participações societárias na Tess (2001) e X-Tal (2000), gerando cerca de US$ 300 milhões;
- Assessoria aos acionistas da Brasimac nas negociações do passivo de R$ 130 milhões com seus 150 credores e na subseqüente venda ao Grupo Antares (2000);
- Assessoria aos acionistas das Lojas Arapuã nas negociações do passivo de R$ 1 bilhão com seus 450 credores;
- Coordenação da venda da Quatro A para a Atttento (Grupo Telefônica), gerando um lucro no desinvestimento de 700% ao Unibanco, que estabeleceu um contrato de prestação de serviços de cinco anos (2000);
- Assessoria ao Unibanco na aquisição do controle do Banco Dibens com definição de sistema recompensas e penalidades a partir da realização de um Plano de Negócios (earn out) acordado entre os sócios (1999).
Banco Mundial - Washington, DC Set/93 a Fev/95
Consultor
Responsabilidades:
- Elaborar relatórios que propusessem ações que gerariam operações de crédito entre o Banco e os governos de Angola e Moçambique;
- Entrevistar altos funcionários dos governos de Angola e Moçambique e coletar dados in loco.
Principais Realizações:
- Elaboração de uma análise compreensiva da economia angolana propondo as bases para uma política industrial, que foi publicado pelo Banco (Report No. 12880-ANG);
- Análise do mecanismo de alocação de recursos para investimento em áreas prioritárias da economia moçambicana.
FORMAÇÃO ACADÊMICA
Universidade de São Paulo - São Paulo, SP
Livre Docência (19) em Economia da Infraestrutura, com a tese: “Os 50 tons de preto da OGX: reconstrução do histórico, reflexões & aprendizados possíveis”
University of Illinois - Champaign, IL
Ph.D. em Economia (93), M.S. em Finanças (93) e M.A. em Economia (91).
Tese publicada como um livro e um artigo na Review of Economics and Statistics da Universidade de Harvard.
Universidade de São Paulo - São Paulo, SP
Bacharel em Economia (88).
PUBLICAÇÕES
2020 – “O setor elétrico brasileiro depois da crise de racionamento de 2001: planejamento, financiamento e desafios”. In: García, Enrique; Pereira, Wagner Pinheiro; Muriel, Beatriz. (Org.). Desenvolvimento e Cooperação na América Latina: A Urgência de uma Estratégia Renovada. 1ed. São Paulo: Editora da Universidade de São Paulo, v. 1, p. 525-556. Co-autoria com Paula Pereda.
2019 - “Os 50 Tons de Preto da OGX: Reconstrução do Histórico, Reflexões & Aprendizados Possíveis”, Tese de Livre Docência, Departamento de Economia, Universidade de São Paulo.
2015 – Fusões & Aquisições em Ato: Guia Prático, (Cengage Learning: São Paulo).
2015 – Finanças Corporativas: Teoria e Prática. Estudos de Casos sobre Geração e Destruição de Valor em Empresas, 2a. Edição, (Cengage Learning: São Paulo).
2011 - Teoria & Prática em Finanças Corporativas: Estudos de Casos sobre Geração e Destruição de Valor em Empresas (Editora Cengage Learning: São Paulo, SP).
2008 – “Captação de Investimentos Privados para a Transmissão de Energia Elétrica no Brasil”, em co-autoria com Eduardo Vicentini Mellis, in: Regulação da Infraestrutura no Brasil: Casos Didáticos (Editora Singular: São Paulo, SP).
1998 - “Protectionism and High-Technology Industries: Lessons from the Brazilian Microcomputer Industry” in: The Handbook of Latin American Trade in Manufactures (Praeger Publishing: Northampton, MA).
1996 - The Microcomputer Industry in Brazil: The Case of a Protected High-Technology Industry (Praeger Publishers: West Port, CT).
1995 - “Measuring the Performance of a Protected Infant Industry: The Case of Brazilian Microcomputers”, Co-author with Shane Greenstein, in: Review of Economics and Statistics, Harvard University, Vol. 77, N. 4.
1994 – Angola: Policies for Recovery of the Industrial Sector, Co-author with Hermina Martinez, The World Bank, Report No. 12880-ANG.
CAMPOS DE INTERESSE EM PESQUISA
- Em geral, meus interesses de pesquisa estão relacionados à minha experiência profissional. Os tópicos que posso destacar são:
- Valuation, M&A e estratégia empresarial (estudo de casos sobre geração e destruição de valor em empresas e projetos de investimentos, incluindo infraestrutura);
- Regulação econômica e políticas de desenvolvimento setoriais.